Investor individu Korea menarik sekitar 20 triliun won Korea (KRW) dari rekening kas deposit pasar saham selama periode satu bulan ketika indeks KOSPI turun dari di atas 9.000 poin ke kisaran 7.200. Rata-rata harian pembelian bersih oleh individu di pasar sekuritas turun 42,4% dari 2,5956 triliun KRW bulan lalu menjadi 1,494 triliun KRW bulan ini, menurut data Korea Exchange dan Nexttrade. Ekspansi modal dan berkurangnya aktivitas perdagangan membalikkan arus masuk skala besar yang terlihat sebelumnya di tahun ini, didorong oleh volatilitas pasar yang ekstrem dan kelelahan investor.
Simpanan Investor Saham Korea dan Saldo Kredit Menurun
Rekening kas investor berada di 107,1279 triliun KRW per hari sebelumnya, turun sekitar 20 triliun KRW dibanding satu bulan sebelumnya. Saldo kredit turun dari 38,6328 triliun KRW pada tanggal 24 bulan lalu menjadi 36,6336 triliun KRW per tanggal 9. Simpanan investor sudah turun sekitar 11 triliun KRW pada Juni, dengan pengurangan tambahan 13 triliun KRW berlanjut hingga bulan ini.
Volume pembelian bersih individu di pasar sekuritas turun 80,7%, dari 54,5084 triliun KRW di Juni menjadi 10,5384 triliun KRW bulan ini. Penurunan arus masuk modal baru ke pasar mencerminkan melemahnya sentimen investor meskipun besaran penurunan rekening deposit relatif mirip.
Investor Nilai Kekayaan Tinggi Menyesuaikan Strategi di Tengah Volatilitas
Investor bernilai kekayaan tinggi yang sebelumnya aktif meningkatkan alokasi saham kini dengan cepat merevisi strategi investasi. Hasil wawancara dengan private banker (PB) dari Mirae Asset Securities, NH Investment & Securities, KB Securities, Hana Securities, dan Meritz Securities mengungkapkan bahwa praktisi lapangan melihat pergeseran yang jelas dalam arus modal individu.
Kim Tae-yeon, seorang PB di KB Securities Gold & Wise The First Apgujeong Center, mengatakan: "Dibanding Mei, arus masuk modal baru melambat tajam sejak pertengahan Juni. Sebelumnya, konsultasi berlangsung sepanjang hari, tetapi belakangan konsultasi investasi baru itu sendiri turun secara signifikan." Kim menambahkan: "Terutama pelanggan yang pertama kali masuk pasar saham pada Mei–Juni menunjukkan kecemasan yang cukup besar setelah mengalami volatilitas besar sebelum memperoleh keuntungan. Pertanyaan paling umum adalah apakah siklus semikonduktor sudah berakhir dan apakah mereka harus melikuidasi kepemilikan sekarang."
Manajer aset yang meningkatkan alokasi saham relatif lebih awal menunggu rebound indeks, tetapi beberapa ahli lapangan melaporkan bahwa arus masuk modal baru efektif berhenti karena gejolak pasar yang tajam belakangan ini. Seorang pejabat KB Securities mengatakan: "Pelanggan yang sudah meraih keuntungan mayoritas menahan saham dan menunggu rebound, tetapi hampir tidak ada arus masuk modal baru."
Lee Hyun-jin, direktur NH Investment & Securities Premier Blue Samsung-dong Center, menyatakan: "Investor bernilai kekayaan tinggi yang baru-baru ini meningkatkan alokasi saham mengalami kelelahan yang cukup besar akibat volatilitas. Namun, sembilan dari sepuluh berpendapat bahwa Samsung Electronics dan SK Hynix pada akhirnya akan naik lagi, sehingga suasana lebih mendukung untuk menahan daripada menjual." Lee menambahkan: "Kasus pertanyaan tentang opsi investasi yang dapat mengurangi volatilitas, seperti long-short funds, ELS, dan pre-IPO, meningkat."
Kepemilikan Saham Langsung Lebih Disukai daripada Produk Berbasis Leverage
Perbedaan metode respons terhadap volatilitas muncul antara investor umum dan individu bernilai kekayaan tinggi. Para PB secara serempak melaporkan bahwa investor bernilai kekayaan tinggi lebih memilih investasi jangka panjang yang berpusat pada kepemilikan saham langsung, ketimbang perdagangan kredit atau leveraged ETF saham tunggal.
Kim Tae-yeon mengatakan: "Investor ritel memiliki proporsi transaksi kredit dan leveraged ETF yang tinggi, sehingga lebih sensitif terhadap volatilitas, tetapi investor bernilai kekayaan tinggi jarang menggunakan kredit." Meritz Securities menjelaskan: "Karena kecenderungan investasi jangka panjang yang kuat, sebagian besar kasus melibatkan akumulasi bertahap kepemilikan langsung ketimbang leveraged ETF saham tunggal."
PB Memprakirakan Sikap Tunggu-dan-Lihat Berlanjut
Prakiraan pasar di kalangan PB tetap berhati-hati dan optimistis. Lee Hee-kwon, manajer cabang Meritz Securities Gwanghwamun Premier Center, mengatakan: "Pertanyaan yang paling umum belakangan ini adalah apakah harus mengurangi kepemilikan ekuitas sekarang. Namun, belum ada sinyal yang jelas bahwa pasar sudah sepenuhnya beralih ke pasar beruang."
Lee melanjutkan: "Samsung Electronics dan SK Hynix masih dipandang sebagai target investasi jangka panjang, dan ada kemungkinan rotasi ke saham-saham yang undervalued begitu volatilitas mereda."
PB memprakirakan sikap tunggu-dan-lihat akan berlanjut sampai tren investasi AI big tech AS dan kondisi industri semikonduktor dipastikan. Namun, mereka sepakat bahwa banyak investor masih menunggu peluang investasi ketimbang meninggalkan pasar.
Oh Jeong-taek, direktur Mirae Asset Securities Investment Center Banpo WM, menyatakan: "Pertanyaan pelanggan yang paling umum belakangan ini adalah 'Setelah semikonduktor, sebaiknya kami melihat ke mana?' Alih-alih mengulang transaksi yang dipengaruhi volatilitas jangka pendek, penting untuk mempertahankan portofolio dari perspektif jangka panjang, dengan melihat sektor-sektor di mana siklus investasi AI dapat terus berlanjut dan aset berkualitas dari luar negeri secara bersamaan."
FAQ
T: Apa penyebab penurunan simpanan investor saham Korea dalam beberapa pekan terakhir?
J: Rekening kas investor turun sekitar 20 triliun KRW selama periode satu bulan ketika indeks KOSPI jatuh dari di atas 9.000 poin ke kisaran 7.200, menurut data Korea Exchange dan Nexttrade. Volatilitas pasar yang ekstrem dan kelelahan investor membalikkan arus masuk skala besar yang terlihat lebih awal di tahun ini.
T: Bagaimana respons investor bernilai kekayaan tinggi terhadap volatilitas pasar saham Korea?
J: Investor bernilai kekayaan tinggi menunda arus masuk modal baru sambil menahan posisi yang sudah ada, menurut private banker dari perusahaan sekuritas besar. Sembilan dari sepuluh investor yang diwawancarai oleh NH Investment & Securities meyakini Samsung Electronics dan SK Hynix pada akhirnya akan pulih, sehingga lebih memilih menahan daripada menjual. Permintaan terkait investasi yang dapat mengurangi volatilitas seperti long-short funds dan ELS meningkat.
