A Bitfinex aponta o carry trade do iene como maior risco macro para o Bitcoin num contexto de mínimos históricos do iene

Analistas da Bitfinex assinalaram o carry trade do iene japonês como o “maior risco macro para o bitcoin” à medida que o iene desceu para mínimos históricos, perto de 162 por dólar. A desvalorização tem levantado preocupações de que o Banco do Japão possa apertar a política monetária, potencialmente invertendo as condições de liquidez que alimentam investimentos em ativos de risco, incluindo Bitcoin e Ethereum. O carry trade do iene tem origem nos custos historicamente baixos de empréstimo no Japão, com os investidores a extrair liquidez e a canalizá-la para mercados mais lucrativos, como ações de tecnologia e criptomoedas.

A Bitfinex afirmou que o JP10Y atingiu novos máximos enquanto o iene se mantém perto de 162, alertando que “uma inversão acentuada do iene a partir daqui apertaria a liquidez e pressionaria $BTC e $ETH ”. A bolsa descreveu isto como “um risco real para um mercado que ainda tenta encontrar um nível de suporte”.

Japão injeta 73 mil milhões de dólares em intervenções cambiais

O Japão canalizou aproximadamente 73 mil milhões de dólares para intervenções de câmbio estrangeiro entre abril e maio, para preservar o valor do iene. Estas intervenções têm tido impacto limitado num mercado cambial que se move perto de 17% de todo o volume de comércio global — mais de 1,6 biliões de dólares por dia.

Bosco Wu, estratega de investimentos no Bank of East Asia, afirmou que “o amplo diferencial entre as taxas de juro dos EUA e do Japão — e a debilidade estrutural do iene — deverá provavelmente persistir”. O Bank of East Asia previu que o iene enfraqueceria ainda mais para 165 por dólar em 12 meses.

Analistas alertam que uma mudança de política pode amplificar a volatilidade

Cliff Zhao, economista-chefe da CCB International, e a estratega global Vera Jiang disseram à SCMP que “se as expectativas para a política monetária dos EUA e do Japão se alterarem em simultâneo, um iene mais forte, vendas de ativos de risco e o desfecho de posições alavancadas podem reforçar-se rapidamente entre si, amplificando a volatilidade nos mercados globais através de ativos altamente líquidos”.

FAQ

O que é que a Bitfinex alertou relativamente ao carry trade do iene?
Os analistas da Bitfinex assinalaram o carry trade do iene como o “maior risco macro para o bitcoin” à medida que o iene caiu para mínimos históricos, perto de 162 por dólar, alertando que uma inversão acentuada do iene apertaria a liquidez e pressionaria Bitcoin e Ethereum.

Quanto é que o Japão gastou em intervenções cambiais?
O Japão injectou aproximadamente 73 mil milhões de dólares em intervenções cambiais entre abril e maio para preservar o valor do iene, embora estes esforços tenham tido impacto limitado no mercado de câmbio, que movimenta cerca de 1,6 biliões de dólares por dia.