Goldman Sachs ограничивает торговлю сотрудников на рынках прогнозов из-за рисков инсайдерской информации

Goldman Sachs ограничила торговлю сотрудников на предсказательных рынках из-за опасений, что сотрудники могут использовать конфиденциальную информацию для ставок на финансовые, политические или корпоративные исходы, сообщают источники, ссылаясь на внутренний меморандум. Банк разрешил сотрудникам участвовать только в предсказательных рынках в области спорта и развлечений, при этом ограничения распространяются на контракты, основанные на событиях, которые могут создавать реальные или кажущиеся конфликты интересов. Политика отражает более широкую озабоченность среди крупных финансовых институтов тем, что предсказательные рынки становятся достаточно близки к торгуемым финансовым продуктам, чтобы требовать таких же внутренних контролей, как и акции, облигации и деривативы.

Goldman Sachs ограничила доступ сотрудников только к рынкам спорта и развлечений

Goldman Sachs сообщил сотрудникам, что они могут участвовать только в предсказательных рынках в области спорта и развлечений, согласно внутреннему меморандуму. Ограничения касаются контрактов, основанных на событиях, которые могут создавать реальные или кажущиеся конфликты интересов, особенно связанных с финансами, политикой, компаниями, экономическими данными или другими темами, где сотрудники могут иметь доступ к существенной конфиденциальной информации.

Меморандум банка предупредил, что нарушение правил может привести к дисциплинарным мерам и, в некоторых случаях, к потере прибыли. Политика отражает опасения, что предсказательные рынки становятся достаточно близки к торгуемым финансовым продуктам, чтобы требовать таких же внутренних контролей, как и акции, облигации, деривативы и частная информация.

Проблема соблюдения требований особенно актуальна для инвестиционных банков. Сотрудники могут столкнуться с конфиденциальной информацией о слияниях, доходах, финансировании, активности клиентов, государственной политике, экономических публикациях или корпоративных решениях, способных повлиять на рынок. Даже если контракт на предсказательном рынке не считается ценными бумагами в традиционном понимании, ставка, основанная на конфиденциальной информации, может вызвать юридические, регуляторные и репутационные проблемы.

JPMorgan Chase, Morgan Stanley и Bank of America вводят аналогичные ограничения

Goldman Sachs не единственный, кто пересматривает доступ сотрудников к предсказательным рынкам. Reuters сообщил, что JPMorgan Chase, Morgan Stanley и Bank of America внедрили аналогичные политики, ограничивающие сотрудников в ставках на рынках, связанных с непубличной или чувствительной финансовой информацией. По сообщениям, Bank of America уточнила и расширила свои правила, предоставив сотрудникам более конкретные примеры запрещенной деятельности, включая контракты, связанные с корпоративными и макроэкономическими событиями.

Риск выходит за рамки личной прибыли. Деятельность сотрудника банка на публичных или полупубличных предсказательных рынках может сигнализировать информацию другим, подорвать доверие клиентов или создать впечатление, что фирма извлекает выгоду из привилегированного знания. Для строго регулируемых учреждений восприятие зачастую важно почти так же, как и доказанное нарушение.

Kalshi рассматривает требования раскрытия работодателя из-за опасений инсайдерской торговли

Kalshi, по сообщениям, рассматривает возможность требовать от пользователей раскрывать своих работодателей перед участием в определенных чувствительных контрактах, после рекомендаций советников усилить контроль для снижения манипуляций и злоупотреблений привилегированной информацией. Этот сдвиг в политике происходит на фоне усиленного внимания регуляторов, законодателей и участников рынка к рискам инсайдерской торговли в контексте событийных рынков.

The Wall Street Journal в мае сообщил, что сенаторы США проголосовали за запрет себе торговать на предсказательных рынках после случаев, связанных с предполагаемым использованием чувствительной информации правительства. Другие сообщения указывали на подозрительные ставки вокруг политических и геополитических событий, что усиливает опасения, что контрактам на события могут пользоваться люди с ранним доступом к конфиденциальным результатам.

Правовая база остается неустойчивой. Предсказательные рынки занимают промежуточное положение между финансами, азартными играми, рынками данных и политическим прогнозированием. Некоторые платформы работают под контролем Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), в то время как другие исторически опирались на оффшорные или крипто-структуры. Это усложняет разработку политик соблюдения для сотрудников, поскольку традиционные правила инсайдерской торговли в основном строились вокруг рынков ценных бумаг и товаров, а не всех возможных реальных событий.