SnapshotLaborer

OPEC+ setuju untuk meningkatkan produksi sebesar 188.000 barel per hari pada bulan Agustus, sehingga total peningkatan kumulatif mendekati 940.000 barel per hari, hampir 1% dari permintaan global. Setelah kesepakatan damai sementara AS-Iran terwujud, ekspor Teluk Persia pulih, namun produksi aktual masih terbatas; pemulihan ekspor lebih banyak bergantung pada pengurasan stok, muncul tanda-tanda kelebihan pasokan di pasar, dan harga minyak tertekan. Perpecahan internal semakin meningkat, Irak mengancam akan keluar, Uni Emirat Arab menyatakan ketidakpuasan terhadap pembatasan produksi wajib, dan persaingan antara peningkatan dan pengurangan produksi kemungkinan akan segera beralih ke persaingan pangsa pasar.

Karpathy berpendapat bahwa kesalahan terbesar di bidang AI adalah memaksa agen untuk bekerja, seharusnya pertama-tama menguasai model dasar dan model bahasa secara menyeluruh, agen hanyalah produk yang muncul secara alami. Pada tahun 2016, OpenAI pernah mengambil jalan yang salah dan membayar harga selama lima tahun; saat ini yang benar-benar berada di garis depan adalah pengembang independen dan wirausahawan, perusahaan besar tidak memimpin. Di masa depan, kita harus belajar dari ilmu saraf untuk menciptakan entitas digital dengan memori, perencanaan, dan persepsi, yang baru akan terwujud setelah sepuluh tahun pengasahan.

Menurut Referensi/Al Jazeera, Trump mengatakan bahwa rakyat Iran berduka atas Khamenei membuatnya terkejut. Jika menyerang para pemimpin tinggi juga bisa membunuh mereka, tetapi dia tidak mau karena tidak ada dasar negosiasi. Iran mengadakan upacara perpisahan publik untuk Khamenei di Tehran, dihadiri sekitar 100 negara, setidaknya 8 kepala negara dan 12 ketua parlemen hadir. Khamenei tewas dalam operasi AS-Israel terhadap Iran pada 28 Februari. Pemakaman akan dilakukan di beberapa tempat secara bertahap.

Investor global kembali fokus pada pasar saham India, karena ketika perdagangan AI memperbesar volatilitas global, eksposur rendah India terhadap AI justru menjadi penstabil diversifikasi portofolio. Pada bulan Juni, Nifty 50 mengungguli MSCI Emerging Markets, dengan volatilitas turun ke level rendah, menjadi tempat perlindungan yang aman di pasar negara berkembang. Perbaikan lingkungan makro, penurunan harga minyak, dan stabilitas Rupee bersama-sama meningkatkan prospek pendapatan, analis umumnya optimis bahwa kinerja kuartal mendatang akan melampaui ekspektasi, India beralih dari pasar yang sarat AI menuju peluang dengan nilai diferensiasi.

Divergensi berbentuk K diperkuat oleh narasi, dan fluktuasi serta konvergensi yang terjadi baru-baru ini akibat ayunan narasi juga merupakan hal yang wajar. Minggu ini terjadi dua set perubahan marjinal narasi secara intensif: satu terkait dengan asumsi lingkungan moneter global, di mana pasar mulai meninjau orientasi kebijakan The Fed secara lebih komprehensif, dan tidak lagi mengasumsikan jalur kenaikan suku bunga hawkish, narasi pengetatan dan dolar kuat berayun kembali, sehingga sentimen negatif di sektor non-AI pulih; satu lagi terkait dengan tren industri AI, di mana sebuah berita tentang META memicu kontroversi besar, mencerminkan bahwa saat ini pasar tidak memiliki toleransi terhadap informasi negatif apa pun di industri AI, juga mencerminkan bahwa saat ini sektor hilir membutuhkan bentuk monetisasi bisnis yang lebih kaya untuk mendukung ekspektasi investasi hulu yang lebih agresif. Selain itu, kami memperkirakan tekanan outflow ETF broad-based di pasar saham A akan berkurang secara signifikan, ini adalah perubahan marjinal terpenting dalam hal likuiditas pasar. Koreksi narasi kenaikan suku bunga ditambah perubahan marjinal dalam likuiditas pasar diharapkan dapat mengkatalisasi pemulihan sebagian sektor non-AI yang didukung oleh kinerja.

