Доходности корейских облигаций достигли рекордных максимумов на фоне усиления наклона кривой.

Доходности корейских гособлигаций выросли на прошлой неделе: по 30-летним и 50-летним выпускам были достигнуты рекордные максимумы. В период с 3-го по 10-е число доходность 3-летней облигации увеличилась на 2,0 базисных пункта, 10-летней — на 3,3 базисных пункта (bp), 20-летней — на 6,9 базисных пункта (bp), 30-летней — на 7,0 базисных пункта (bp), а 50-летней — на 7,3 п.п. Более значительный рост у долгосрочных выпусков привел к тому, что кривая доходности стала круче. В заголовке говорится о предстоящей «Большой неделе», связанной со второй половиной экономического прогноза, данными по CPI США и заседанием Монетарного комитета, однако в исходном тексте не приводится никаких дополнительных деталей об этих событиях.

FAQ

Какие сроки гособлигаций Кореи показали наибольший рост доходности на прошлой неделе?

Наибольший рост продемонстрировала 50-летняя гособлигация — на 7,3 базисных пункта, затем 30-летняя — на 7,0 п.п. и 20-летняя — на 6,9 п.п. Короткие сроки выросли меньше: 10-летняя — на 3,3 п.п. и 3-летняя — на 2,0 п.п.

Что означает усиление крутизны кривой доходности применительно к корейским облигациям на прошлой неделе?

Усиление крутизны кривой доходности произошло потому, что доходности по долгосрочным облигациям (20-летние, 30-летние, 50-летние) росли быстрее, чем по краткосрочным (3-летние, 10-летние). Это расширило разницу между короткими и долгими сроками погашения, сформировав более крутой наклон кривой доходности.