Japão vai entrar na era do blockchain com negociação de títulos públicos 24 horas por dia

O governo espera que este sistema esteja em operação ainda este ano, com o objetivo de reduzir custos e acelerar transações envolvendo títulos públicos. A desenvolvedora de ativos digitais Progmat vai atuar como a secretaria da organização que está conduzindo essa iniciativa de tokenização.

• Principais conclusões:
• • Liderado pela Progmat, o Japão tokenizará títulos públicos este ano para aproveitar o mercado global $4T de repo diário.
• • A tokenização vai reduzir liquidações de 1 dia para instantâneas, impulsionando a liquidez do mercado para valores mobiliários.
• • Em seguida, o Japão espera expandir seu mercado de segurança digital de US$ 2,3 bilhões para atrair trilhões de ienes de capital.

Japão usa blockchain para acelerar negociações de títulos do governo

O blockchain está avançando em todos os aspectos dos mercados financeiros e agora está entrando na digitalização de títulos públicos no Japão.

De acordo com reportes locais, o Japão está implementando um sistema que permitirá a negociação de títulos do governo japonês (JGBs) 24 horas por dia, abrindo espaço para um uso mais eficiente de liquidez, menores custos e tempos de liquidação mais rápidos.

A meta é introduzir esse sistema ainda este ano para estrear os valores mobiliários como parte do mercado de repo, onde instituições financeiras emprestam e tomam fundos emprestados com esses títulos como garantia. O mercado global de repo abrange até US$ 4 trilhões em acordos de recompra diários, e o Japão responde por 10% desse volume.

Para viabilizar a tokenização dos títulos japoneses, uma nova entidade será criada com a Progmat, desenvolvedora japonesa de ativos digitais, na liderança, e com a participação de grandes grupos bancários e instituições japonesas como Tokio Marine Holdings, Daiwa Securities e SBI Securities.

Um dos objetivos mais ambiciosos do projeto é reduzir os tempos de liquidação desses títulos, que hoje são negociados e liquidados no dia útil seguinte. Com a tokenização proposta, a negociação e a liquidação desses títulos acontecerão quase instantaneamente, melhorando a eficiência de capital dessas operações.

O mercado japonês de segurança digital ainda está em estágio inicial, com apenas US$ 2,3 bilhões emitidos, a maior parte representando ativos imobiliários. Ainda assim, com essa movimentação, o mercado está pronto para decolar, já que instituições vão entrar e aportar trilhões de ienes de capital para sustentar as operações com títulos.

O avanço do Japão rumo à tokenização de títulos ocorre após outras praças, incluindo os EUA, também passarem por mudanças semelhantes. Em dezembro, a Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) revelou uma iniciativa para mover os Treasuries dos EUA para a cadeia (on-chain).