BabyGi

全世界都是中国人，但其实93%从未出过国
数据截至2025年7月，中国内地有效普通护照持有量约1.6亿本，持照率仅11.3%
真正踏足过主权外国的内地居民约8000万至1亿人
换句话说，约13.1亿至13.3亿人，从未出过国，占总人口超过93%
护照持有者里，还有约半数只是备证未出境，有本护照放在抽屉里，从没用过
🤔为什么感觉全世界都是中国人
不是错觉，是集中效应
这1亿出行者不只是出过国，他们是高频出行者，反复出现在同一批热门目的地。你在巴黎LV门口、在清迈夜市、在大阪道顿堀看到的中国面孔，很可能每年都来。密度制造了无处不在的感觉，而那13亿没有护照的人，一次都没来过
🤔93%的人为什么没出过国
不能简单归因于「没钱」，是多层结构叠加：
- 内陆省份离出境口岸本身就远，对三四线城市居民来说，出国是另一个量级的决定
- 11.3%的持照率说明绝大多数人从未有过我要办护照的念头，出国根本没进入生活规划
- 中国本身体量够大，语言、食物、景点、购物，大多数生活需求国内都能满足，出国的驱动力天然就弱于人口小国
- 语言障碍、签证复杂度、对外面的模糊感，构成了大量潜在出行者的心理壁垒
一个瑞士人不出国就像憋在一个省里，但一个中国人不出国，可以从漠河玩到三亚
🤔这个数字意味着什么
1亿人的市场已经让全球旅游业重新定价，日本

Senat Merilis Pembaruan Teks RUU CLARITY
616 halaman, tinggal dua minggu sebelum reses Agustus, kali ini benar-benar ngebut
Partai Republik Senat merilis versi terbaru hasil integrasi RUU CLARITY, menggabungkan dua versi dari Komite Pertanian dan Komite Perbankan, paling cepat minggu depan diajukan untuk pemungutan suara pleno
Poin paling diperdebatkan adalah ketentuan etika
Melarang presiden, anggota Kongres, dan pasangan mereka menerbitkan atau mengendors aset digital selama menjabat, namun disertai klausul kedaluwarsa, yang otomatis gugur pada 20 Januari 2029
Lummis mengatakan ini adalah st

Saham konsep penyimpanan Hong Kong menguat
Begitu laporan keuangan Google keluar, respons pertama saya bukan menyorot GOOGL, melainkan melihat sektor penyimpanan di saham Hong Kong.
Kenapa?
Pertumbuhan layanan cloud Alphabet di Q2 naik 82%, belanja modal (capex) meningkat tajam, dan uangnya semuanya ditaruh ke pusat data AI. Pusat data AI butuh apa? Chip komputasi, dan memori HBM berkecepatan tinggi dalam jumlah besar. SK Hynix saat ini adalah pemasok utama HBM, diikuti Samsung. Selama para raksasa seperti Google, Microsoft, dan Meta terus membakar dana untuk infrastruktur AI, permintaan memor

# Perbendaharaan aset digital kini terbelah
Dalam minggu yang sama, dengan pola yang sama, mengapa ada yang ekspansi, sementara yang lain delisting?
Satsuma mengumpulkan dana 218 juta dolar AS pada Juli tahun lalu untuk membangun posisi senilai 2,18 miliar dolar AS, operasionalnya berjalan utuh kurang dari setahun; sekarang pemegang saham memilih menjual semua 668 BTC, memulai proses delisting, dan harga turun lebih dari 99% dari puncaknya
Sedangkan pada periode yang sama, BitMine menambah kepemilikan ETH menjadi 5,78 juta keping, setara 4,8% dari total supply yang beredar; total aset 11,5 mil

S&P Dow Jones meluncurkan indeks aset digital
S&P Dow Jones melakukan ini—menurutmu artinya apa?
21 Juli, S&P Dow Jones bersama Pantera Capital meluncurkan S&P Pantera Digital Asset Index, dengan data disediakan oleh Artemis. Kedengarannya seperti cuma ada satu indeks kripto lagi, tapi menurutku kali ini agak berbeda
Poin paling penting adalah kriteria inklusinya. Indeks ini hanya memasukkan token dan perusahaan yang memiliki aplikasi nyata dan dapat menghasilkan pendapatan riil. Meme coin dan hal-hal yang murni dipompa oleh momentum harga langsung dikeluarkan
Logikanya mirip seperti S

腾讯大跌近6%拖累科网股，恒科指重挫2,11%
腾讯被公募基金Q2减持市值最多，把这件事放在今天上午来看，你觉得是意外吗？
不意外，但跌近6%这个幅度还是比我预期的猛
先说这轮下跌的核心逻辑，公募减持数据出来，说明Q2有一批机构性资金在系统性地在科网股里减仓，腾讯作为最重的一颗钉子，抛压自然集中
美团、小米、京东同步跌超2%，这不是腾讯自己的故事，是整个科网板块的机构仓位调整在同一时间被市场看见了
恒生科技指数跌2,11%，这个数字背后是成分股里重仓机构在往外走
但我觉得时间点比减持数据更值得琢磨。现在是财报季前夕，机构在这个窗口减持科网龙头，说明他们对接下来的季报预期并不乐观，或者至少没有信心用高仓位去赌一个好结果。腾讯的商业模式没有变，但估值里定价的增长预期能不能在Q2财报里得到验证，市场在用减持行为投票
反而是两个方向的分化更有意思
存储半导体和光通讯今天继续走强，跟科网完全背道而驰。这条线跟昨天美光涨12%、韩股SK海力士逼空反弹是同一个叙事，AI基础设施的算力和存储需求定价逻辑依然在跑。机构从科网撤出的钱，有一部分在往这个方向走
黄金股和铜业股也在涨，黄金跟地缘风险溢价有关，布伦特90美元的背景下避险资产需求没有消退。铜这边则是另一条线，全球基础设施和能源转型的长期需求支撑，跟短期市场情绪关系不大
所以今天港股讲的其实是一个很清晰的结构，旧经济和硬科技基础设施在被重新定价

