Daishin Securities: 34 контракта на сумму более 10 миллиардов вон удерживают 33% активов

Управление по собственному усмотрению в сфере инвестменеджмента Daishin Securities показало в 1-м квартале дуальную структуру: по количеству доминировали небольшие договоры, но договоры с сверхвысокой стоимостью обеспечивали основную долю активов под управлением, говорится в квартальном отчёте компании, опубликованном 26-го числа. Договоры на сумму менее 100 млн вон составляли 92,23% от общего числа договоров, но лишь 9,93% от общей стоимости контрактов, тогда как 34 договора, каждый из которых превышал 10 млрд вон, — это всего 0,09% всех договоров — обеспечивали 33,48% всех активов. Такая концентрация отражает модель private banking, существенно опирающуюся на клиентов с высоким уровнем благосостояния и, потенциально, на институциональные средства, даже несмотря на рост розничной клиентской базы.

Daishin Securities сообщает о 40 279 договорах на инвеступравление по собственному усмотрению в 1-м квартале

Daishin Securities сообщила о 40 279 договорах на инвеступравление по собственному усмотрению в 1-м квартале — больше, чем 39 443 в сравнительном периоде, при этом общая стоимость контрактов достигла 2,664 трлн вон. Клиентская база выросла до 38 410 с 37 458, а активы под управлением на основе стоимости чистых активов увеличились до 2,6981 трлн вон с 2,5054 трлн вон. Рост числа контрактов указывает на расширение розничной основы, однако распределение активов рассказывает другую историю.

Договоры сверхвысокой стоимости обеспечивают треть всех активов

Договоры на сумму менее 100 млн вон насчитывали 37 149 — 92,23% всех договоров — но приходилось лишь 264,6 млрд вон, или 9,93% от общей стоимости контрактов. Напротив, 34 договора, каждый из которых превышал 10 млрд вон, составляли лишь 0,09% от общего числа договоров, но обеспечивали 891,9 млрд вон, или 33,48% от всех активов. Контракты в диапазоне от 1 млрд до 5 млрд вон составили 296, при совокупной стоимости 560,8 млрд вон (21,05% от общей суммы), а 27 контрактов в диапазоне от 5 млрд до 10 млрд вон обеспечивали 199,1 млрд вон. Структура показывает, что выручка и масштаб активов зависят больше от договоров высокой стоимости, чем от сегмента небольших контрактов, который доминирует по количеству. Договоры свыше 10 млрд вон могут включать не только клиентов с высоким уровнем благосостояния, но и корпоративные и институциональные средства, однако квартальный отчёт не предоставляет разбивку по типам клиентов.

Персонал сократился до 96, пока активы под управлением растут

Персонал Daishin Securities в сфере управления по собственному усмотрению сократился со 100 на конец года до 96 на конец 1-го квартала, даже несмотря на рост активных контрактов с 40 087 до 40 279 и увеличение активов под управлением с 2,5649 трлн вон до 2,6981 трлн вон. Одновременное сокращение штата и рост управляемых активов указывают на повышение операционной эффективности функции discretionary management.

Краткосрочные финансовые инструменты составляют 77% инвестиционного портфеля

Из 2,6981 трлн вон в общей величине чистых активов 2,082 трлн вон (77%) было размещено в краткосрочных финансовых инструментах. Долговые ценные бумаги составили 192,1 млрд вон, сертификаты бенефициаров — 349,7 млрд вон, а долевые ценные бумаги — 72,1 млрд вон, при этом денежные средства и депозиты составили 2,1 млрд вон. Значительный удельный вес краткосрочных инструментов может отражать стратегии управления волатильностью и сохранения ликвидности в условиях колеблющейся среды процентных ставок, хотя это также указывает на консервативный подход с приоритетом стабильности капитала над формированием агрессивной доходности. Нельзя определить по одному лишь квартальному отчёту, обусловлено ли это распределение предпочтениями клиентов по риску, конкретными крупными мандатами или тактической позицией на рынке.

Один из представителей отрасли отметил, что эффективность управления по собственному усмотрению должна оцениваться не только по числу контрактов, но и по распределению активов и составу клиентов. «Даже если небольших контрактов много, если суммы сконцентрированы в договорах высокой стоимости, стабильность бизнеса private banking становится более зависимой от удержания крупных клиентов и обеспечения для них сильных результатов», — сказал представитель.

FAQ

В: Каковы были общие активы под управлением Daishin Securities в рамках управления по собственному усмотрению на конец 1-го квартала?

О: Daishin Securities сообщила об активах под управлением на основе стоимости чистых активов в размере 2,6981 трлн вон по состоянию на конец 1-го квартала, что больше, чем 2,5054 трлн вон в сравнительном периоде.

В: Сколько договоров на управление по собственному усмотрению было у Daishin Securities на сумму свыше 10 млрд вон и какую долю они составляли в общей стоимости активов?

О: У Daishin Securities было 34 договора, каждый из которых превышал 10 млрд вон, в 1-м квартале — они обеспечивали 891,9 млрд вон, или 33,48% от общей стоимости контрактов, несмотря на то, что на них приходилось лишь 0,09% от общего числа договоров.

В: Какой класс активов занимал наибольшую долю в инвестиционном портфеле Daishin Securities по управлению по собственному усмотрению в 1-м квартале?

О: Краткосрочные финансовые инструменты обеспечили 2,082 трлн вон, или 77% от общей величины чистых активов 2,6981 трлн вон в инвестиционном портфеле Daishin Securities по управлению по собственному усмотрению по состоянию на конец 1-го квартала.