Hana Securities повышает рейтинг акций корейских развлекательных компаний, ссылаясь на недооценку

Аналитик Hana Securities Ли Ки Хун рекомендовал «овервейт» по акциям развлекательных компаний, заявив, что текущие оценки представляют собой значительную недооценку: HYBE торгуется с мультипликатором 22 к прибыли, а SM, JYP Entertainment и YG Entertainment — на уровне 12–15. Аналитик назвал причиной повышения рейтинга более резкую, чем ожидалось, коррекцию цен. Несмотря на слабую динамику в последнее время из-за проблем спроса и предложения, сконцентрированных в секторе ИИ, результаты второго квартала, как ожидается, в значительной степени совпадут с рыночным консенсусом, при этом у отстающих компаний прогнозируется сильный импульс прибыли во втором полугодии.

Hana Securities называет группы пятого поколения драйвером роста

Ли заявил, что группы пятого поколения Kortis и Katseye растут такими темпами, которые изменят историю, и этот рост положительно скажется на конкурирующих группах. Аналитик подчеркнул важность результатов HYBE за второй квартал для снятия опасений по поводу недооценки, особенно в части беспокойства о ставках распределения BTS, и отметил, что совокупная выручка от туров за апрель–май позволяет компании оправдать высокие ожидания. Ли добавил, что SEVENTEEN решает вопросы, связанные с военной службой: ожидается, что восемь участников будут доступны для деятельности со второго квартала следующего года, и если HYBE восстановится, то другие агентства поднимутся вслед за ней.

Прогноз операционной прибыли HYBE за второй квартал — 144,5 млрд вон

Hana Securities прогнозирует операционную прибыль HYBE за второй квартал в размере 144,5 млрд вон, что на 119% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Ожидается, что операционная прибыль SM Entertainment за второй квартал составит 53,8 млрд вон, что на 13% больше по сравнению с прошлым годом. Ли заявил, что рекордные доходы HYBE обеспечиваются историческим мировым туром BTS, а сильные результаты SM отражают одновременные камбэки NCT WISH, NCT RISE и aespa. Ожидается, что JYP и YG покажут относительно более слабые результаты во втором квартале.

SM, JYP, YG Entertainment готовят камбэки и туры на второе полугодие

Ли объяснил, что JYP Entertainment готовится к рекордным доходам во втором полугодии за счёт камбэка Stray Kids и масштабного тура, а YG Entertainment готовит тур к 20-летию BIGBANG, который начнётся в августе, и планирует дебют новой бой-группы в течение года.

FAQ

Какова оценка стоимости акций корейских развлекательных компаний от Hana Securities?

Аналитик Hana Securities Ли Ки Хун заявил, что HYBE торгуется с мультипликатором 22 к прибыли, а SM, JYP Entertainment и YG Entertainment — на уровне 12–15, что он назвал уровнями значительной недооценки.

Каковы ожидания по доходам HYBE за второй квартал?

Hana Securities прогнозирует операционную прибыль HYBE за второй квартал в размере 144,5 млрд вон, что на 119% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, благодаря историческому мировому туру BTS, который обеспечивает рекордные доходы.

У каких развлекательных компаний есть драйверы роста во втором полугодии?

JYP Entertainment готовит камбэк Stray Kids и масштабный тур для рекордных доходов во втором полугодии, а YG Entertainment готовит тур к 20-летию BIGBANG, начинающийся в августе, и планирует дебют новой бой-группы в течение года.