Os spreads de crédito nas Big Tech alargaram esta semana à medida que aumentaram as preocupações com o investimento (capex) em IA

Segundo a CNBC, os credit spreads da Alphabet, da Amazon e da Meta alargaram-se esta semana, à medida que os investidores em rendimento fixo exigiram uma compensação mais elevada para emprestar dinheiro a empresas com planos de forte investimento em IA. A medida surgiu depois de a Alphabet ter aumentado a sua previsão de capex, levantando preocupações de que outros hiperescaladores possam seguir o exemplo.

O aumento dos custos de energia é um dos principais motores do salto no capex, à medida que as empresas constroem grandes centros de dados nos EUA. Os preços do petróleo ultrapassaram os 100 dólares por barril esta semana. O credit default swap (CDS) de 5 anos da Oracle foi negociado em máximas de vários anos, servindo como um indicador das preocupações mais alargadas com a dívida associada à infraestrutura de IA. Os analistas referem que os hiperescaladores estão no caminho certo para, em conjunto, gastarem mais em capex do que geram em free cash flow até ao próximo ano.