O mercado de ações sul-coreano virou um indicador global de sentimento de investimentos, com gestores de fundos em Londres, Nova York e Tóquio consultando-o diariamente. Os movimentos das ações da Samsung Electronics e da SK Hynix agora influenciam ações de semicondutores em todo o mundo. No dia 13, o KOSPI caiu quase 9% diante do ceticismo sobre a demanda por IA, o que provocou quedas nos mercados dos EUA, onde o ADR da SK Hynix recuou 9,3% no mesmo dia. A mudança se origina na alta concentração de ações de semicondutores ligadas à IA na Coreia, que agora se movem junto com índices globais de tecnologia. Antes, a Coreia era vista como um mercado periférico por investidores globais, mas os movimentos das cotações da Samsung Electronics e da SK Hynix agora moldam o sentimento do mercado global de ações de semicondutores.
Gestores de fundos passam a adotar ações sul-coreanas como rotina de pré-negociação
De acordo com uma reportagem da Bloomberg do dia 19 (horário local), checar o mercado de ações sul-coreano antes de iniciar as negociações virou uma nova rotina entre gestores de fundos em Londres, Nova York e Tóquio. Andrew Jackson, diretor de estratégia de ações do Japão na Ortus Advisors, passou a incluir gráficos do KOSPI em sua lista de monitoramento de perto no início deste ano, pela primeira vez em mais de 20 anos de carreira. Herald van der Linde, diretor de estratégia de ações para a Ásia-Pacífico do HSBC, explicou que a Coreia agora é debatida “em todas as reuniões”. Hani Redha, gestor de portfólio da Pinebridge Investments em Londres, afirmou: “Agora somos todos investidores coreanos” e examina o mercado de ações sul-coreano toda manhã para avaliar o sentimento de investimentos em IA.
ADR da SK Hynix amplia influência do mercado sul-coreano para ciclo de 24 horas
Fluxos de negociação impulsionados pelo sentimento de investimentos sul-coreano agora influenciam ações globais de IA o tempo todo. Depois do fechamento do mercado sul-coreano, a atenção se volta para os American Depositary Receipts (ADRs) da SK Hynix negociados na bolsa de Nova York e para ETFs ligados à Coreia. Redha observou: “Na prática, estamos acompanhando (o sentimento de investimentos relacionado ao mercado coreano) quase 24 horas por dia”. A SK Hynix lançou as negociações do seu ADR no dia 10 (horário local), com uma cerimônia realizada no NASDAQ Tower, em Times Square, Nova York, com a presença do presidente do SK Group, Chey Tae-won, e do CEO da SK Hynix, Kwak Noh-jung.
KOSPI cai quase 9% no dia 13 e derruba mercados dos EUA
Essa tendência ganhou destaque na semana passada. Com o surgimento de ceticismo sobre a demanda por IA, o KOSPI despencou quase 9% em um único dia no dia 13. Essa fraqueza, então, se espalhou para os mercados dos EUA. O ADR da SK Hynix também caiu 9,3%, puxando para baixo outras grandes ações de semicondutores.
Correlação KOSPI-NASDAQ100 chega a máxima em quase 2 anos, em 0,46
A ligação entre os mercados de ações da Coreia e dos EUA fica claramente visível nas estatísticas. De acordo com dados da Bloomberg, o coeficiente de correlação de 60 dias entre o KOSPI e o índice NASDAQ100 está em 0,46, chegando perto do maior nível dentro dos últimos dois anos. Esse patamar é aproximadamente três vezes a média de 0,16 dos cinco anos. Evan Fainesas, Chief Investment Officer da Tigress Financial Partners, afirmou: “A Coreia foi essencialmente incorporada ao mesmo ecossistema de volatilidade do NASDAQ e do Philadelphia Semiconductor Index”, acrescentando que “SK Hynix, Samsung Electronics e o KOSPI agora funcionam como indicadores de pré-mercado que sinalizam riscos de IA e semicondutores nos EUA”. Ele ressaltou que a Coreia não é mais “um mercado emergente distante e secundário”.
Quedas na bolsa sul-coreana disparam a sensibilidade do NASDAQ100 no dia 7
O impacto nos mercados globais é particularmente acentuado quando os preços das ações sul-coreanas caem. Durante períodos de baixa no mercado de ações sul-coreano, a sensibilidade do índice NASDAQ100 à movimentação do KOSPI subiu ao nível mais alto desde 1990 no dia 7.
KOSPI cai 25% do pico de junho, e a negociação com alavancagem amplifica a volatilidade
A influência do mercado sul-coreano pode voltar a enfraquecer se as quedas acentuadas continuarem. O KOSPI caiu 25% desde o pico de junho, com cerca de US$ 1 trilhão em valor de mercado evaporando. As cotações da Samsung Electronics e da SK Hynix também recuaram mais de 30% em relação aos seus picos. A Bloomberg destacou que a negociação com alavancagem amplifica as flutuações dos preços das ações, fazendo do KOSPI um dos índices mais voláteis entre os principais índices de ações globais. Jisa Kobayashi, estrategista de ações para o Japão da UBS Sumitrust Wealth Management, analisou que “um mercado relativamente imaturo, com alta volatilidade por causa da negociação com alavancagem, está conduzindo o mercado, o que pode fazer com que os preços das ações se afastem dos fundamentos, tornando decisões de negociação difíceis”.
Perguntas Frequentes
O que fez o KOSPI cair quase 9% no dia 13?
O KOSPI despencou quase 9% em um único dia no dia 13, quando surgiu o ceticismo sobre a demanda por IA. Essa queda, em seguida, se espalhou para os mercados dos EUA, com o ADR da SK Hynix caindo 9,3% no mesmo dia e puxando para baixo outras grandes ações de semicondutores.
Quão estreitamente as ações sul-coreanas e as ações tech dos EUA estão correlacionadas agora?
O coeficiente de correlação de 60 dias entre o KOSPI e o índice NASDAQ100 está em 0,46, chegando perto do maior nível dentro dos últimos dois anos. Esse patamar é aproximadamente três vezes a média de 0,16 dos cinco anos, indicando que as ações sul-coreanas e as ações tech dos EUA agora se movem em conjunto.
Por que gestores globais de fundos agora verificam ações sul-coreanas antes de negociar?
Gestores de fundos em Londres, Nova York e Tóquio consultam o mercado de ações sul-coreano antes de iniciar as negociações porque os movimentos das ações da Samsung Electronics e da SK Hynix agora influenciam ações de semicondutores em todo o mundo. A alta concentração de ações ligadas à IA na Coreia faz com que elas sejam um indicador líder do sentimento de investimentos globais em IA, e os fluxos de negociação se estendem ao longo do dia por meio do ADR da SK Hynix em Nova York.
