Buffett revela a decisão de investimento na Alphabet e diz que o passado do Google falhou com um erro

Warren Buffett revelou pela primeira vez o historial de investimento da Berkshire Hathaway na Alphabet (empresa-mãe do Google) numa entrevista à CNBC no dia 18 (hora local). Buffett voltou a sublinhar que não ter investido antes no Google foi um «erro», porque era um negócio «asset-light», e revelou que o recente investimento de grande escala na Alphabet foi uma decisão sua. Afirmou que a Alphabet é «uma empresa com uma probabilidade de sucesso superior a 90 a 95% das empresas cotadas na Wall Street». Quanto à concorrência de investimento em IA, Buffett descreveu-a como um «jogo sem alternativa», ao mesmo tempo que previu que «no fim, os vencedores serão as empresas que conseguirem manter elevados retornos sobre o capital».

Buffett admite que o erro passado no investimento no Google foi um engano

Na entrevista à CNBC no dia 18 (hora local), Buffett afirmou: «Não investir no Google no passado porque era um negócio asset-light foi um erro.» Avaliou a Alphabet como «uma empresa com uma probabilidade de sucesso superior a 90 a 95% das empresas atualmente cotadas na Wall Street».

A Berkshire detém aproximadamente 31 mil milhões de dólares em ações da Alphabet

A Berkshire Hathaway detém atualmente cerca de 31 mil milhões de dólares (cerca de 43 biliões de won) em ações da Alphabet. Deste montante, aproximadamente 21 mil milhões de dólares foram comprados em bolsas. No mês passado, a Berkshire investiu mais 10 mil milhões de dólares através de um private placement para apoiar a expansão do investimento em IA.

Buffett confirma que foi ele a iniciar a decisão de investimento

As interpretações do mercado sugeriram que este investimento foi a primeira grande decisão do sucessor Greg Abel, CEO. No entanto, Buffett esclareceu: «Desta vez, vou dizê-lo. Fui eu que iniciei.» Acrescentou: «Eu não faço nada que o Greg não concorde,» e «Nós discutimos todos os dias e o Greg toma as decisões finais.»

Buffett traçou uma linha na avaliação de que a Alphabet é o maior investimento da Berkshire. Disse: «Se olharmos apenas para ações cotadas publicamente, pode parecer assim, mas eu também avalio empresas detidas a 100%,» acrescentando: «O valor da empresa ferroviária BNSF é muito maior do que a participação na Alphabet.»

Buffett explicou: «Quer ao comprar ações cotadas publicamente, quer ao adquirir empresas inteiras, os critérios de avaliação são os mesmos», sublinhando: «É importante comprar bons negócios a preços adequados e ter uma gestão excelente.»

Buffett descreve a concorrência de investimento em IA como inevitável

Quanto à concorrência de investimento em IA, Buffett afirmou: «A Microsoft, a Amazon e a Meta não têm alternativa nenhuma. Agora é uma situação em que toda a gente tem de jogar este jogo,» acrescentando: «Se alguém proporcionar melhores resultados aos clientes, os clientes acabam por se dirigir nessa direção.»

Buffett avaliou ainda de forma positiva os investimentos maciços feitos pelas empresas de IA. Disse: «Pensem numa empresa ferroviária a investir 200 mil milhões a 300 mil milhões. Mesmo na história dos caminhos-de-ferro, nunca houve uma despesa de capital assim,» referindo que: «As empresas de IA já não são negócios asset-light.»

Buffett destaca o retorno sobre o capital como critério-chave de investimento

Buffett enfatizou que não se deve julgar o valor de uma empresa apenas pela dimensão do investimento. Afirmou: «A razão para investir em empresas é porque elas conseguem gerar retornos muito mais elevados do que os títulos do Estado no longo prazo», acrescentando: «Um bom negócio tem de conseguir manter elevados retornos sobre o capital durante muito tempo. Esse é o meu critério para uma boa empresa.»

FAQ

O que disse Warren Buffett sobre a sua decisão passada de não investir no Google?

Numa entrevista à CNBC no dia 18 (hora local), Buffett afirmou que não investir no Google no passado porque era um negócio «asset-light» foi um erro. Avaliou a Alphabet como tendo uma probabilidade de sucesso superior a 90 a 95% das empresas atualmente cotadas na Wall Street.

Quanto é que a Berkshire Hathaway detém atualmente em ações da Alphabet?

A Berkshire Hathaway detém atualmente cerca de 31 mil milhões de dólares (cerca de 43 biliões de won) em ações da Alphabet. Deste valor, cerca de 21 mil milhões de dólares foram comprados em bolsas e, no mês passado, foram investidos mais 10 mil milhões de dólares através de um private placement para apoiar a expansão do investimento em IA.

Qual é a opinião de Buffett sobre a concorrência de investimento em IA?

Buffett descreveu a concorrência de investimento em IA como um «jogo sem alternativa», afirmando que a Microsoft, a Amazon e a Meta têm de participar. Referiu que, se alguém fornecer melhores resultados aos clientes, os clientes acabarão por se deslocar nessa direção e sublinhou que, no fim, os vencedores serão as empresas que consigam manter elevados retornos sobre o capital.