BMW mengerahkan robot humanoid Figure 03 di pabrik Spartanburg, Carolina Selatan, untuk menangani tugas-tugas berat seperti perakitan, logistik, dan sortasi, bekerja sama dengan pekerja untuk meningkatkan fleksibilitas dan efisiensi lini produksi, menjadi demonstrasi penting dari rencana investasi BMW senilai $1,7 miliar. Lembaga menaikkan perkiraan pengiriman global: hampir 50.000 unit pada tahun 2026, sekitar 700.000 unit pada tahun 2030, dan pengiriman tahunan dapat mencapai 70 juta unit pada tahun 2050. Jalur perkembangan menunjukkan dua ujung yang hidup berdampingan: robot siap pakai yang diwakili oleh BMW dipercepat peningkatannya, dan jalur pengembangan mandiri yang diwakili oleh Tesla.

Volatilitas saham teknologi global baru-baru ini kembali meningkat. Sumber yang memicu volatilitas, baik kenaikan harga produk seri Apple minggu lalu maupun penyewaan dan penjualan daya komputasi oleh Meta minggu ini, semuanya berpusat pada satu kekhawatiran, yaitu apakah permintaan daya komputasi di masa depan akan melambat dan apakah pertumbuhan Capex yang tinggi tidak akan berkelanjutan? Inilah fokus perhatian pasar.
Kekhawatiran pasar terhadap pertumbuhan Capex pada dasarnya adalah kekhawatiran bahwa pertumbuhan laba saham teknologi telah mencapai puncaknya. Dorongan dasar dari gelombang AI saat ini adalah pertumbuhan permintaan daya komputasi global, dan belanja modal hyperscalers adalah mesin inti yang mendorong kinerja saham teknologi global. Baik saham perangkat keras maupun perangkat lunak AS, ekspektasi konsensus tahun-ke-tahun untuk 12 bulan ke depan sangat berkorelasi dengan belanja modal hyperscalers secara tahun-ke-tahun.
Kami untuk sementara tidak akan membahas jalur perubahan pertumbuhan Capex di masa depan, karena hal itu sendiri sebenarnya sulit diprediksi. Pertama, ekspektasi pasar biasanya terus disesuaikan seiring dengan perkembangan dinamika industri dan panduan perusahaan

Kepala Staf Presiden Korea Selatan: Pemerintah berupaya memanfaatkan surplus pajak dari booming semikonduktor untuk mendirikan "Dana Respons Masa Depan". Dana tersebut harus diinvestasikan pada mesin pertumbuhan masa depan untuk mengatasi polarisasi K-style.
Pembaruan sedang berlangsung......
Peringatan Risiko dan Ketentuan

Pasar memiliki risiko, investasi harus berhati-hati. Artikel ini bukan merupakan saran investasi pribadi, dan juga tidak mempertimbangkan tujuan investasi, situasi keuangan, atau kebutuhan khusus individu. Pengguna harus mempertimbangkan apakah pendapat, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan situasi spesifik mereka. Investasi berdasarkan ini dilakukan atas risiko sendiri.

鸿海 penjualan Juni mencapai 821,8 miliar dolar Taiwan, naik 52,1% dibandingkan tahun lalu.
Lebih banyak berita, terus diperbarui
Peringatan risiko dan ketentuan tanggung jawab

Pasar memiliki risiko, investasi harus berhati-hati. Artikel ini tidak merupakan saran investasi pribadi, dan juga tidak mempertimbangkan tujuan investasi khusus, kondisi keuangan, atau kebutuhan pengguna individu. Pengguna harus mempertimbangkan apakah pendapat, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan situasi spesifik mereka. Investasi berdasarkan ini, tanggung jawab ada pada diri sendiri.

华为何庭波 di ChinaXiv menerbitkan makalah V2 dari Hukum Tao, yang ditingkatkan menjadi sistem delapan bab dan merilis data uji nyata Kirin 2026, membuktikan bahwa τ-shrinkage dapat meningkatkan kepadatan dan kinerja di era pasca-Moore. Kirin 2026 meningkatkan kepadatan transistor menjadi 238 MTr/mm² pada proses yang sama, mengurangi konsumsi daya sebesar 41%, dan frekuensi CPU mencapai 3,1 GHz. Dalam sepuluh tahun ke depan, pelipatan logika akan mewujudkan pengemasan multi-lapis dan mendorong implementasi daya komputasi Ascend AI serta bidang lainnya, sehingga rantai industri akan menghadapi peluang baru untuk perluasan kapasitas dan kolaborasi.

