Funcionários da SpaceX formam um coletivo de gestão de patrimônio antes do IPO

Mais de 100 funcionários da SpaceX, com entre US$ 1 bilhão e US$ 5 bilhões em ativos combinados, formaram um grupo coletivo para negociar serviços de gestão de patrimônio antes do IPO da empresa. O grupo assinou um acordo com a consultora de investimentos registrada Choreo, com uma taxa que começa em 0,5% e diminui à medida que os ativos do grupo crescem, segundo a reportagem do CNBC desta semana. A estrutura desafia as práticas tradicionais do setor de gestão de patrimônio, nas quais os clientes pagam com base em ativos individuais — e não no poder de negociação coletivo.

Choreo Estrutura Modelo de Taxas para o Coletivo de Funcionários da SpaceX

O CEO da Choreo, Jason Van de Loo, descreveu o IPO da SpaceX como uma oportunidade rara para construir relacionamentos com clientes cujo patrimônio deve aumentar significativamente. "Este é um evento transformador único", disse Van de Loo. "Não vemos eventos como este com frequência. A maioria dos investidores tem décadas para construir riqueza. Quando você tem um momento como este, é quase como uma grande herança, ou como ganhar um bilhete de loteria."

O tamanho do grupo da Choreo provavelmente vai crescer com o tempo, e a opção está sendo disponibilizada para funcionários de outras empresas que estão prestes a abrir capital. Bancos privados, wirehouses, empresas fiduciárias e outros assessores de investimentos registrados estão enviando equipes e promovendo eventos na Califórnia, Texas e Flórida na esperança de conquistar negócios com funcionários da SpaceX.

Assessores Enfrentam Risco de Concentração de 90% em Ações

Jamie Battmer, diretor de investimentos (chief investment officer) da RIA Creative Planning, disse que a empresa tem dezenas de clientes da SpaceX enfrentando perguntas sobre se devem vender alguma ação. A participação da SpaceX representa até 90% da riqueza de muitos funcionários, disse Battmer. A ação da SpaceX normalmente é concedida na forma de ações restritas.

Os funcionários tendem a ser defensores muito convictos do futuro da empresa e raramente querem vender qualquer ação, segundo Battmer. A empresa dele ajuda clientes com estratégias de indexação com eficiência tributária ou outras estratégias derivativas de opções. Os clientes também buscam ajuda com planejamento sucessório e filantropia, incluindo a criação de trustes de caridade com recebimento de renda (charitable remainder trusts) e fundos aconselhados por doadores.

"Como é um grupo de engenheiros, são pessoas que fazem um trabalho melhor em colocar todos os 'i's nos lugares certos e cruzar todos os 't's", disse Battmer. "Mas as vulnerabilidades que vêm com apenas uma mudança sísmica no seu patrimônio líquido são muito perigosas e precisam ser administradas."

Engenheiros Aplicam IA e Whiteboarding às Decisões de Riqueza

Bill Dramis, um banqueiro sênior do J.P. Morgan Private Bank que trabalha com executivos e funcionários de alto patrimônio em empresas de aeroespacial e defesa no sul da Califórnia, disse que engenheiros normalmente levam a prática de resolver problemas em grupo para a gestão de patrimônio. "Muitas dessas pessoas com quem estamos conversando são incrivelmente inteligentes e gostam de fazer whiteboard de exemplos com seus colegas", disse Dramis. "É assim que eles cresceram e construíram a base do conhecimento."

Funcionários da SpaceX também estão recorrendo a inteligência artificial para obter orientações sobre patrimônio, segundo assessores. Frequentemente, os funcionários chegam às reuniões com recomendações do Claude, da Anthropic, ou do ChatGPT, da OpenAI. "O que tem sido interessante para nós até agora é que estamos encontrando maneiras criativas de aproveitar a IA como parte dessas conversas", disse Van de Loo. "Acho que, naturalmente, para esse grupo de funcionários, a primeira intenção é ir perguntar ao Claude: 'O que eu devo fazer?'"

A equipe de Van de Loo responde avaliando a saída da IA: "Aqui está onde essa saída é válida, mas aqui está onde ela pode ser uma solução específica de produto, e não uma solução de planejamento", disse.

FAQ

Qual estrutura de taxas os funcionários da SpaceX negociaram com a Choreo? O coletivo de funcionários da SpaceX assinou um acordo com a Choreo com uma taxa que começa em 0,5% e diminui à medida que os ativos do grupo crescem. Isso difere da gestão de patrimônio tradicional, em que os clientes são cobrados com base em ativos individuais.

Que risco de concentração os funcionários da SpaceX enfrentam? A participação da SpaceX representa até 90% da riqueza de muitos funcionários, segundo Jamie Battmer, da Creative Planning. As ações normalmente são concedidas na forma de ações restritas, criando uma concentração significativa em um único ativo.

Como os funcionários da SpaceX estão usando IA para decisões de gestão de patrimônio? Funcionários da SpaceX frequentemente chegam às reuniões com assessores com recomendações do Claude, da Anthropic, ou do ChatGPT, da OpenAI, de acordo com assessores de patrimônio. Em seguida, os assessores ajudam a avaliar quais saídas de IA são válidas e quais podem ser específicas de produto, em vez de soluções de planejamento.