A FINRA multou a corretora de retalho Tastytrade em 200.000 dólares após concluir que a empresa não tinha reportado pelo menos 71 reclamações escritas de clientes entre janeiro de 2020 e dezembro de 2023. O regulador determinou que a Tastytrade não dispunha de procedimentos de supervisão razoavelmente concebidos para cumprir a Regra 4530(d), que regula os requisitos de reporte de reclamações de clientes. A FINRA utiliza dados trimestrais de reclamações no âmbito do seu processo de vigilância e inspeção para identificar possíveis falhas de conformidade, fragilidades operacionais e preocupações com práticas de venda nas empresas suas associadas.
A FINRA identifica 71 reclamações de clientes não reportadas, num período de quatro anos
Num comunicado de Letter of Acceptance, Waiver and Consent publicado pela FINRA, a Tastytrade não conseguiu reportar com rigor reclamações escritas de clientes, pelo menos, de janeiro de 2020 a dezembro de 2023. A empresa é membro da FINRA desde 2016 e opera uma plataforma de trading autodirigida que serve investidores de retalho através de aplicações web, de desktop e móveis. A Tastytrade tem aproximadamente 85 representantes registados e mudou o nome de Tastyworks para Tastytrade em 2023.
A FINRA concluiu, na sequência de uma revisão das comunicações com clientes, que a empresa recebeu mas não reportou pelo menos 71 reclamações escritas de clientes sobre uma variedade de temas. As próprias reclamações não foram o foco da ação de enforcement — o ponto central era se estas foram incluídas nas informações estatísticas e de resumo que as empresas devem fornecer à FINRA de cada trimestre. De acordo com a Regra 4530(d), as empresas associadas devem fornecer trimestralmente informações estatísticas e de resumo sobre reclamações escritas de clientes, que o regulador define amplamente como queixas por escrito que envolvem uma empresa associada ou uma pessoa associada.
O sistema de supervisão da Tastytrade falhou as normas de conformidade com a Regra 4530(d)
A FINRA concluiu que o sistema de supervisão da Tastytrade não foi razoavelmente concebido para alcançar conformidade com a Regra 4530(d). De acordo com o acordo, a Tastytrade exigia que o pessoal encaminhasse “reclamações” de clientes para o departamento de compliance para avaliação. No entanto, a FINRA verificou que os materiais de formação e os procedimentos de supervisão da empresa não forneciam a funcionários ou supervisores fatores específicos a considerar ao decidir se era necessário o encaminhamento.
Os trabalhadores estavam incumbidos de identificar reclamações potencialmente reportáveis, mas não dispunham de orientação suficientemente detalhada para determinar quais comunicações atingiam os limites de reporte regulatório. Como resultado, a FINRA considerou violações da Regra 4530(d) que regula o reporte de reclamações, da Regra 3110 que regula a supervisão e da Regra 2010 que estabelece normas de honra comercial e princípios justos e equitativos de negociação.
A Tastytrade reviu os materiais de formação no início de 2024
Segundo a FINRA, a Tastytrade reviu a sua formação e orientações no início de 2024. Os materiais atualizados incluíam fatores que os funcionários devem considerar ao determinar se uma comunicação de um cliente deve ser encaminhada para revisão ao abrigo da Regra 4530(d). A FINRA citou essas revisões no documento do acordo.
O acordo serve também como lembrete de que as ações regulatórias nem sempre são motivadas por má conduta relacionada com atividade de trading, práticas de venda ou abuso de mercado. Neste caso, a ação de enforcement incidiu sobre o reporte e a supervisão — especificamente se as reclamações de clientes chegaram às equipas de compliance e, posteriormente, foram divulgadas aos reguladores.
FAQ
Pelo que é que a FINRA multou a Tastytrade nesta ação de enforcement?
A FINRA multou a Tastytrade com 200.000 dólares por não reportar pelo menos 71 reclamações escritas de clientes entre janeiro de 2020 e dezembro de 2023 e por não dispor de procedimentos de supervisão razoavelmente concebidos para cumprir os requisitos de reporte de reclamações de clientes da Regra 4530(d).
Porque é que a FINRA exige que as empresas reportem reclamações de clientes trimestralmente?
A FINRA utiliza dados trimestrais de reclamações como parte do seu processo de vigilância e inspeção para identificar possíveis falhas de conformidade, fragilidades operacionais e preocupações com práticas de venda. As reclamações de clientes funcionam como um indicador precoce de riscos que se desenvolvem no interior das empresas associadas, e as tendências das reclamações dão aos reguladores informação para detetar problemas emergentes antes de se tornarem questões sistémicas.