Pasar global rubidium, cesium, dan senyawanya pada tahun 2025 diperkirakan bernilai sekitar $346 juta (sekitar ¥2,5 miliar), dan diperkirakan akan mencapai $1,25 miliar pada tahun 2032, dengan CAGR sebesar 20,4%, dan ukuran pasar sekitar ¥10 miliar.
Dua oligarki akan menguasai total 63,9% produksi garam cesium dan 97,8% produksi garam rubidium di dunia. Dari sisi permintaan, peningkatan penetrasi sel perovskite ditambah dengan pengembangan fotovoltaik luar angkasa, CAGR permintaan garam rubidium global pada 2026-2030 diperkirakan mencapai 94%; pasar jam atom pada 2025-2030 memiliki CAGR sebesar 29%. Pada 2026-2028, keseimbangan pasokan-permintaan garam rubidium dan cesium global akan berubah dari surplus tipis sebesar 16 ton menjadi kekurangan sebesar 1.684 ton dengan cepat. Industri garam rubidium dan cesium sedang berada di awal "siklus super".
I. Apa yang terjadi? Stok telah habis
-------------
Sifat fisikokimia unik rubidium dan cesium membuatnya sangat penting dalam bidang teknologi tinggi:

Teks ini merangkum tiga tahap pasar pengangkutan minyak global dalam waktu sekitar tujuh minggu: pertama, dari awal Mei hingga pertengahan Juni, karena meningkatnya ekspektasi gencatan senjata, tarif pengangkutan turun namun masih di atas rata-rata historis; kedua, setelah tercapainya perjanjian gencatan senjata pada pertengahan Juni, tarif pengangkutan melonjak, rute Timur Tengah–China mengalami kenaikan signifikan, dan lalu lintas Selat mulai pulih; ketiga, pada akhir Juni, ketegangan kembali meningkat, serangan laut dan gelombang evakuasi menyebabkan ketidakstabilan lalu lintas, tarif pengangkutan anjlok dengan cepat, dan kepercayaan pasar berfluktuasi tajam.

OpenAI telah menyesatkan seluruh lingkaran AI selama bertahun-tahun!
Selama lima tahun terakhir, seluruh industri AI didorong maju oleh Scaling Law.
Sam Altman yakin bahwa keyakinan akan AGI berasal dari kurva ini.
Sekarang, seseorang berdiri dan berkata: kurva ini salah sejak awal.
Bukan bermaksud menjadi bijak setelah kejadian. Yang mengatakan ini adalah peneliti Diogo Almeida, yang saat itu bekerja di OpenAI mengoptimalkan model besar.
Baru saja, dia mempublikasikan sebuah blog dengan judul yang sangat dingin — "Scaling Laws, Honestly".
Kalimat pertama langsung menyatakan dengan tegas: versi awal scaling

Jepang untuk pertama kalinya mengekstraksi logam tanah jarang dari AC bekas, dengan Mitsubishi Electric memimpin pembongkaran unit luar untuk mendaur ulang magnet; dilakukan di tengah latar belakang China memperketat kontrol ekspor ke Jepang. Warganet khawatir kekurangan logam tanah jarang lebih parah daripada yang digambarkan secara resmi, bahkan bercanda bahwa sudah sampai pada tahap memulung sampah, dan khawatir pencurian unit luar AC akan meningkat. Kementerian Perdagangan China menegaskan kembali pengendalian ekspor barang-barang penggunaan ganda sesuai hukum untuk mencegah eskalasi militerisasi.

Saat ini, pusat data menghadapi krisis baru—bukan karena kekurangan daya komputasi, melainkan karena harga memori yang terlalu mahal.
Dalam beberapa tahun terakhir, dengan perluasan pesat layanan AI seperti inferensi model besar, database dalam memori, dan komputasi kinerja tinggi, pusat data didorong ke titik kritis sumber daya memori. DRAM yang dulunya merupakan komponen standar server kini menjadi sumber daya infrastruktur yang paling mahal dan langka, dengan lonjakan harga dan pasokan yang kaku, menjadi faktor kunci yang membatasi kecepatan penerapan daya komputasi AI.
Menurut data pelacakan Counterpoint Research, harga memori DIMM 64 GB telah naik 3,5 kali lipat antara kuartal ketiga 2025 dan kuartal pertama 2026, dan tren kenaikan belum mencapai puncaknya—diperkirakan pada kuartal ketiga 2026, total kenaikan akan mencapai 5 kali lipat.
Data dari TrendForce bahkan lebih jelas: pada kuartal pertama 2026, harga kontrak DRAM kuartal

