Ли Цзэньмин: NVIDIA в основном уступила рынок китайских AI-чипов Huawei

Генеральный директор NVIDIA (ДжиНСи): Хуан Жэньсюнь 20 мая в интервью CNBC заявил, что NVIDIA по сути отдала китайский рынок AI-чипов Huawei. В момент его высказывания NVIDIA в тот же день опубликовала отчетность за Q1 финансового года 2027: выручка выросла на 85% в годовом выражении — до 81,6 млрд долларов. Администрация Трампа в апреле сообщила NVIDIA, что для экспорта чипов в Китай и в отдельные страны требуется разрешение, из-за чего NVIDIA фактически ушла с китайского рынка.

Экспортные ограничения и возвращение Китая: официальное заявление Жэньсюня для CNBC

В ходе интервью Жэньсюнь прямо заявил, что NVIDIA уже объяснила всем аналитикам и инвесторам: по поводу одобрения заявок на продажу в Китай продвинутых чипов «не стоит питать никаких надежд». Он описал текущую ситуацию на китайском рынке так: «Спрос в Китае очень большой. У Huawei очень сильные возможности. Они в прошлом году установили рекорд, а их экосистема локальных чипов развивается очень хорошо, потому что мы уже ушли с того рынка. Фактически мы уже в основном отдали этот рынок им».

В том же интервью Жэньсюнь также сказал, что, несмотря на крайне низкую вероятность получения одобрения, NVIDIA все же надеется вернуться на китайский рынок: «Мы очень рады обслуживать этот рынок. Там у нас много клиентов, много партнеров, и мы уже ведем бизнес там 30 лет».

Ситуация с экспортом чипов H200: часть китайских компаний получила одобрение, но масштаб послаблений неизвестен

В прошлом сообщило Reuters, что некоторые китайские компании, включая Alibaba, Tencent, ByteDance и JD.com, уже получили одобрение США на покупку чипов H200. Сам Жэньсюнь, будучи неформальным участником, присутствовал на прошлой неделе на маршруте китайской делегации при президенте Трампе, но на этот раз визит не дал ясного ответа на вопрос, могут ли чипы H200 NVIDIA выйти на рынок Китая. Один из представителей США по торговле подтвердил, что экспортные ограничения на чипы не были темой для обсуждения на прошлой неделе на переговорах США и Китая. В своей отчетности NVIDIA не дала никаких конкретных прогнозов относительно времени или масштаба будущих одобрений для китайского рынка.

AI «пятьэтажный пирог» и размещение капитала в цепочке поставок

Жэньсюнь заявил, что главная задача растущих денежных резервов NVIDIA — помогать поставщикам справляться с всплеском спроса: «Поскольку каждый раз мы можем добиваться роста на сотни миллиардов долларов, мы должны поддерживать нашу цепочку поставок, чтобы они могли поддерживать наш рост». Он описал возможности роста в AI-отрасли как охватывающие «пятьэтажный пирог»: энергия, чипы, инфраструктура, модели и приложения. Жэньсюнь сказал, что «идея, что масштаб компании вырастет в несколько раз, не является невозможной».

Часто задаваемые вопросы

Когда экспортные ограничения для AI-чипов NVIDIA в Китае вступят в силу официально?

Администрация Трампа в апреле 2026 года сообщила NVIDIA, что для экспорта чипов в Китай и в отдельные страны требуется разрешение. Это решение фактически выводит NVIDIA из китайского рынка, а ее прогноз на Q2 финансового года 2027 поэтому четко исключает доходы от вычислений в китайских дата-центрах.

То, что Жэньсюнь сказал «не стоит питать никаких надежд», означает ли, что NVIDIA навсегда оставляет китайский рынок?

Жэньсюнь в том же интервью прямо заявил, что NVIDIA по-прежнему «очень рада обслуживать этот рынок», и сказал, что в Китае у нее «много клиентов и партнеров, и мы уже ведем бизнес там 30 лет». Формулировка «не стоит питать никаких надежд» относится к прогнозам по одобрениям в ближайшей перспективе, а не является заявлением об отказе от рынка.

Раз некоторые китайские компании уже получили одобрение на покупку чипов H200, означает ли это, что экспортная политика смягчается?

Reuters сообщило, что компании вроде Alibaba и Tencent получили отдельные одобрения от ведомства по коммерции. Однако один из представителей США по торговле подтвердил, что экспортные ограничения на чипы не были темой для обсуждения на прошлой неделе на переговорах США и Китая, и NVIDIA в своей отчетности также не дала конкретных прогнозов относительно сценариев широкого смягчения контроля.