SK Securities Menurunkan Target Harga Hanwha Ocean Menjadi 134.000 Won Setelah Kerugian CPSP

SK Securities menurunkan target harga untuk Hanwha Ocean (042660) dari 175.000 won menjadi 134.000 won pada tanggal 11, mencerminkan gagalnya kontrak proyek kapal selam Kanada (CPSP). Revisi ke bawah ini dipicu oleh hilangnya pesanan CPSP, yang sebelumnya menjadi komponen penting dalam ekspektasi segmen pertahanan perusahaan. Analis Han Seung-han menekankan bahwa pengamanan kontrak pabrik lepas pantai dan angkatan laut global pada paruh kedua akan menjadi hal krusial bagi kinerja saham pembuat kapal tersebut.

SK Securities Memproyeksikan Laba Q2 Hanwha Ocean 516,7 Miliar Won

SK Securities memproyeksikan Hanwha Ocean akan membukukan pendapatan konsolidasian Q2 sebesar 3,4677 triliun won dan laba operasi 516,7 miliar won, sesuai dengan ekspektasi pasar. Analis Han menyatakan bahwa perbaikan profitabilitas pada segmen kapal niaga dan berkurangnya kerugian di divisi lepas pantai akan mendorong pertumbuhan laba perusahaan secara keseluruhan. Faktor yang berkontribusi termasuk peningkatan volume pengiriman akibat hari kerja yang lebih tinggi dan produktivitas yang membaik, penurunan biaya, peningkatan porsi konstruksi kapal dengan harga lebih tinggi, serta pergerakan kurs yang menguntungkan. Han menambahkan bahwa tren perbaikan laba akan berlanjut seiring proporsi kapal bernilai tinggi yang dipesan pada 2024-2025 meningkat dalam daftar pesanan tahun ini.

Pesanan Pabrik Lepas Pantai Kunci untuk Mengatasi Kerugian Segmen Kelautan

Analis Han mengidentifikasi pesanan pabrik lepas pantai sebagai variabel inti bagi harga saham masa depan Hanwha Ocean. Ia menyatakan bahwa pengamanan pesanan pabrik lepas pantai pada paruh kedua, termasuk proyek Namibia Venus floating production storage and offloading (FPSO), diperlukan untuk meredakan kekhawatiran atas kerugian segmen kelautan. Han menambahkan bahwa jika pesanan tersebut terealisasi, kekhawatiran mengenai kinerja divisi lepas pantai mulai tahun depan juga akan mereda. Penurunan target harga mencerminkan penyesuaian estimasi laba dan valuasi setelah kegagalan kontrak CPSP.

Pipeline Kontrak Angkatan Laut Global Tetap Kuat meski Ada Hambatan CPSP

Analis Han menilai bahwa pipeline kontrak angkatan laut global masih kuat, dengan mengacu pada peluang di Yunani, Estonia, Arab Saudi, Maroko, Mesir, Filipina, dan Chili. Ia menyatakan bahwa Hanwha Ocean menunjukkan daya saingnya dalam bidang kapal selam melalui persaingan dengan TKMS asal Jerman, sehingga pesanan angkatan laut global di masa depan berpotensi menjadi katalis bagi kenaikan harga saham. Han menyoroti bahwa Departemen Pertahanan dan Angkatan Laut AS mengirim permintaan informasi (RFI) kepada pembuat kapal Korea untuk pembangunan kapal tempur dan kapal pengisian bahan bakar berukuran menengah, menjadikan proyek angkatan laut AS sebagai fokus utama pada paruh kedua.

FAQ

Mengapa SK Securities menurunkan target harga Hanwha Ocean menjadi 134.000 won?
SK Securities menurunkan target harga dari 175.000 won menjadi 134.000 won pada tanggal 11 karena kontrak proyek kapal selam Kanada (CPSP) yang gagal, yang mengharuskan penyesuaian estimasi laba dan valuasi.

Pesanan pabrik lepas pantai apa yang krusial bagi Hanwha Ocean pada paruh kedua?
Analis Han Seung-han menyatakan bahwa pengamanan proyek Namibia Venus FPSO dan pesanan pabrik lepas pantai lainnya pada paruh kedua diperlukan untuk meredakan kekhawatiran atas kerugian segmen kelautan dan memperbaiki prospek kinerja ke depan.