Wells Fargo eleva as metas de preço das ações da Alphabet, Amazon e Meta diante do aumento dos custos com IA

O analista do Wells Fargo Ken Gawrelski aumentou as metas de preço das ações da Alphabet Inc. (GOOG, GOOGL), Amazon.com Inc. (AMZN) e Meta Platforms Inc. (META) na terça-feira, citando a alta dos custos de infraestrutura de IA que a empresa espera que grandes provedores de nuvem compensem por meio de preços cobrados dos clientes. Segundo a TheFly, Gawrelski elevou a meta da Alphabet para US$ 438, de US$ 416, a da Amazon para US$ 322, de US$ 312, e a da Meta para US$ 835, de US$ 767, mantendo as classificações 'Overweight' nas três ações. O Wells Fargo estima que os gastos de capital com infraestrutura de IA dos quatro maiores provedores de serviços em nuvem cheguem a US$ 1,1 trilhão em 2027, 23% acima das estimativas de consenso, à medida que a empresa projeta que os custos por gigawatt subam 22% devido à inflação de memória e chips.

As ações classe A da Alphabet subiam cerca de 1% no pregão pré-mercado de terça-feira, enquanto as ações da Amazon e da Meta subiam quase 0,3%.

Wells Fargo Projeta Repasse de Custos a Clientes Corporativos

Apesar de esperar que os custos de infraestrutura de IA aumentem, o Wells Fargo não vê isso como uma desvantagem para os maiores provedores de nuvem. A empresa espera que os hyperscalers repassem os custos mais altos para clientes corporativos, permitindo que eles mantenham retornos atrativos sobre os investimentos em infraestrutura de IA mesmo com a aceleração dos gastos.

De acordo com a nota, a inflação em memória e em chips de próxima geração elevará os gastos de capital por gigawatt em 22% acima das estimativas anteriores da empresa, mas o maior poder de precificação deve ajudar a compensar esses custos mais altos. As estimativas mais recentes da empresa chegam antes dos próximos resultados trimestrais da Alphabet, Amazon e Meta mais tarde neste mês.

TSMC Planeja Aumentos de Preços de Fabricação de Chips

A Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), o maior fabricante de chips por contrato do mundo, pode elevar os preços de fabricação de chips em 10% no próximo ano. A TSMC teria concluído discussões com clientes sobre aumentos de preços que variam de 5% a 10% tanto para a produção de chips avançados quanto para a de chips maduros. Segundo a reportagem, a fabricante de semicondutores estaria considerando reajustes para refletir o aumento nos custos de matérias-primas, de equipamentos de fabricação de chips e da construção de novas plantas de fabricação no exterior.

A foundry de semicondutores fabrica chips para muitas das maiores empresas de tecnologia do mundo, incluindo Nvidia Corp. (NVDA), Apple Inc. (AAPL), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Qualcomm Inc. (QCOM), Amazon e o Google da Alphabet.

Raymond James Aumenta Meta para a Meta com Monetização de Infraestrutura de IA

A Raymond James elevou sua meta de preço para a Meta para US$ 850, de US$ 825, enquanto reafirmava uma classificação 'Strong Buy'. A empresa disse que a possível expansão da Meta para serviços de nuvem e APIs de IA poderia abrir um novo caminho de crescimento ao monetizar os maciços investimentos da companhia em infraestrutura de IA.

A corretora acrescentou que oferecer serviços de computação de IA poderia dar à Meta mais flexibilidade caso as iniciativas de IA para consumidores fiquem abaixo das expectativas, além de criar um negócio de alto retorno construído em torno da infraestrutura que ela já desenvolveu.

Dados de Desempenho das Ações

A ação GOOGL está em alta de 12% no acumulado do ano, a AMZN sobe 8%, enquanto a META cai 2%. O Invesco QQQ Trust (QQQ) está em alta de 24% nos últimos 12 meses, enquanto o iShares U.S. Technology ETF (IYW) está em alta de 34%.

FAQ

Quais metas de preço o Wells Fargo definiu para as ações da Alphabet, Amazon e Meta?

O analista do Wells Fargo Ken Gawrelski definiu metas de preço de US$ 438 para a Alphabet (de US$ 416), US$ 322 para a Amazon (de US$ 312) e US$ 835 para a Meta (de US$ 767), com classificações 'Overweight' nas três ações.

Por que o Wells Fargo espera que maiores custos de infraestrutura de IA não prejudiquem os principais provedores de nuvem?

O Wells Fargo espera que os hyperscalers repassem os custos mais altos para clientes corporativos, permitindo que mantenham retornos atrativos sobre seus investimentos em infraestrutura de IA, apesar de os gastos de capital por gigawatt subirem 22% devido à inflação de memória e de chips.

Qual é a estimativa do Wells Fargo para gastos com infraestrutura de IA em 2027?

O Wells Fargo estima que os gastos de capital com infraestrutura de IA dos quatro maiores provedores de serviços em nuvem cheguem a US$ 1,1 trilhão em 2027, o que é 23% acima da estimativa de consenso.