Rendimentos da tesouraria dos EUA caem à medida que a escalada do conflito com o Irão impulsiona a procura por refúgio

Os preços dos títulos do Tesouro dos EUA subiram em todas as maturidades durante a sessão de negociação, com a taxa do Treasury a 10 anos a cair 5,40 basis points para 4,514% às 9:37 da manhã (hora de Washington). A subida do mercado de obrigações foi impulsionada por uma intensificação do sentimento de aversão ao risco, à medida que o conflito militar EUA-Irão se agravou e os mercados acionistas dos EUA desceram acentuadamente. As tensões geopolíticas levaram os investidores a procurar ativos de refúgio, com o Nasdaq Composite, muito focado em tecnologia, a cair 2,34% e o Philadelphia Semiconductor Index a descer 5,17% na mesma sessão.

Taxas do Tesouro caem em todas as maturidades

De acordo com o ecrã intradiário de taxas de juro da Yonhap Infomax, a taxa do Treasury a 10 anos situava-se em 4,514% às 9:37 da manhã (hora de Washington), abaixo em 5,40 basis points face à taxa de referência das 15:00 do dia útil de negociação anterior. A taxa do Treasury a 2 anos, sensível à política, desceu 3,40 basis points para 4,122% durante o mesmo período. A taxa do Treasury a 30 anos caiu 5,00 basis points para 5,047%. A diferença de rendimento (spread) entre os Treasuries a 10 anos e a 2 anos estreitou-se de 41,2 para 39,1 basis points. Os preços das obrigações e os rendimentos movem-se em direções opostas.

Forças Militares dos EUA alargam ataques a infraestrutura civil iraniana

O dispositivo militar dos EUA intensificou as suas operações contra o Irão ao alargar os ataques a partir do ar a instalações civis. O U.S. Central Command, que supervisiona as operações militares no Médio Oriente, anunciou que atingiu dezenas de instalações iranianas costeiras de defesa antiaérea, infraestruturas logísticas militares e meios navais. A comunicação social iraniana local referiu que os ataques dos EUA se estenderam a infraestrutura civil, com caminhos-de-ferro e pontes civis destruídos. O Irão alargou o âmbito da sua retaliação na região do Golfo, lançando mísseis contra bases militares dos EUA no Kuwait, Bahrein e Qatar. O Irão tinha previamente avisado que poderia retaliar contra infraestruturas energéticas em países vizinhos do Golfo caso os EUA atacassem instalações como centrais elétricas ou pontes.

Procura de refúgio impulsiona subida das obrigações com queda do mercado acionista

O mercado de obrigações deu prioridade ao sentimento de refúgio em detrimento das preocupações com a inflação, apesar do conflito em escalada no Irão. A procura por Treasuries fortaleceu-se à medida que as ações dos EUA mergulharam, lideradas por ações de tecnologia e de semicondutores. O Nasdaq Composite desceu 2,34% e o Philadelphia Semiconductor Index caiu 5,17% durante a sessão. As preocupações aumentaram com a possibilidade de um período prolongado de conflito no Irão desencadear uma recessão económica, já que a subida dos preços do petróleo eleva os custos das empresas e enfraquece a despesa dos consumidores. Uma probabilidade crescente de recessão normalmente empurra as taxas dos Treasuries dos EUA para baixo. As taxas de juro dos Treasuries reduziram temporariamente a sua queda depois de os preços de importação dos EUA terem subido mais do que o esperado, mas inverteram o rumo num quadro de sentimento predominante de refúgio.

Preços do petróleo disparam com agravamento do conflito no Médio Oriente

Os preços internacionais do petróleo retomaram a sua trajetória acentuadamente ascendente, à medida que os ataques dos EUA se alargaram a instalações de infraestrutura. O crude WTI (West Texas Intermediate) para entrega em agosto subiu 3,43% para 81,66 dólares por barril. Os participantes do mercado demonstraram uma ansiedade crescente de que preços do petróleo excessivamente elevados possam servir de catalisador para uma recessão económica, inflacionando custos das empresas e reduzindo o consumo. O Departamento do Trabalho dos EUA informou que o índice de preços de importação subiu 0,3% em cadeia (mês sobre mês), excedendo significativamente a previsão do consenso do mercado, de uma queda de 0,7%.

FAQ

Porque é que as taxas dos Treasuries dos EUA desceram durante esta sessão de negociação?
As taxas dos Treasuries desceram à medida que os investidores procuraram ativos de refúgio com a escalada do conflito militar EUA-Irão e a queda acentuada dos mercados de ações dos EUA, com o Nasdaq a cair 2,34% e o Philadelphia Semiconductor Index a descer 5,17%.

Que movimentos específicos ocorreram nas taxas de rendimento dos Treasuries?
A taxa do Treasury a 10 anos caiu 5,40 basis points para 4,514%, a taxa a 2 anos desceu 3,40 basis points para 4,122%, e a taxa a 30 anos caiu 5,00 basis points para 5,047% às 9:37 da manhã (hora de Washington).

Como é que o conflito EUA-Irão se agravou?
O U.S. Central Command atingiu dezenas de instalações iranianas costeiras de defesa antiaérea, infraestruturas logísticas militares e ativos navais, com a comunicação social iraniana local a referir que os ataques se estenderam a caminhos-de-ferro e pontes civis, enquanto o Irão lançou mísseis contra bases militares dos EUA no Kuwait, Bahrein e Qatar.