Goldman Sachs предупреждает, что волатильность S&P 500 может усилиться на фоне предстоящих промежуточных выборов в США

В отчёте Goldman Sachs, который был опубликован на Investing.com 26 июля, говорится, что волатильность на фондовом рынке, вероятно, расширится в преддверии промежуточных выборов в США, поскольку растёт неопределённость в экономической политике. Исторически S&P 500 демонстрировал медианную доходность 0% с начала августа до дня выборов с 1974 года, а затем — медианный рост на 6% за три месяца после выборов по мере снижения политической неопределённости.

Goldman Sachs отметил, что текущие рыночные условия усиливают риски волатильности. Неявная корреляция между компонентами S&P 500 снизилась до 9–10 — это минимальный уровень за десятилетия, то есть отдельные акции движутся резко, тогда как колебания на уровне индекса остаются относительно сдержанными. Банк также указал на доходности гособлигаций как на ключевой риск: реальная доходность 10-летних бумаг достигла максимума с 2023 года. Рост доходности 10-летних на 50 базисных пунктов в течение месяца может спровоцировать заметную слабость фондового рынка, однако Goldman Sachs не ожидает, что итог выборов сам по себе существенно изменит направление движения рынка.