Bancos dos EUA se preparam para o ponto de virada da tokenização, aponta a Moody’s Ratings

As grandes instituições financeiras dos EUA e intermediários do mercado estão formando um consenso de que uma transição para ativos tokenizados e dinheiro digital é inevitável, segundo um novo relatório aprofundado do setor da Moody’s Ratings. O relatório, publicado na terça-feira e compartilhado com a Bitcoin.com News, destaca que, embora ativos tokenizados já estejam em funcionamento nos Estados Unidos, seu uso ainda fica restrito a nichos específicos. Analistas sugerem que o mercado seguirá um ciclo de adoção em fases antes de atingir um ponto de inflexão definitivo.

• Principais destaques:
• • A Moody’s afirma que os bancos dos EUA veem uma mudança de “lenta, depois rápida” para ativos tokenizados e dinheiro digital como inevitável.
• • A DTCC planeja lançar negociações de produção limitada de valores mobiliários tokenizados em julho de 2026 para modernizar os mercados dos EUA.
• • Fundos do mercado monetário (MMFs) tokenizados chegaram a US$ 10 bilhões em 2026, sinalizando uma demanda institucional crescente por liquidez onchain.

Evolução do dinheiro digital: instituições financeiras dos EUA miram mercados tokenizados 24/7

Atualmente, a atividade está concentrada em stablecoins, depósitos tokenizados e fundos do mercado monetário (MMFs). A maior parte desse volume vem de negociações de criptomoedas e de casos de uso institucionais específicos. A Moody’s observa que a demanda de varejo e corporativa por pagamentos baseados em blockchain ainda é baixa.

Muitas empresas continuam a depender de métodos tradicionais como cheques em papel, vendo atualizações na tecnologia de pagamentos como prioridade secundária em relação à inteligência artificial (IA). Os participantes do mercado acreditam que apenas pagamentos não impulsionarão a adoção em massa. Em vez disso, o valor real deve surgir quando versões tokenizadas de ativos financeiros tradicionais ou o comércio agentic ganharem tração.

Esses casos de uso exigem liquidação onchain para permitir transações instantâneas e programáveis. Nesse cenário, os bancos dos EUA geralmente veem depósitos tokenizados como uma evolução natural do modelo atual de depósitos.

O relatório aponta que “conversas com grandes bancos dos EUA e intermediários de mercado financeiro, além de uma revisão de divulgações públicas, revelam um consenso em formação de que haverá uma transição ‘lenta, depois rápida’ para um sistema financeiro mais digitalizado”. Em contraste, muitos bancos veem stablecoins emitidas de forma privada com cautela. Eles as enxergam como uma ameaça potencial de não-bancos ou empresas de tecnologia que poderiam contornar estruturas regulatórias tradicionais e modelos de captação de recursos.

A transição para um mercado financeiro totalmente digital, 24/7, deve operar em um modelo híbrido por uma década ou mais. Isso permite que sistemas tradicionais e tokenizados operem em paralelo enquanto os sistemas são atualizados. Players estabelecidos como a Depository Trust Company (DTC) já estão avançando na integração. No fim de 2025, a SEC concedeu alívio de não-ação para pilotos de tokenização de certos ativos mantidos pela DTC, incluindo ações de grande capitalização (large-cap).

Em 4 de maio de 2026, a DTCC anunciou que facilitará negociações de produção limitada de valores mobiliários tokenizados em julho de 2026. Um lançamento de serviços completos está atualmente planejado para outubro de 2026. Principais barreiras ainda permanecem, incluindo a necessidade de propriedade legal clara e finalização de liquidação. Integrar tecnologia de razão (ledger) distribuída à infraestrutura existente requer uma grande reestruturação dos processos de mercado.

Apesar dos desafios, a Moody’s indica que fundos do mercado monetário tokenizados estão crescendo rapidamente. Esses produtos têm atualmente cerca de US$ 10 bilhões em aberto, atendendo a uma necessidade de liquidez onchain e rentabilidade. Insiders sugerem que “quando peças-chave (clareza legal e regulatória, tecnologia comprovada e integrada e aceitação dos investidores) se encaixarem, a adoção pode mudar para um patamar bem mais alto de velocidade”.

Players tradicionais do setor financeiro estão investindo pesado agora para evitar serem surpreendidos quando o mercado mudar.