JPMorgan: рынок оборудования для полупроводников достигнет $159B в 2026 году, вырастет на 28% по мере того, как AI capex смещается с GPU на поставки в upstream-цепочке поставок

Согласно JPMorgan, крупнейшими бенефициарами расширения AI-инфраструктуры станут поставщики оборудования для производства полупроводников, а не производители GPU — такой сдвиг отмечен в последнем отраслевом отчёте банка. Инвестиционный фокус смещается с GPU-ориентированного спроса на более широкий полупроводниковый производственный экосистемный контур, которому требуются CPU, пользовательские ASIC, высокоскоростная память, DRAM, NAND и продвинутая упаковка.

JPMorgan прогнозирует мировой рынок оборудования для wafer fab на уровне $159,8 миллиарда в 2026 году (рост на 28% год к году), $205 миллиардов в 2027 году и $237,3 миллиарда в 2028 году. Банк также повысил прогноз роста capex на 2026 год для крупнейших облачных провайдеров — Google, Amazon, Microsoft и Meta — с 63% до 80%, при этом совокупные расходы превысят $575 миллиардов. Данные отрасли подтверждают эту тезис: глобальные продажи полупроводников в апреле 2026 года выросли на 106% год к году — это самый высокий показатель за месяц как минимум с 1994 года, а вендоры оборудования указывают на рекордную видимость заказов.