ИИ стимулирует спрос на полупроводники: акции Samsung резко выросли на 12%, капитализация превысила 1 триллион долларов

Благодаря сильному спросу на передовые чипы памяти со стороны инфраструктуры для ИИ, рыночная капитализация Samsung Electronics официально превысила порог в 1 триллион долларов. Акции компании выросли почти в 4 раза за последний год и сегодня (6/5) на утренних торгах прибавляют до 12%, став после TSMC второй компанией в Азии, достигшей этого рубежа. Эта волна роста также подтолкнула индекс Kospi в Южной Корее к прорыву отметки 7 200 пунктов, подчеркивая ключевую роль азиатских технологических гигантов в глобальной цепочке поставок ИИ.

Рывок полупроводниковой прибыли и баланс спроса/предложения на рынке памяти

Прибыль полупроводникового подразделения Samsung в мартовском квартале оказалась выше ожиданий рынка, обеспечив впечатляющий рост в 48 раз. Это в основном объясняется высокомаржинальными показателями, связанными с заказами со стороны ИИ-ЦОД. Аналитики отмечают, что сейчас рынок памяти находится в состоянии дефицита, и ожидают, что контрактные цены на флэш-память (NAND Flash) и динамическую оперативную память (DRAM) продолжат демонстрировать восходящую динамику. Инвесторы считают, что в 2027 году ситуация по спросу и предложению может быть более напряженной, чем в 2026 году, что указывает: роль памяти в ИИ-инфраструктуре сместилась в сторону структурного спроса, а не просто циклических колебаний.

(Профит Samsung в годовом выражении +755%! По слухам, котировки DRAM снова вырастут на 100%, 32 ГБ памяти могут подорожать до $400)

Расширение цепочки поставок и потенциальное сотрудничество с Apple

Помимо преимуществ на рынке памяти, у Samsung появились и новые динамики в сфере контрактного производства. Сообщается, что Apple (Apple) ведёт предварительные обсуждения, оценивая возможность производства ключевых процессоров для своих устройств на заводах Samsung в США. Если это сотрудничество состоится, у Apple появится второй вариант поставщика помимо её давнего партнера TSMC. Это потенциальное партнёрство поможет Samsung расширить карту своего контрактного производства и также отражает стратегические планы глобальных технологических гигантов по диверсификации цепочек поставок и снижению рисков, дополнительно укрепляя ключевые позиции азиатских компаний в сфере базовых вычислительных мощностей.

(Apple ищет контрактное производство у Intel и Samsung чипов, позиции TSMC в одиночку сталкиваются с вызовом)

Текущая оценка Samsung и задачи в операционной деятельности

Несмотря на яркие результаты полупроводникового бизнеса, Samsung по-прежнему сталкивается с операционными вызовами внутри компании и снаружи. Её подразделения мобильной связи и дисплеев испытывают давление из-за роста затрат на материалы и комплектующие, из-за чего прибыль выглядит относительно слабой. Кроме того, резкий рост прибыли вызвал дискуссии о распределении доходов между руководством и персоналом: сотрудники планируют в этом месяце начать забастовочные действия на 18 дней. Однако с точки зрения рыночной оценки: у Samsung текущий форвардный P/E (Forward P/E) составляет лишь 5,3x, что намного ниже 14,4x в октябре прошлого года. Согласно оценкам рыночных аналитиков, приведенным Bloomberg, у акций компании в ближайшие 12 месяцев сохраняется потенциал роста примерно на 30%.

Эта статья, где говорится, что ИИ подталкивает спрос на полупроводники, а Samsung резко растет на 12% и доводит капитализацию до 1 триллиона долларов, впервые появилась на 链新闻 ABMedia.