Pada paruh pertama tahun ini, hanya Foxconn Industrial Internet yang tersisa sebagai satu-satunya saham A-share di Shenzhen dengan kapitalisasi pasar triliunan yuan, sementara yang lainnya seperti BYD, Ping An Insurance, dan China Merchants Bank semuanya keluar dari klub triliunan. BYD mengalami penurunan harga saham dan laba karena pengaruh penjualan dan reformasi pajak; China Merchants Bank menghadapi penyempitan spread suku bunga dan perlambatan pertumbuhan ritel; investasi Ping An yang berfluktuasi membebani laba bersih. Kapitalisasi pasar triliunan menjadi cermin gaya pasar dan transformasi industri, hanya mereka yang mampu meningkatkan kemampuan menghasilkan uang dan ketahanan terhadap risiko yang dapat berkembang dengan stabil.

Menurut informasi dari kedua belah pihak Rusia dan Ukraina, pada malam tanggal 3 hingga dini hari tanggal 4, kedua belah pihak melancarkan serangan besar-besaran terhadap target satu sama lain. Kementerian Pertahanan Rusia mengatakan dalam 24 jam terakhir mereka menyerang infrastruktur bahan bakar, energi, transportasi, dan fasilitas drone Ukraina, serta menghantam titik penempatan sementara pasukan Ukraina, dan merebut kembali 4 pemukiman di wilayah Kharkiv; Pelaksana Tugas Gubernur wilayah Belgorod mengatakan Ukraina melakukan serangan terbesar sejak dimulainya konflik terhadap infrastruktur wilayah tersebut, menyebabkan pemadaman listrik dan pasokan air tetapi tidak ada korban jiwa. Pihak Ukraina mengatakan pada malam 3-4 terjadi 268 pertempuran, mengenai 3 pos komando Rusia, 5 pos komando drone, dan 16 target; di wilayah udara Laut Azov, helikopter Rusia terkena serangan, dan jembatan kereta api Luhansk juga terkena serangan.

Siklus ekspansi produksi ditambah dengan ledakan permintaan HBM mendorong investasi dalam peralatan dan material semikonduktor. Pasar peralatan global pada tahun 2025 mencapai $125,5 miliar, pada tahun 2026 mencapai $138,1 miliar, dan pasar material pada tahun 2025 mencapai $73,2 miliar. Lokalisasi semakin cepat, tingkat lokalisasi peralatan naik dari 16% pada tahun 2024 menjadi 21% pada tahun 2025, sementara material masih pada posisi rendah (target berkinerja tinggi 5%, gas elektronik sekitar 30%), dengan ruang substitusi yang luas. ChangXin belum IPO, diperkirakan dalam kondisi permintaan tinggi, investasi domestik akan mengikuti permintaan luar negeri, dan belanja modal diharapkan dapat lebih ditingkatkan untuk mendukung ekspansi produksi global.

Ikhtisar acara keuangan penting minggu 05 Juli - 13 Juli, berikut adalah waktu Beijing:
Fokus utama minggu depan:
Pada sisi data makro dan kebijakan, pada 9 Juli, CPI dan PPI China untuk bulan Juni akan dirilis, pasar memperhatikan apakah divergensi berbentuk K (K-shaped divergence) berlanjut. Pada hari yang sama, Federal Reserve merilis notulen rapat FOMC bulan Juni, ini adalah risalah pertama yang dipimpin oleh Ketua baru Walsh. Setengah anggota komite sudah memperkirakan kenaikan suku bunga tahun ini, apakah notulen akan memperkuat sikap hawkish akan secara langsung mempengaruhi penentuan harga aset global. Selain itu, AS akan mengadakan sidang mengenai tarif tambahan terhadap 60 negara, variabel baru dalam gesekan perdagangan tidak dapat diabaikan. Media Saudi melaporkan bahwa putaran baru pembicaraan AS-Iran akan diadakan di Pakistan pada tanggal 11 Juli.
Di sisi pasar modal, Zhipu, MiniMax, dan 天数智芯 total tekanan pelarangan lebih dari 85 miliar HKD menekan, premium kelangkaan unicorn AI menghadapi uji coba pertama; 立讯精密, 三环集团 dan IPO besar lainnya secara bersamaan tercatat di Hong Kong, aliran saham Hong Kong.