JPMorgan Chase adverte que o desempenho superior dos semicondutores pode não ser sustentável enquanto o trading de IA enfrenta rotação.

De acordo com o relatório do JPMorgan Chase divulgado em 3 de julho, as ações de semicondutores tiveram um desempenho significativamente superior ao dos provedores de serviços de nuvem em hiperescala desde setembro do ano passado, mas esse desempenho superior pode não ser sustentável. O banco delineou dois cenários: um otimista, em que os provedores de nuvem alcançam o ritmo à medida que sua comercialização e rentabilidade melhoram, ou um cenário pessimista, em que a demanda por semicondutores enfraquece se os gastos de capital dos provedores de nuvem desacelerarem.

O JPMorgan projeta que o crescimento das despesas de capital dos provedores de nuvem em hiperescala caia drasticamente de 100% em 2026 para 22% em 2027, e ainda mais para 7% em 2028. Caso essa desaceleração se concretize, as ações de semicondutores podem enfrentar pressão significativa, potencialmente desencadeando uma correção mais ampla nas operações relacionadas a IA.