As expectativas de novos aumentos da taxa de juro da Fed sobem para 86%, e o Bitcoin cai abaixo de 63.000 dólares

O Bitcoin caiu para 62.982 dólares a 24 de junho, com fatores de pressão a incluir: as saídas do Bitcoin spot ETFs dos EUA que, desde meados de maio, não registaram quaisquer valores positivos no 7d SMA; uma queda acentuada da procura institucional; o CME FedWatch mostra que os traders estão atualmente a estimar uma probabilidade de cerca de 86% de um aumento de taxas por parte da Reserva Federal em dezembro; e, ainda, após as negociações na Suíça entre os EUA e o Irão, Trump afirmou que o Irão concordou com inspeções por tempo indeterminado, mas Teerão negou cedências, com detalhes do processo contraditórios.

Glassnode: Nenhum fluxo líquido positivo em Bitcoin spot ETFs nos EUA desde meados de maio

（Fonte: Glassnode）

De acordo com a análise da Glassnode a 23 de junho, os Bitcoin spot ETFs dos EUA não registaram quaisquer valores positivos no 7-day simple moving average (SMA) desde meados de maio, sugerindo que o capital das finanças tradicionais (TradFi) continua cauteloso em participar em negociações de Bitcoin nos níveis de preços atuais. A agregação de dados de fluxos de fundos não mostra oscilações positivas, refletindo que os investidores institucionais, de forma generalizada, mantêm uma postura de espera.

CME FedWatch: Probabilidade de subida de taxas em dezembro sobe para 86%

A ferramenta do CME “FedWatch” indica que os traders estão atualmente a estimar uma probabilidade de cerca de 86% de um aumento de taxas por parte da Reserva Federal em dezembro, muito acima dos 61% antes da reunião da Reserva Federal da semana passada; o pano de fundo é o novo presidente da Reserva Federal, Kevin Warsh, a emitir sinais mais “hawkish” para conter a inflação.

As obrigações do Tesouro dos EUA a 2 anos — a referência mais sensível à trajetória das taxas — rendem 4,19%, acima dos 3,475% no início de 2026, ou seja, mais 71 pontos base. O PMI de Transformação Industrial da S&P Global para junho nos EUA subiu para 55,7, acima dos 55,1 de maio e das expetativas de 54,8; o relatório indica que as empresas anteciparam encomendas para evitar uma escassez de energia desencadeada pela guerra entre os EUA e o Irão, tendo a atividade industrial melhorado.

Mais recentes avanços entre EUA e Irão: Trump diz que o Irão concordou com inspeções por tempo indeterminado, Teerão nega cedências

Do lado dos EUA, Trump, a 23 de junho, afirmou que o Irão concordou “completamente e de forma total” em aceitar o nível máximo de inspeções “por tempo indeterminado”; com base na aceitação das inspeções do Irão e em “outras importantes cedências” em curso, os EUA permitiram que o Estreito de Ormuz permanecesse aberto, sem aplicar um bloqueio marítimo, embora os navios da marinha dos EUA continuem em prontidão no local. O VP Vance disse que as conversações na Suíça lançaram uma boa base para um acordo final de paz; os EUA anunciaram uma pausa de 60 dias nas sanções ao Irão (a partir de segunda-feira).

Do lado do Irão, Teerão negou ter feito cedências deste tipo nas negociações; o principal negociador do Irão afirmou que Ormuz “nunca” conseguirá voltar a um estado pré-guerra; o Ministério dos Negócios Estrangeiros do Irão referiu que os inspetores da AIEA, por enquanto, não têm planos para visitar instalações nucleares danificadas no Irão. A primeira ronda de conversações entre EUA e Irão na Suíça terminou na segunda-feira; as declarações de ambas as partes sobre questões como o controlo de Ormuz, incentivos económicos e ações militares de Israel no Líbano revelaram-se contraditórias.

Dados económicos dos EUA a divulgar esta semana: PCE, PIB e pedidos iniciais de subsídio de desemprego

Entre os dados importantes a divulgar esta semana incluem-se: o índice de preços do PCE (despesa de consumo pessoal) core dos EUA — indicador de inflação preferido pela Reserva Federal — na quinta-feira; os dados do produto interno bruto (PIB) dos EUA na quinta-feira; e ainda o número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego.

Perguntas frequentes

A ausência de fluxo líquido positivo nos Bitcoin spot ETFs significa que as instituições estão a retirar capital?

De acordo com a explicação da Glassnode, como o 7d SMA não apresentou valores positivos desde meados de maio, trata-se de uma estagnação dos fluxos de fundos institucionais, e não necessariamente de uma retirada ativa. O artigo aponta que isto pode significar que será necessário um preço mais elevado para atrair novamente o capital das instituições para o mercado.

As contradições nas negociações EUA-Irão que impacto têm no Bitcoin e no preço do petróleo?

De acordo com a notícia, há contradições nas declarações de ambas as partes sobre os termos de inspeção e o controlo de Ormuz, aumentando a incerteza em torno de um acordo de paz. O WTI caiu mais de 3% em acumulação na semana, mas as declarações contraditórias podem limitar a continuação da descida. No caso do Bitcoin, a incerteza geopolítica somada às expetativas de aumentos de taxas cria, em conjunto, pressão negativa no curto prazo.

O que significa para o mercado a probabilidade de subida de taxas em dezembro na Reserva Federal aumentar de 61% para 86%?

De acordo com os dados do CME FedWatch, o aumento acentuado da probabilidade de subida de taxas em dezembro (+25 pontos percentuais) significa que o mercado considera agora que o cenário de taxas “em patamar elevado durante muito tempo” é mais suscetível de se manter. A subida de 71 pontos base nas yields das obrigações do Tesouro dos EUA a 2 anos confirma essa expetativa e acrescenta pressão adicional sobre ativos de risco como o Bitcoin.