Macquarie Meluncurkan Penawaran Tender untuk Saham Gabia dengan Harga 48.000 Won per Lembar

DCK Investment, sebuah entitas investasi yang berafiliasi dengan Macquarie Asset Management, mengumumkan pada 20 Juli penawaran tender untuk Gabia yang terdaftar di KOSDAQ dengan harga 48.000 won per saham. Penawaran ini menarget 9.805.505 saham (73,1% dari saham beredar) tidak termasuk saham treasury serta kepemilikan pemegang saham pengendali, dengan ambang penerimaan minimum 3.267.629 saham (24,3%). Tender ini bertujuan untuk melakukan delist Gabia dan mengubahnya menjadi anak usaha yang dimiliki sepenuhnya. Secara terpisah pada 17 Juli, DCK Investment menandatangani kontrak untuk mengakuisisi 3.270.248 saham (24,4%) (dari co-CEO Kim Hong-guk dan dua pihak terkait) pada harga yang sama, yakni 48.000 won, dengan total 156,97 miliar won. Gabia telah terlibat dalam sengketa dengan dana aktivis Align Partners Asset Management, yang memiliki porsi 14,3% per Q1 2026, terkait komposisi dewan direksi dan ekspansi dividen sejak tahun lalu.

DCK Investment Menetapkan Harga Tender 48.000 Won dengan Premi 41,6%

Harga tender 48.000 won per saham merepresentasikan premi 41,6% dibanding harga penutupan Gabia sebesar 33.900 won pada 16 Juli, yaitu hari kerja sebelum pengajuan. Harga tersebut juga mencerminkan premi 56,0% dibanding harga saham rata-rata tertimbang satu bulan. Premi ini melampaui rata-rata premi 25,3% (berdasarkan harga penutupan hari kerja sebelumnya) yang diamati dalam 26 penawaran tender bertujuan delist sejak 2023. Harga penawaran 48.000 won melampaui harga penutupan tertinggi sepanjang masa (all-time high) Gabia sebesar 36.100 won yang tercatat pada 29 Januari 2026, sejak pencatatan KOSDAQ pada Oktober 2005. Setelah pengumuman, saham Gabia mencapai batas atas harga harian pada 20 Juli.

Periode penawaran tender berlangsung dari 20 Juli hingga 17 September, dengan penyelesaian dijadwalkan pada 21 September. Jika ambang penerimaan minimum 3.267.629 saham tidak tercapai, penawaran tender akan dianggap gagal.

Afiliansi Macquarie Mengamankan Pendanaan Senilai 471,9 Miliar Won untuk Akuisisi Gabia

DCK Investment akan membiayai akuisisi dengan maksimal 471,87 miliar won, dengan menggabungkan 94,4 miliar won dalam ekuitas dan 377,47 miliar won dalam utang yang dipinjam dari Mirae Asset Securities dengan suku bunga tetap 5,60% per tahun. Pembelian terpisah atas kepemilikan pemegang saham pengendali pada 17 Juli berjumlah 156,97 miliar won untuk 3.270.248 saham yang dipegang oleh co-CEO Kim Hong-guk dan dua pihak terkait. Harga penjualan pemegang saham pengendali ditetapkan sama dengan harga penawaran tender publik.

Gabia Menghadapi Sengketa Pemegang Saham Berkelanjutan dengan Align Partners

Gabia telah berselisih dengan dana aktivis Align Partners Asset Management sejak tahun lalu terkait isu-isu termasuk komposisi dewan direksi dan ekspansi dividen. Align Partners memiliki 14,3% saham Gabia per akhir Q1 2026, menjadikannya pemegang saham terbesar kedua. Penawaran tender dan akuisisi saham pengendali berlangsung di tengah latar belakang sengketa pemegang saham yang belum terselesaikan ini.

DCK Investment Berencana Mengubah Menjadi Anak Usaha Penuh Setelah Delisting

DCK Investment menyatakan bahwa setelah memenuhi persyaratan delisting melalui penawaran tender dan akuisisi saham pengendali, pihaknya akan melanjutkan prosedur konversi anak usaha penuh melalui pertukaran saham komprehensif atau akuisisi total saham pemegang saham minoritas. Perusahaan menargetkan untuk menyelesaikan proses delisting dan mengintegrasikan Gabia sebagai anak usaha yang dimiliki sepenuhnya di bawah portofolio Macquarie Asset Management.

FAQ

Berapa harga penawaran tender untuk saham Gabia yang diumumkan oleh DCK Investment pada 20 Juli?
DCK Investment menetapkan harga tender sebesar 48.000 won per saham, yang merepresentasikan premi 41,6% dibanding harga penutupan 16 Juli sebesar 33.900 won dan premi 56,0% dibanding harga saham rata-rata tertimbang satu bulan.

Mengapa DCK Investment mengakuisisi Gabia melalui penawaran tender?
DCK Investment bertujuan melakukan delist Gabia dari KOSDAQ dan mengubahnya menjadi anak usaha yang dimiliki sepenuhnya oleh Macquarie Asset Management. Penawaran tender menarget 73,1% dari saham beredar, sementara DCK secara terpisah membeli 24,4% dari pemegang saham pengendali pada 17 Juli.