Daishin Securities define uma meta de 20.000 won para as ações da LG Uplus com base na força do setor de wireless

A Daishin Securities manteve recomendação de compra para as ações da LG Uplus, com preço-alvo de 20.000 won, projetando a receita do 2T da empresa (abril-junho) em 3,9 trilhões de won (alta de 2% na comparação anual) e lucro operacional em 330 bilhões de won (alta de 8% na comparação anual). O analista Kim Hoe-jae citou as expectativas sólidas de desempenho da empresa no 2T, os pontos fortes nos serviços sem fio e o potencial do negócio de data center (DC) como fatores-chave. A LG Uplus tem demonstrado crescimento consistente da receita sem fio ao longo dos últimos cinco anos, com média de 3,0% ao ano, contra 2,8% da KT e queda de 0,1% na SK Telecom, enquanto as operações de data center da empresa estão posicionadas como uma “dark horse” do setor, com receita projetada para atingir 4,7 trilhões de won em 2026.

Daishin Securities projeta receita do 2T da LG Uplus em 3,9 trilhões de won

De acordo com a Daishin Securities, a LG Uplus deve alcançar receita no 2T de 3,9 trilhões de won (alta de 2% na comparação anual) e lucro operacional de 330 bilhões de won (alta de 8% na comparação anual). A receita de serviços sem fio é projetada em 1,6 trilhões de won (alta de 3% na comparação anual), com wireless ARPU (receita média por usuário) em 358.000 won (alta de 0,3% na comparação anual). A empresa adicionou aproximadamente 310.000 assinantes móveis desde 2025.

Receita sem fio da LG Uplus cresce 3,0% ao ano ao longo de cinco anos

Kim Hoe-jae, analista da Daishin Securities, afirmou que a receita sem fio apresentou crescimento maior do que o de concorrentes nos últimos cinco anos. A LG Uplus registrou aumento anual médio de 3,0%, enquanto a KT teve crescimento de 2,8% e a SK Telecom viu uma queda de 0,1%. A receita de consumidores é esperada em 700 bilhões de won (alta de 4% na comparação anual) e a receita de empresas em 500 bilhões de won (alta de 7% na comparação anual), demonstrando crescimento consistente.

Receita do data center da LG Uplus projetada em 4,7 trilhões de won em 2026

A receita de data center está projetada para atingir 4,2 trilhões de won em 2025 (alta de 66% na comparação anual) e 4,7 trilhões de won em 2026 (alta de 12% na comparação anual). Kim afirmou que a receita de DC da LG Uplus fica em cerca de 3 milhões de won por MW (megawatt), com operações focadas em aluguel capazes de gerar aproximadamente 1,3 trilhões de won em receita com capacidade total de 400MW. Os serviços de aluguel de GPU do Paju AIDC e as futuras operações de AIDC estão migrando para modelos de negócios de maior valor agregado, com potencial de chegar a até sete vezes o nível atual de 3 milhões de won por MW.

LG Uplus cancela 90 bilhões de won em recompra de ações

Os retornos aos acionistas são destacados como um catalisador esperado. A empresa cancelou 80 bilhões de won em ações em tesouraria adquiridas em 2025 em 15 de maio e planeja cancelar 90 bilhões de won em 2026 (aumento de 12,5%). Os retornos totais aos acionistas são projetados para subir de 3,6 trilhões de won em 2025 para 3,8 trilhões de won em 2026, gerando aproximadamente 6% de retorno. O plano de aprimoramento do valor corporativo mira uma taxa de retorno ao acionista de 40-60%, com taxas de retorno total ao acionista de 59% em 2024, 67% em 2025 (aproximadamente 53% excluindo itens não recorrentes), 53% em 2026 e 53% em 2027. Considerando o alvo superior de 60%, os retornos totais aos acionistas em 2026 poderiam chegar a 4,3 trilhões de won (dividendo de 700 won por ação, 2,9 trilhões de won em dividendos + 1,4 trilhões de won em ações em tesouraria), com retorno total de 6,8%.

A LG Uplus fechou em 14.960 won no KOSPI em 10 de julho, abaixo de 240 won (-1,58%) em relação ao pregão anterior.

FAQ

Qual é o preço-alvo da Daishin Securities para as ações da LG Uplus?
A Daishin Securities manteve recomendação de compra para a LG Uplus, com preço-alvo de 20.000 won, projetando receita no 2T em 3,9 trilhões de won (alta de 2% na comparação anual) e lucro operacional em 330 bilhões de won (alta de 8% na comparação anual).

Como o crescimento da receita sem fio da LG Uplus se compara ao de concorrentes?
Nos últimos cinco anos, a receita sem fio da LG Uplus cresceu a uma média anual de 3,0%, em comparação com os 2,8% da KT e a queda de 0,1% da SK Telecom, segundo o analista Kim Hoe-jae, da Daishin Securities.

Quais são as projeções de receita do data center da LG Uplus?
A Daishin Securities projeta que a receita de data center da LG Uplus atinja 4,2 trilhões de won em 2025 (alta de 66% na comparação anual) e 4,7 trilhões de won em 2026 (alta de 12% na comparação anual), com potencial para modelos de negócios de AIDC de maior valor agregado.