A Hanwha Asset Management divulgou, a 14, a sua estratégia de investimento para o fundo com data-alvo (TDF) na segunda metade do ano, anunciando planos para expandir os investimentos em semicondutores e infraestruturas de IA, ao mesmo tempo que reduz o risco de concentração em acções tecnológicas de grande capitalização (large-cap) dos EUA. A gestora vai aumentar as alocações em acções de small-cap nos EUA, no Japão e nos mercados emergentes asiáticos para manter a exposição ao crescimento dos investimentos em IA, diversificando-se ao mesmo tempo de países específicos e de empresas mega-cap. A estratégia reflete uma mudança na concorrência do mercado de produtos TDF, que passa de simplesmente aumentar a alocação a activos de maior risco para uma distribuição estratégica por regiões e sectores, já que os mesmos produtos de data-alvo mostram retornos e volatilidade diferentes consoante as decisões de alocação tomadas pelas várias gestoras.
Hanwha Asset Management Expande Investimentos em Semicondutores e Infraestrutura de IA
A Hanwha Asset Management prevê que os investimentos em todo o ecossistema de IA — incluindo semicondutores, software e centros de dados — continuarão na segunda metade do ano. A empresa referiu que a atenção dos investidores se está a deslocar do próprio potencial de crescimento da indústria de IA para a identificação de empresas capazes de transformar grandes despesas de capital em receitas e lucros reais. A gestora planeia aumentar a alocação de investimentos a empresas de semicondutores e de infraestrutura relacionada que beneficiem de uma expansão das despesas de capital em IA, ao mesmo tempo que ajusta as carteiras para evitar uma dependência excessiva de países específicos e de acções tecnológicas large-cap. Cha Deok-young, director da divisão de pensões de reforma da Hanwha Asset Management, afirmou: "É uma altura em que é necessária uma diversificação equilibrada, tendo em conta as regiões de investimento e a capitalização bolsista das empresas, enquanto se participa no fluxo de crescimento de lucros impulsionado pelas despesas de capital em IA."
Hanwha Asset Management Aumenta Alocação a Acções de Small-Cap nos EUA
A gestora vai expandir a sua alocação a acções de small-cap nos EUA. Embora a tendência ascendente nos mercados de acções dos EUA seja provável continuar devido ao investimento expandido em infraestruturas de IA, a empresa concluiu que o risco de concentração de capital em algumas acções tecnológicas large-cap que estiveram na base da recuperação também aumentou. O plano procura captar potencial de valorização enquanto reduz o risco de concentração em títulos, alargando o âmbito do investimento de acções de grande capitalização para acções de pequena capitalização que possam beneficiar do aumento da procura e da melhoria económica após a expansão dos investimentos em IA.
Hanwha Asset Management Expande Investimentos no Japão e em Mercados Emergentes Asiáticos
A empresa também vai expandir os investimentos no Japão e nos mercados emergentes asiáticos. Para o Japão, a Hanwha Asset Management antecipa que as entradas de capital estrangeiro e as melhorias no desempenho das empresas possam continuar caso diminuam as pressões associadas à depreciação do iene. A gestora concentrou-se nos mercados emergentes asiáticos como regiões centrais na cadeia de fornecimento de despesas de capital em IA para a produção de semicondutores e a construção de centros de dados. A estratégia centra-se em dispersar a estrutura de investimento dominada por acções tecnológicas de grande capitalização para acções de small-cap e mercados fora dos EUA, no contexto dos fluxos de investimento em IA. A empresa concluiu que, à medida que as despesas de capital em IA se prolongam, o conjunto de beneficiários pode alargar-se de semicondutores e equipamentos de centros de dados para energia, refrigeração e componentes.
LIFEPLUS TDF Aplica uma Glide Path Personalizada com JP Morgan
O LIFEPLUS TDF aplica uma glide path personalizada, construída em conjunto com a gestora global JP Morgan. Uma glide path é um trajecto de alocação de activos que reduz a alocação a activos de risco como acções e aumenta a alocação a activos seguros como obrigações à medida que as datas-alvo de reforma dos investidores se aproximam. O fundo recorre também à gestão activa nas classes de ativos em que se podem esperar retornos acima do mercado e utiliza gestão passiva nas classes de ativos em que o acompanhamento dos índices do mercado é eficiente. Cha afirmou: "O núcleo do TDF é um investimento diversificado através de alocação global de activos. Através disso, o mais importante é criar um desempenho consistente a longo prazo nos activos de pensões dos investidores." Acrescentou: "Se a concentração em países ou sectores específicos for elevada, pode ser atractiva em fases quando esses mercados estiverem favoráveis, mas se os mercados estagnarem ou se os sectores líderes mudarem, podem ocorrer perturbações no crescimento a longo prazo dos activos de pensões."
PERGUNTAS FREQUENTES
Que estratégia a Hanwha Asset Management divulgou no dia 14?
A Hanwha Asset Management divulgou, a 14, a sua estratégia de investimento TDF para a segunda metade do ano, anunciando planos para expandir investimentos em semicondutores e infraestruturas de IA, ao mesmo tempo que reduz a concentração em acções tecnológicas de grande capitalização dos EUA, através do aumento das alocações em acções de small-cap nos EUA, no Japão e nos mercados emergentes asiáticos.
Porque é que a Hanwha Asset Management está a aumentar a alocação a acções de small-cap nos EUA?
A gestora concluiu que, embora as tendências de valorização nos mercados de acções dos EUA devam continuar devido à expansão do investimento em infraestruturas de IA, o risco de concentração de capital em algumas acções tecnológicas de grande capitalização também aumentou, levando à diversificação para acções de small-cap que podem beneficiar do crescimento da procura impulsionado por investimentos em IA e de melhorias económicas.
Qual é a estrutura da glide path do LIFEPLUS TDF?
O LIFEPLUS TDF aplica uma glide path personalizada, construída em conjunto com a JP Morgan, que reduz a alocação a activos de risco como acções e aumenta a alocação a activos seguros como obrigações à medida que as datas-alvo de reforma dos investidores se aproximam, recorrendo simultaneamente a gestão activa nas classes de ativos com potencial de retornos acima do esperado e a gestão passiva nas classes de ativos destinadas a acompanhar índices de mercado.
