Latam Dipandang Sebagai Lahan Kesempatan oleh Investor yang Menavigasi Perang

Utang dan saham Latam, yang mengungguli rekan-rekannya di pasar maju maupun berkembang, mulai menjadi peluang di sebuah wilayah yang beberapa negaranya terisolasi dari krisis energi yang melanda benua lain, karena ketergantungan energi mereka pada kondisi yang terkait dengan konflik geopolitik yang sedang berlangsung.

Poin Utama:

• Perang Timur Tengah terus berkecamuk, mata uang fiat di Brasil dan Argentina menguat, menarik arus masuk berikutnya.
• Setelah intervensi Januari dari Administrasi Trump, Venezuela dapat menawarkan peluang pasar masa depan yang baru.
• Jack McIntyre dari Brandywine, yang mengelola $44B, memprediksi pasar Asia akan mengalihkan dana ke minyak Latam.

Latam, Terisolasi dari Isu Energi, Menjadi Peluang Investasi di Masa Perang

Dalam situasi perang, investor menyesuaikan portofolio mereka untuk menavigasi seluk-beluk perang dan mempertahankan kinerjanya sesuai kebutuhan.

Dalam konteks ini, pasar Latam, yang telah menjadi semacam tempat berlindung bagi investor, sedang naik sebagai alternatif yang, dalam beberapa hal, terisolasi dari krisis energi akibat konflik yang sedang berlangsung di Timur Tengah karena produksi minyak endogen mereka.

Mata uang fiat Argentina dan Brasil termasuk sedikit yang menguat terhadap dolar sejak perang dimulai, dan obligasi dolar dari Ekuador dan Kolombia, yang memiliki keluaran minyak signifikan, juga tampil baik di kelasnya. Analis juga menandai Venezuela sebagai peluang masa depan, karena Administrasi Trump terus mendorong perubahan setelah mereka melakukan intervensi di negara tersebut pada bulan Januari.

Kegagalan untuk mencapai akhir dari konflik U.S.-Israel-Iran setelah gencatan senjata singkat hanya membuat taruhan-taruhan ini tetap bertahan, karena ketidakpastian yang melanda pasar utama tidak terlalu meresap di kawasan ini.

Anthony Kettle, manajer portofolio pasar berkembang senior di RBC Bluebay di London, mengatakan kepada Bloomberg bahwa pilihan dengan keyakinan tertinggi mereka kini berpusat di Latam. “Menargetkan sovereign dan korporasi yang mendapatkan manfaat dari, atau setidaknya lebih tahan terhadap, harga energi yang lebih tinggi tetap menjadi salah satu tema pilihan kami,” tegasnya.

Selain itu, ada yang bertaruh pada naiknya pasar-pasar ini ketika ekonomi Asia dan bahkan AS mulai mencari diversifikasi dari sumber minyak mereka yang biasa, sehingga membawa lebih banyak dana ke ekonomi kawasan tersebut. Jack McIntyre, yang membantu mengawasi $44 miliar aset pendapatan tetap global di Brandywine Global Investment Management, membagikan pandangan ini.

Selain itu, suku bunga tinggi di kawasan ini terus membuatnya menarik bagi investor carry trade, yang mengambil utang di negara lain untuk berinvestasi di Latam. Jonathan Fortun, ekonom senior di Institute of International Finance, mengatakan bahwa angka-angka terbaru menunjukkan bahwa “dukungan komoditas dan daya tarik carry relatif” terus menjadi bantalan bagi kawasan ini dari kerugian pasar.