HMRC adia o imposto sobre mais-valias de criptomoedas em empréstimos DeFi até abril de 2027

A HM Revenue & Customs anunciou que certas disposições de empréstimos de criptoativos e de pools de liquidez de “automated market-making” (criação automática de mercado) beneficiarão de um tratamento fiscal “no-gain-no-loss” a partir de 6 de Abril de 2027. A política adia o Imposto sobre Ganhos de Capital até os utilizadores efetuarem uma alienação económica do criptoativo subjacente. A HMRC confirmou a medida em 13 de Julho de 2026, na sequência de um pedido de elementos em aberto em Julho de 2022 e de uma consulta em 2023. A alteração responde às preocupações da indústria de que a orientação anterior de 2022 criou factos tributáveis desalinhados com a realidade económica das transações em DeFi. A política aplica-se a particulares e trustees e prevê-se que afete aproximadamente 700.000 utilizadores no Reino Unido que participam em acordos de empréstimo de criptoativos ou em arranjos de pools de liquidez.

No regime atual do Reino Unido, vender, trocar ou gastar criptomoeda pode desencadear Imposto sobre Ganhos de Capital a taxas de 18% para contribuintes no escalão de taxa básica e 24% para contribuintes no escalão de taxa mais alta. A nova abordagem restringe esse tratamento para determinados arranjos específicos em DeFi, em que os utilizadores transferem criptomoeda para um protocolo de empréstimos ou para um pool de liquidez sem sair da sua posição económica. A medida irá alterar a Taxation of Chargeable Gains Act 1992.

Linha temporal de desenvolvimento da política da HMRC e resposta das partes interessadas

A HMRC abriu um pedido de elementos em Julho de 2022, em resposta a anos de preocupações da indústria relativamente à sua orientação de 2022 sobre empréstimos de criptomoedas e pools de liquidez. As partes interessadas defenderam que a interpretação anterior podia criar factos tributáveis que não correspondem à realidade económica da transação. A HMRC avançou com uma consulta em 2023 e publicou um resumo das respostas no Budget 2025. A autoridade fiscal confirmou a nova abordagem em 13 de Julho de 2026.

A HMRC afirmou que o objetivo da política é a justiça, com ganhos e perdas reconhecidos apenas quando um participante tiver efetuado uma alienação económica efetiva de criptoativos. A autoridade fiscal disse que os 700.000 utilizadores abrangidos devem beneficiar de um quadro mais fácil de compreender e com o qual é mais fácil interagir. A HMRC referiu que a medida não é esperada ter um impacto macroeconómico significativo.

Três cenários de tratamento fiscal no novo quadro da HMRC

A medida abrange três cenários principais. Nos acordos de empréstimo de um único criptoativo, a aquisição ou a alienação de um interesse em troca de criptoativos do mesmo tipo dos que foram investidos será tratada numa base “no-gain-no-loss”.

Nos acordos de empréstimo, os criptoativos emprestados serão tratados como adquiridos ao valor de mercado no momento do empréstimo. Quando ativos do mesmo tipo forem devolvidos, o mutuário será tratado como tendo os alienado pelo mesmo valor. Qualquer garantia fornecida será ignorada para efeitos de Imposto sobre Ganhos de Capital.

Nos acordos de “automated market-making”, como pools de liquidez por contrato inteligente que envolvem dois ou mais criptoativos elegíveis, os utilizadores receberão tratamento “no-gain-no-loss” quando contribuírem com o mesmo tipo de ativos. Na saída, o tratamento aplica-se apenas na medida em que recebam a mesma quantidade do que foi inicialmente investido. Qualquer diferença criará um ganho ou perda tributável.

Perguntas Frequentes

O que é que a HMRC anunciou em 13 de Julho de 2026 relativamente ao tratamento fiscal de cripto?

A HMRC confirmou que certas disposições de empréstimos de criptoativos e de pools de liquidez de “automated market-making” beneficiarão de um tratamento fiscal “no-gain-no-loss” a partir de 6 de Abril de 2027. A política adia o Imposto sobre Ganhos de Capital até os utilizadores efetuarem uma alienação económica do criptoativo subjacente.

Quantos utilizadores do Reino Unido serão afetados pelo novo quadro fiscal de cripto da HMRC?

A HMRC afirmou que a medida deverá afetar aproximadamente 700.000 pessoas que utilizam empréstimos de criptomoedas ou arranjos de pools de liquidez. A autoridade fiscal disse que esses utilizadores devem beneficiar de um quadro mais fácil de compreender e com o qual é mais fácil interagir.

Quais são as taxas atuais de Imposto sobre Ganhos de Capital para cripto no Reino Unido?

No regime atual do Reino Unido, vender, trocar ou gastar criptomoeda pode desencadear Imposto sobre Ganhos de Capital a taxas de 18% para contribuintes no escalão de taxa básica e 24% para contribuintes no escalão de taxa mais alta. A nova política da HMRC restringe esse tratamento para determinados arranjos específicos em DeFi.