A cripto consolida à medida que a volatilidade arrefece e os mercados de futuros se inclinam para o tom baixista

O mercado de criptomoedas continuou a evidenciar sinais de instabilidade na sexta-feira, com o bitcoin BTC$67,135.03 a negociar a $67,000, no meio de uma faixa de negociação que remonta ao início de fevereiro.

Uma seleção de altcoins ganhou tração durante as horas asiáticas de menor liquidez, levando nomes como ALGO e RENDER a registarem ganhos de dois dígitos nos últimos 24 horas.

Mas o quadro mais alargado mantém-se o mesmo; o mercado de criptomoedas está a negociar numa tendência macro de baixa que remonta a outubro, caracterizada por uma série de máximos mais baixos e mínimos mais baixos.

As ações dos EUA negociam praticamente sem variação na sexta-feira, à medida que a volatilidade continua a arrefecer desde os comentários de Donald Trump sobre um potencial fim da guerra no Irão na segunda-feira.

O Brent crude está a negociar a $109 por barril, o que indica que um fim da guerra talvez não esteja tão próximo como alguns analistas estão a prever.

Posicionamento em derivados

• Os mercados futuros de Bitcoin e Ethereum mantiveram-se pouco movimentados, com o prolongado fim de semana feriado a manter os volumes de negociação reduzidos. O open interest em ambos os ativos manteve-se, em grande medida, inalterado ao longo das últimas 24 horas.
• O open interest nos futuros de Solana subiu para mais de 65 milhões de SOL, o seu nível mais elevado desde 7 de fevereiro. O aumento, combinado com taxas de financiamento negativas e com um delta cumulativo de volume ajustado ao OI, sugere que os traders estão cada vez mais a posicionar-se para a descida, com os vendedores a descoberto a mostrarem maior convicção.
• Dinâmicas de mercado semelhantes com viés baixista estão presentes em TRX e BCH.
• O OI nos futuros de Zcash (ZEC), com foco em privacidade, estabilizou perto de 1,70 milhões de ZEC pelo terceiro dia consecutivo. O CVD da ZEC é também o mais alto entre os principais. Esta combinação sugere um posicionamento sustentado com forte convicção direcional, provavelmente impulsionado por uma pressão de compra agressiva.
• O índice de volatilidade implícita a 30 dias do Bitcoin desceu para 51,28%, o valor mais baixo desde fevereiro. O mercado não mostra quaisquer sinais de pânico, apesar das preocupações geopolíticas e da volatilidade no mercado de energia.
• O índice de volatilidade do Ether desceu para 72,55%, o nível mais baixo desde 26 de fevereiro.
• Na Deribit, os puts de bitcoin e de ether continuam a ser negociados a preços mais elevados do que as calls, indicando uma preferência por proteção contra descidas.
• A Glassnode disse que a exposição gamma dos dealers abaixo de $68,000, indo até $50,000, é negativa. Isto significa que os dealers poderiam vender num mercado em queda para fazer hedge da sua exposição, acrescentando volatilidade negativa.

Fala dos tokens

• O mercado de altcoins tem sido relativamente resiliente ao comportamento instável das criptomoedas esta semana; certas partes do mercado superaram o bitcoin e os principais players em cripto, em particular os tokens de DeFi e de IA.
• O DeFi Select Index (DFX) está em alta 1,3% desde a meia-noite UTC, enquanto o CoinDesk Computing Select Index (CPUS) subiu 1,5%, superando os benchmarks mais pesados em bitcoin como o CoinDesk 20 (CD20), que está apenas 0,16% acima na sexta-feira.
• A superação de algumas altcoins é sintomática de um mercado em consolidação. Quando o bitcoin e os principais negociam sem grande variação, os traders muitas vezes especulam em altcoins com menor liquidez. Essa especulação normalmente pára quando o bitcoin volta a decidir o próximo grande movimento do mercado.