A negociação com margem da Samsung e da SK Hynix aumenta em 904,7 bilhões de won durante a correção do mercado

Investidores individuais aumentaram a negociação com margem em Samsung Electronics e SK Hynix durante um período de um mês encerrado no dia 21 deste mês, mesmo com o mercado mais amplo de ações sul-coreano passando por uma fase de desalavancagem. De acordo com dados da KOSCOM, os saldos de crédito da SK Hynix subiram 707,5 bilhões de won para 5,16 trilhões de won, enquanto a Samsung Electronics registrou um aumento de 197,2 bilhões de won para 5,06 trilhões de won, representando uma entrada combinada de 904,7 bilhões de won nas duas ações de semicondutores. Os investidores encararam a correção de preço como uma oportunidade de compra, apostando em uma recuperação apesar de quedas significativas das ações de 33,57% na SK Hynix e de 26,84% na Samsung Electronics no mesmo período. Essa concentração em ações de semicondutores ocorreu em meio ao pano de fundo da queda do saldo total de crédito do KOSPI, que diminuiu 2,93 trilhões de won de 28,86 trilhões de won para 25,93 trilhões de won, enquanto o índice caiu 26% com liquidações forçadas e desalavancagem voluntária no mercado mais amplo.

Saldo de crédito do KOSPI cai 2,93 trilhões de won em meio à correção do mercado

O saldo total de negociação de crédito do mercado KOSPI diminuiu de 28,86 trilhões de won no dia 22 do mês passado para 25,93 trilhões de won no dia 21 deste mês, uma redução de 2,93 trilhões de won, segundo dados da KOSCOM com base nas datas de liquidação. No mesmo período, o índice KOSPI caiu de 9114,55 para 6747,95, uma queda de 26%. A forte queda do mercado desencadeou tanto vendas forçadas por falta de garantias quanto pagamentos voluntários de crédito por investidores.

Ações de semicondutores captam 904,7 bilhões de won em novo crédito com margem

Em contraste com a tendência do mercado mais amplo, os saldos de crédito nas principais ações de semicondutores aumentaram substancialmente. O saldo de crédito da SK Hynix cresceu 707,5 bilhões de won ao longo do mês, para atingir 5,16 trilhões de won, enquanto a Samsung Electronics registrou um aumento de 197,2 bilhões de won, para 5,06 trilhões de won. As duas ações, sozinhas, atraíram um total de 904,7 bilhões de won em novos recursos de crédito. Incluindo a SK Square, controladora da SK Hynix, que registrou um aumento líquido de 119,4 bilhões de won, as três ações relacionadas a semicondutores receberam, juntas, 1,02 trilhão de won em crédito com margem.

Os aumentos no saldo de crédito são distintos de mudanças simples de valuation, já que ocorreram apesar de quedas expressivas nos preços das ações. As ações da SK Hynix caíram 33,57% durante o período, enquanto a Samsung Electronics e a SK Square recuaram 26,84% e 29,61%, respectivamente. O aumento dos saldos de crédito em meio à queda dos preços das ações indica que novas compras com margem superaram os pagamentos, mesmo com perda de valor das posições existentes.

Concentração em duas ações sobe para 39,4% do crédito total do KOSPI

A concentração de recursos de crédito em ações de semicondutores ficou ainda mais evidente durante o período. A participação combinada da Samsung Electronics e da SK Hynix no total de saldos de crédito do KOSPI aumentou de 32,3% para 39,4%, um avanço de 7,1 pontos percentuais ao longo de um mês. Os saldos de crédito de todas as outras ações do KOSPI caíram 3,82 trilhões de won no mesmo período. Esse padrão mostra que os recursos de margem de investidores individuais se direcionaram especificamente a grandes empresas de semicondutores, enquanto o mercado como um todo entrou em uma fase de desalavancagem.

Os investidores parecem ter interpretado a queda do preço como excessiva diante de expectativas firmes para lucros de semicondutores. A avaliação de que o crescimento da demanda por memória e as perspectivas de melhora dos lucros impulsionadas pela expansão de investimentos em inteligência artificial continuaram inalteradas levou os investidores a verem a correção de preço como uma oportunidade de compra.

JP Morgan atribui correção a choque de liquidez, não a problemas estruturais

O JP Morgan interpretou recentemente a queda acentuada no mercado de ações sul-coreano como um ajuste provocado por choques de liquidez, e não por deterioração estrutural nos lucros das empresas. Em um relatório publicado no dia 21 (horário local), o JP Morgan analisou que a queda do mercado sul-coreano foi amplificada pelo rápido encerramento de posições entre ETFs negociados com alavancagem, fundos de hedge e investidores estrangeiros.

FAQ

Quanto o crédito com margem aumentou na Samsung Electronics e na SK Hynix durante a correção do mercado?

O saldo de crédito da SK Hynix aumentou 707,5 bilhões de won para 5,16 trilhões de won, e o saldo de crédito da Samsung Electronics subiu 197,2 bilhões de won para 5,06 trilhões de won no período de um mês encerrado no dia 21 deste mês, o que representa uma entrada combinada de 904,7 bilhões de won nas duas ações de semicondutores.

Qual foi a variação no saldo de crédito total do KOSPI no mesmo período?

O saldo total de negociação de crédito do KOSPI caiu de 28,86 trilhões de won no dia 22 do mês passado para 25,93 trilhões de won no dia 21 deste mês, uma redução de 2,93 trilhões de won, enquanto o índice KOSPI caiu 26% de 9114,55 para 6747,95.

Qual participação do crédito total do KOSPI a Samsung Electronics e a SK Hynix representam agora?

A participação combinada da Samsung Electronics e da SK Hynix no total de saldos de crédito do KOSPI aumentou de 32,3% para 39,4% ao longo do período de um mês, um avanço de 7,1 pontos percentuais, enquanto os saldos de crédito de todas as outras ações do KOSPI caíram 3,82 trilhões de won.