Munster da Deepwater: foque nos planos de CAPEX para IA de 2027, não no trimestre atual

Gene Munster, da Deepwater Asset Management, afirmou em 22 de acordo com o horário local que os investidores devem se concentrar nos planos de investimentos em IA (CAPEX) das empresas hyperscaler para 2027. Munster disse ao Business Insider que a métrica-chave nas discussões de CAPEX é a taxa de crescimento do próximo ano, e não os resultados do trimestre atual. Essa orientação surge em meio ao aumento do foco do Wall Street nas promessas de investimento de longo prazo em IA de grandes empresas de tecnologia e nas implicações disso para fornecedores de infraestrutura.

Wall Street projeta crescimento de 23% em 2027 no CAPEX dos hyperscalers

Munster afirmou que o Wall Street atualmente espera crescimento de 23% no CAPEX de 2027 entre os hyperscalers. Ele explicou que as expectativas aumentaram após as atividades de captação de recursos de US$ 85 bilhões da Google e de US$ 25 bilhões da Amazon. Munster destacou que os investidores devem prestar atenção principalmente aos planos dos hyperscalers para 2027, em vez do desempenho do trimestre atual ou do restante do período de 2026.

Munster prevê gastos sustentados por quatro grandes hyperscalers

Munster analisou as projeções de capital expenditure dos quatro principais hyperscalers para o próximo ano e concluiu que os gastos não vão desacelerar de forma significativa em comparação com as expectativas do Wall Street. Ele afirmou que, se três dos quatro hyperscalers aumentarem suas projeções de gastos, o sentimento dos investidores em relação à infraestrutura de IA continuará válido. Munster manteve que a visão otimista segue intacta com base em sua análise dos compromissos de gastos futuros.

Compressão de valuation da NVIDIA reflete uma desaceleração natural do crescimento

Munster avaliou que os preços das ações dessas empresas estão subvalorizados em relação ao desempenho recente de resultados. Usando a NVIDIA como exemplo, ele explicou que os múltiplos de valuation caíram à medida que as taxas de crescimento desaceleraram em comparação com as expectativas do Wall Street. Munster caracterizou a queda de valuation como um fenômeno natural, já que as empresas consideram cada vez mais difícil sustentar as enormes taxas de crescimento trimestral do passado.

Deepwater espera crescimento anual de receita de 20%+ para ações de infraestrutura de IA

Munster afirmou que anúncios de resultados podem servir como um catalisador para retomar o momento de alta, acrescentando que os investidores não precisam se preocupar. Ele projetou que o crescimento anual de receita acima de 20% continuará por vários anos. Munster concluiu que, se essa projeção se confirmar, o crescimento da receita vai mais do que compensar quedas nos múltiplos de valuation, estabelecendo uma base para que ações ligadas à infraestrutura de IA sigam entregando um desempenho forte.

FAQ

O que Gene Munster recomendou que os investidores ficassem observando durante a temporada de resultados das grandes empresas de tecnologia?

Gene Munster, da Deepwater Asset Management, afirmou em 22 de acordo com o horário local que os investidores devem se concentrar nos planos de CAPEX de IA das empresas hyperscaler para 2027, em vez dos resultados do trimestre atual ou do restante do período de 2026. Ele disse ao Business Insider que a métrica-chave nas discussões de CAPEX é a taxa de crescimento do próximo ano.

Qual é a expectativa atual do Wall Street para o crescimento do CAPEX dos hyperscalers em 2027?

Munster afirmou que o Wall Street atualmente espera crescimento de 23% no CAPEX de 2027 entre os hyperscalers. Ele explicou que as expectativas aumentaram após as atividades de captação de recursos de US$ 85 bilhões da Google e de US$ 25 bilhões da Amazon.

Por que Munster acredita que as ações de infraestrutura de IA continuarão com bom desempenho?

Munster projetou que o crescimento anual de receita acima de 20% continuará por vários anos entre as empresas de infraestrutura de IA. Ele afirmou que, se essa projeção se confirmar, o crescimento da receita vai mais do que compensar quedas nos múltiplos de valuation, estabelecendo uma base para um desempenho forte contínuo.