ByteTree предупреждает, что ралли ИИ напоминает пузырь 1999 года, и переключается на акции Berkshire

ByteTree продал свои позиции в блокчейн-акциях во втором квартале и приобрел акции Berkshire Hathaway и другие стоимостные акции, поскольку основатель Чарли Моррис предупредил, что возглавляемое ИИ ралли полупроводникового сектора напоминает пузырь 1999 года. Моррис заявил, что 'это лишь вопрос времени, когда пузырь лопнет', отметив, что индекс полупроводников за последний год прибавил 10 триллионов долларов рыночной капитализации, достигнув 16 триллионов долларов. Фирма ставит Bitcoin в один ряд с gold и стоимостными активами как твердые активы, которые показывают лучшие результаты в периоды инфляции, в то время как текущая макроэкономическая среда растущих реальных ставок исторически соответствовала самым значительным падениям Bitcoin на 73,8% в 2018 году и 64,3% в 2022 году.

ByteTree переводит портфель из блокчейн-акций в стоимостные акции во втором квартале

Портфель Whisky компании ByteTree продал свои инвестиции в блокчейн-акции во втором квартале, переключившись на Berkshire Hathaway (BRK-A) и другие стоимостные имена. Индекс полупроводников за последний год добавил 10 триллионов долларов рыночной капитализации, достигнув 16 триллионов долларов, что равно всему индексу EuroStoxx 600, согласно письму инвесторам за второй квартал, опубликованному в воскресенье. Концепция Money Map фирмы ставит Bitcoin (BTC) в один ряд с gold и стоимостными акциями как твердые активы, которые превосходят другие в периоды инфляции, тогда как акции и облигации показывают наилучшие результаты, когда инфляция сдерживается.

Рост реальных доходностей ведет к падению Bitcoin на фоне макроэкономического давления

Падение Bitcoin вызвано более высокими реальными доходностями, утверждает ByteTree, ссылаясь на макроэкономическую среду, которая соответствовала двум самым значительным просадкам криптовалюты в новейшей истории. Bitcoin упал на 73,8% в 2018 году и на 64,3% в 2022 году в периоды роста реальных ставок. Цена Bitcoin опустилась до свежего минимума, упав ниже своей 200-недельной скользящей средней, что снизило недельный показатель до 1. Цена Bitcoin выросла более чем на 0,1% до $62 730 за последние 24 часа. Цена находится на 1,5 стандартных отклонения ниже тренда, и Bitcoin обеспечивал 42% внутреннюю норму доходности на трендовой основе с максимума 2017 года, что значительно выше 27%, показанных акциями технологических компаний Magnificent Seven.

'Нынешний медвежий рынок Bitcoin уже изрядно затянулся, и лучшая новость, которую я могу сообщить, это то, что реальные ставки не будут расти вечно', — написал в записке основатель ByteTree Чарли Моррис в соавторстве с аналитиком Шехрияром Али. 'Рано или поздно они развернутся. Если этого не произойдет, то удар почувствует не только Bitcoin.'

Сеть Bitcoin демонстрирует сильные фундаментальные показатели несмотря на слабость цены

Давление, по-видимому, исходит от потоков, а не от фундаментальных показателей, утверждает ByteTree. Стоимость ончейн-транзакций превысила 13,5 миллиарда долларов в неделю, что в пять раз превышает уровни 2022 года, в то время как ежедневные объемы торгов более 35 миллиардов долларов конкурируют с Nvidia (NVDA) и превосходят Tesla (TSLA). На Stocktwits розничные настроения в отношении Bitcoin улучшились с 'нейтральной' зоны до 'бычьей', при этом уровень обсуждения снизился с 'нормального' до 'низкого' за последний день.

FAQ

Что сделал ByteTree со своими блокчейн-акциями во втором квартале? Портфель Whisky компании ByteTree продал свои позиции в блокчейн-акциях во втором квартале и приобрел акции Berkshire Hathaway и другие стоимостные акции.

Почему Bitcoin упал на 73,8% в 2018 году и на 64,3% в 2022 году? Падения Bitcoin в 2018 и 2022 годах были вызваны ростом реальных ставок, согласно анализу ByteTree макроэкономической среды в те периоды.

Как ончейн-метрики Bitcoin соотносятся с уровнями 2022 года? Стоимость ончейн-транзакций превысила 13,5 миллиарда долларов в неделю, что в пять раз превышает уровни 2022 года, в то время как ежедневные объемы торгов более 35 миллиардов долларов конкурируют с Nvidia и превосходят Tesla.