Saham Korea: Penerbit Kartu Melaporkan Penurunan Pendapatan Kuartal 1 karena Pinjaman Tarif Menengah Melonjak Dua Kali Lipat

Delapan penerbit kartu utama Korea Selatan melaporkan penurunan pendapatan pada Q1 2025 meski volume pinjaman meningkat, karena suku bunga rata-rata turun dari 14,64% menjadi 13,50%. Pendapatan pinjaman kartu turun sekitar 1,2% secara tahunan menjadi 1,31 triliun won, sementara penerbitan pinjaman tumbuh sekitar 2% menjadi 10,65 triliun won, menurut data sektor keuangan yang dirilis pada tanggal 13. Kontraksi pendapatan berbarengan dengan melonjaknya pasokan pinjaman tarif menengah yang justru dua kali lipat — dari 1,26 triliun won pada Q1 2024 menjadi 2,57 triliun won pada Q1 2025 — didorong oleh kebijakan keuangan inklusif pemerintah dan masuknya peminjam berperingkat kredit tinggi yang mencari alternatif atas pembiayaan bank lapis pertama yang makin ketat. Pengamat industri menilai tertekannya profitabilitas akibat tekanan regulasi untuk pembiayaan ber-suku bunga lebih rendah dan diskon sukarela tarif oleh perusahaan kartu.

Pertumbuhan Volume dan Saldo Pinjaman Kartu pada Q1 2025

Delapan penerbit kartu — Lotte, BC, Samsung, Shinhan, Woori, Hana, Hyundai, dan KB Kookmin — mencatat penerbitan pinjaman kartu Q1 sebesar 10,65 triliun won, naik dari 10,42 triliun won pada Q1 2024. Saldo pinjaman kartu naik sekitar 1% dari 39,29 triliun won menjadi 39,68 triliun won selama periode yang sama. Pada akhir Maret, total saldo pinjaman kartu gabungan dari sembilan penerbit (termasuk NH Nonghyup Card) mencapai 42,99 triliun won, menandai kenaikan beruntun selama tiga bulan dan melampaui rekor sebelumnya sebesar 42,99 triliun won yang ditetapkan pada Februari 2024, menurut statistik Korea Financial Investment Association yang dirilis pada tanggal 20.

Penurunan Pendapatan Meski Penerbitan Pinjaman Meningkat

Pendapatan pinjaman kartu Q1 2025 berjumlah 1,31 triliun won, turun dari 1,32 triliun won pada Q1 2024. Pangsa pendapatan pinjaman kartu dalam total pendapatan kartu turun dari 24,5% menjadi 23,9%. Penurunan pendapatan terjadi saat suku bunga rata-rata turun 1,14 poin persentase dari 14,64% pada Q1 2024 menjadi 13,50% pada Q1 2025. Seorang pejabat industri menyatakan bahwa "saat kami menyalurkan pinjaman dengan tarif lebih rendah sejalan dengan sikap keuangan inklusif pemerintah, pendapatan itu sendiri tampaknya ikut menurun."

Ekspansi Pinjaman Tarif Menengah Mendorong Penurunan Suku Bunga

Penerbitan pinjaman tarif menengah dua kali lipat menjadi 2,57 triliun won pada Q1 2025 dari 1,26 triliun won pada Q1 2024, selaras dengan kebijakan keuangan inklusif pemerintah yang menargetkan peminjam ber-kredit rendah hingga menengah. Seorang pejabat industri lain mencatat bahwa "hasilnya tampaknya mencerminkan upaya diskon tarif sukarela industri di bawah penekanan regulasi untuk keuangan inklusif dan ekspansi pinjaman tarif menengah." Ekspansi produk tarif menengah berkontribusi pada penurunan suku bunga pinjaman rata-rata secara keseluruhan di portofolio para penerbit kartu.

Masuknya Peminjam Ber-Kredit Tinggi Menekan Profitabilitas

Pengamat industri menyebut masuknya peminjam ber-kredit tinggi sebagai faktor tambahan yang melemahkan profitabilitas pinjaman kartu. Regulasi pinjaman rumah tangga pada bank lapis pertama yang makin ketat menciptakan efek balon, sehingga permintaan pinjaman kartu meningkat pada pelanggan ber-kredit tinggi yang memenuhi syarat untuk produk tarif lebih rendah. Seorang pejabat industri berkomentar bahwa "ketika individu ber-kredit tinggi menggunakan pinjaman kartu, produk tarif rendah juga diterbitkan, jadi pengaruh itu tampaknya ada." Peralihan ke peminjam berprofil risiko lebih rendah dengan margin lebih tipis menekan pendapatan bunga keseluruhan meski volume pinjaman meningkat.

FAQ

Mengapa pendapatan penerbit kartu Korea turun pada Q1 2025 meski volume pinjaman meningkat?
Pendapatan turun sekitar 1,2% menjadi 1,31 triliun won karena suku bunga rata-rata turun dari 14,64% menjadi 13,50%, dipicu kebijakan keuangan inklusif pemerintah dan dua kali lipat penerbitan pinjaman tarif menengah menjadi 2,57 triliun won.

Apa yang menyebabkan penurunan suku bunga pada pinjaman kartu Korea selama Q1 2025?
Penurunan tarif terjadi karena perluasan pasokan pinjaman tarif menengah (naik dari 1,26 triliun won menjadi 2,57 triliun won secara tahunan), tekanan regulasi untuk keuangan inklusif, dan masuknya peminjam ber-kredit tinggi yang memenuhi syarat untuk produk tarif lebih rendah akibat pengetatan pinjaman bank lapis pertama.