TSMC, produsen chip terkemuka di dunia, menghadapi tekanan margin akibat ekspansi manufaktur di AS yang didorong oleh dorongan Presiden Donald Trump agar semikonduktor buatan Amerika. Setelah Trump kembali berkuasa pada 2025, TSMC mengumumkan komitmen total $200 miliar untuk AS, termasuk investasi $100 miliar yang diungkap pekan lalu untuk fasilitas manufaktur dan pengemasan semikonduktor berteknologi maju. CFO Wendell Huang mengatakan dalam panggilan laporan kinerja bahwa margin kotor akan terdilusi 2% hingga 3% pada tahap awal dan 3% hingga 4% pada tahap berikutnya selama beberapa tahun ke depan seiring proyek pabrik luar negeri digeberkan. Ekspansi ini muncul di tengah ancaman tarif berulang Trump terhadap perusahaan yang tidak memproduksi produk di Amerika dan mengikuti kesepakatan perdagangan bersejarah dengan Taiwan. Meski lonjakan AI mendorong kapitalisasi pasar TSMC naik lebih dari 100% dalam 12 bulan terakhir, laba kuartal blockbuster Q2 perusahaan terdampak oleh biaya ekspansi luar negeri.
TSMC Berkomitmen $200 Miliar untuk Manufaktur Semikonduktor di AS
TSMC mengumumkan komitmen total $200 miliar untuk AS, termasuk investasi $100 miliar yang diungkap pekan lalu untuk fasilitas manufaktur semikonduktor berteknologi maju dan pengemasan. Menteri Perdagangan Howard Lutnick menyatakan dalam sebuah pernyataan bahwa “Pengumuman tambahan investasi $100 miliar oleh TSMC setelah kesepakatan bersejarah kami tentang perdagangan dan investasi dengan Taiwan akan menciptakan puluhan ribu lapangan kerja bagi warga Amerika dan membawa kembali manufaktur semikonduktor berteknologi maju ke Amerika.” Juru bicara Gedung Putih mengatakan kepada CNBC bahwa “investasi senilai triliunan dolar oleh TSMC dan perusahaan semikonduktor lainnya merupakan hasil dari kebijakan perdagangan dan ekonomi Presiden Trump, dari kesepakatan perdagangan bersejarah dengan Taiwan hingga investasi program CHIPS yang dinegosiasi ulang.” Sementara pembuat chip Asia lain termasuk SK Hynix mengembangkan fasilitas di AS, TSMC telah membuat komitmen terbesar sejauh ini.
TSMC Melaporkan Lonjakan Laba Q2 77,4% di Tengah Dilusi Margin
TSMC pada Kamis melaporkan lonjakan laba kuartal kedua sebesar 77,4% secara tahunan, melampaui estimasi dan menandai kuartal lain yang memecahkan rekor bagi produsen chip kontrak terbesar di dunia. Margin kotor kuartal kedua adalah 67,7%, naik sedikit dari 66,2% pada kuartal pertama. Huang mengatakan kepada CNBC bahwa perusahaan terus melihat “tren mega permintaan multi-tahun” dari para pelanggannya. Namun, Huang mengatakan dalam panggilan laporan kinerja bahwa margin kotor naik lebih cepat daripada panduan, tetapi diimbangi oleh dilusi dari pabrik luar negeri. Perusahaan memperkirakan dilusi margin kotor dari peningkatan kapasitas pabrik luar negeri dalam beberapa tahun ke depan menjadi 2% hingga 3% pada tahap awal, melebar menjadi 3% hingga 4% pada tahap akhir.
Biaya Produksi AS 20-50% Lebih Tinggi Dibanding Fasilitas Taiwan
Membangun di AS jauh lebih mahal dibanding operasi di Taiwan. Phelix Lee, analis ekuitas senior di Morningstar, mengatakan kepada CNBC: “Secara umum, kami memperkirakan chip AS TSMC menelan biaya 20-50% lebih tinggi dibanding chip yang diproduksi di Taiwan, tergantung pada waktu subsidi, pengakuan kredit pajak, dan fluktuasi biaya lainnya.” Lee menambahkan bahwa ia mengharapkan pelanggan menanggung lebih banyak biaya produksi yang lebih tinggi. TSMC bersiap menaikkan harga untuk produksi chip berteknologi maju maupun chip matang hingga 10% pada 2027, seperti diberitakan Nikkei pada Selasa. TSMC mengatakan kepada CNBC bahwa perusahaan tidak berkomentar mengenai harga. Gaurav Gupta, analis VP di Gartner, mengatakan kepada CNBC bahwa “sebagian besar biaya yang meningkat harus diserap oleh para kliennya, yang ingin melakukan diversifikasi atau memiliki mandat dari pemerintah AS untuk membeli chip lokal.” Gil Luria, kepala riset teknologi di D.A. Davidson, mengatakan: “Ini perbedaan margin yang dapat ditanggung oleh TSMC karena margin keseluruhannya yang sangat tinggi.”
FAQ
Apa yang diumumkan TSMC terkait investasi AS pekan lalu?
TSMC mengungkap investasi $100 miliar untuk fasilitas manufaktur semikonduktor berteknologi maju dan pengemasan di AS pekan lalu, sehingga komitmen totalnya ke negara tersebut menjadi $200 miliar.
Seberapa besar TSMC akan mendilusi margin kotor dari pabrik luar negeri?
TSMC memperkirakan dilusi margin kotor dari peningkatan kapasitas pabrik luar negeri menjadi 2% hingga 3% pada tahap awal, melebar menjadi 3% hingga 4% pada tahap akhir selama beberapa tahun ke depan, menurut CFO Wendell Huang.
Seberapa mahal produksi chip AS dibanding Taiwan?
Analis Morningstar Phelix Lee memperkirakan chip AS TSMC menelan biaya 20-50% lebih tinggi dibanding yang diproduksi di Taiwan, tergantung pada waktu subsidi, pengakuan kredit pajak, dan fluktuasi biaya lainnya.
