A exchange de perpetuals onchain Ostium revelou, na terça-feira, uma grande remodelação da sua infraestrutura de backend, segundo o anúncio da equipa. A atualização introduz uma nova camada de execução descentralizada em tempo real com pools de liquidez onchain e cobertura (hedging) fora da cadeia (offchain), e inclui participantes institucionais, com a Jump a bordo como parceira de cobertura.
A Ostium é uma plataforma descentralizada de negociação de perpetuals que esteve entre as primeiras a oferecer negociação alavancada em ativos tradicionais como ações, índices, commodities, ETFs e forex diretamente através de carteiras cripto não custodiais. A plataforma processou mais de $50 mil milhões em volume acumulado em mais de 26.000 traders, segundo o anúncio.
Modelo anterior e limitações de escala
A Ostium dependia anteriormente de um pool de liquidez público que, ao mesmo tempo, precificava as negociações e absorvia todo o risco direcional líquido. Este modelo de dupla finalidade limitava a escala, a qualidade da execução e o open interest, segundo o anúncio.
No sistema antigo, se muitos utilizadores ficassem comprados (long) num ativo como o ouro, o pool absorvia toda a exposição, diluindo a liquidez. Esta limitação restringiu a capacidade da plataforma de escalar.
Nova camada de execução e parcerias institucionais
Na terça-feira, a Ostium lançou um novo modelo que recorre a participantes institucionais, incluindo a Jump, juntamente com outros prime brokers não identificados e “grandes instituições”, para servir como parceiros de cobertura. Estes parceiros assumem a exposição direcional das negociações.
O backend atualizado liga diretamente os traders onchain aos mercados tradicionais para uma liquidez mais profunda em ações, FX, commodities e índices. Em vez de recriar livros de ordens para ativos que já são transacionados a volumes na casa dos biliões fora da cadeia, a Ostium encaminha para liquidez existente e foca-se na execução, de acordo com a análise citada no anúncio.
Neste modelo, a Ostium passa a funcionar como uma “camada de execução descentralizada” para mercados globais.
Infraestrutura técnica
A Ostium transformou o seu atual pool público de liquidez onchain num “buffer de empréstimos intradiários” que interage com um novo pool separado de capital. Este novo pool de capital cobre exposições líquidas fora da cadeia através de uma rede de parceiros institucionais, segundo o anúncio.
“A cobertura programática do fluxo onchain com participantes de mercados tradicionais exigiu construir um novo tipo de infraestrutura, uma camada de tradução entre contratos inteligentes e protocolos de mensageria de nível institucional, com latência inferior a 100 milissegundos em cada etapa”, disse Marco Antonio Ribeiro, cofundador e CTO da Ostium, numa declaração.
“Isso permite que o protocolo escale de forma dramática o open interest e corresponda de forma mais próxima à profundidade dos mercados subjacentes”, lê-se no anúncio.
Auto-custódia e acesso ao mercado
Embora a Ostium agora atue como uma ponte [TradFi](https://www.gate.com/tradfi)-DeFi, os seus utilizadores continuam totalmente em auto-custódia enquanto beneficiam de liquidez, preços e profundidade de nível institucional provenientes de plataformas fora da cadeia (offchain).
Kaledora Kiernan-Linn, cofundadora e CEO da Ostium, comparou a atualização com stablecoins, salientando que a Ostium agora “alarga o alcance dos mercados globais mais líquidos do mundo a qualquer pessoa com uma carteira”, de forma semelhante a como “as stablecoins alargaram o alcance do dólar dos EUA”.
Financiamento e contexto
A Ostium, fundada por ex-alunos de Harvard Kiernan-Linn e Ribeiro, angariou 27,8 milhões de dólares até à data. A empresa divulgou um $20 milhão em Series A em dezembro, co-liderado pela General Catalyst e pela Jump Crypto.
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