KOSPI melonjak 5,85%, chip memicu short squeeze hingga rebound
Gelombang penjualan chip global yang disebabkan oleh model baru “Dark Side of the Moon” pekan lalu, setelah dua hari perdagangan, sepenuhnya dipaksa kembali melalui short squeeze
KOSPI naik 5,85% dalam satu hari, sempat menyentuh di atas 7100 poin saat sesi berjalan. SK Hynix naik 8,7%, Samsung naik 5,6%. Kenaikannya sebesar itu sampai memicu program penghentian sementara dari sisi pembeli untuk trading terprogram sebanyak ke-20 kali tahun ini. Indeks semikonduktor Philadelphia naik 5,21% sehari sebelumnya, dan pada hari kedua saha

Hut8 tanda sewa pusat data AI senilai 9,8 miliar dolar AS
Nilai transaksi ini beberapa kali lipat dari total valuasi pasar Hut 8. Ini menanggalkan label “penambang Bitcoin” sekali jalan, lalu menempelkan label lain
Pertama, latar belakangnya: Hut 8 dalam dua tahun terakhir terus melakukan hal yang sama. Mereka menggunakan kemampuan infrastruktur untuk ruang mesin penambang sebagai tiket masuk ke jalur perlombaan kapasitas komputasi AI
Mereka sudah punya akses listrik berdaya besar yang siap, fasilitas pendingin, dan pengalaman operasional. Hal-hal ini tidak mudah dibangun, sementara persis itu

Saham chip rebound, short AS tercatat rekor tertinggi sepanjang masa
Hari pertama minggu laporan keuangan, pasar semikonduktor sekaligus menaruh dua kartu truf di atas meja, dan dua kartu ini mengarah ke arah yang benar-benar berlawanan
Di papan perdagangan saham naik: Ambarella naik 6,24%, Teradyne naik 3,54%, Marvell naik 3,32%, sektor AI dan chip menjadi yang pertama rebound, seolah emosi pasar sedang membaik
Namun pada saat yang sama, porsi short pada saham konstituen S&P500 terhadap free float sudah naik ke 3,79%, dan Russell 3000 naik ke 6,3%, dua angka ini sama-sama mencetak rekor

Konflik AS-Iran terus meningkat, Brent tembus 90 dolar AS
AUntuk membalas kematian tiga anggota militer AS, militer AS pada dini hari 20 Juli melancarkan serangan malam beruntun untuk putaran kesembilan terhadap Iran
Brent minyak mentah menembus 90 dolar AS, fasilitas minyak Kuwait diserang, dan kapal-kapal di Selat Hormuz terus menjadi target serangan
Saya rasa logika harga minyak sekarang bukan lagi sekadar kekhawatiran gangguan pasokan, melainkan pasar sedang memberi harga ketidakpastian untuk periode yang lebih panjang
Serangan malam beruntun untuk kesembilan kalinya saja sudah menunjukkan

2026 Piala Dunia berakhir
Spanyol🇪🇸 menang 1-0 atas Argentina🇦🇷, kolektivisme yang menang
Ferran Torres pada menit ke-106 mengeksekusi tembakan voli yang indah dan masuk ke gawang—bukan sekadar penutup sebuah final, tapi penanda pergantian era
Waktu normal 0-0, kedua tim sama-sama tahu ini bukan pertandingan yang ditentukan oleh serangan. Sampai Enzo kena dua kartu kuning jadi satu kartu merah, Argentina harus bertanding dengan 10 pemain, dan titik keseimbangan nasib pun miring. Dalam waktu normal, Argentina nol tembakan—angka itu bahkan lebih menjelaskan daripada skor
Spanyol mewa

RUU CLARITY masih menunggu untuk dibawa ke Senat, minggu pemungutan suara sudah tiba—bisa lolos kali ini?
RUU ini teronggok di Dewan Perwakilan selama setahun penuh, batas waktu yang tegas adalah 7 Agustus saat reses musim panas—pekan ini adalah kesempatan terakhir
🪁 Inti persoalannya
CLARITY adalah salah satu kerangka regulasi aset digital paling penting di AS sejauh ini. Setelah disahkan di Dewan Perwakilan tahun lalu, RUU ini tersendat di Senat selama setahun. Pemimpin mayoritas Thune menetapkan pekan ini sebagai jendela pemungutan suara; CEO Galaxy Digital Novogratz mengatakan secara tekn

Iran berhenti memenuhi MoU AS-Iran, eskalasi konflik kembali meningkat
Tinta di meja perundingan belum kering, bom sudah dalam perjalanan
🔗 Rantai kejadian
MoU perdamaian AS-Iran yang ditandatangani bulan lalu kini dibatalkan dua arah. Wakil Menlu Iran pada 18 Juli menyatakan AS melanggar komitmen lebih dulu, sehingga Iran menghentikan pelaksanaan
Pemimpin tertinggi lebih blak-blakan: "Tanda tangan Trump tidak dapat dipercaya". Respons Trump adalah, ia sama sekali tidak peduli
Tidak ada tanda pendinginan di sisi militer. Komando Pusat AS mengumumkan, mulai pukul 06.00 waktu Beijing pada 19 Ju