Корейские акции испытывают понижательное давление 8 мая: KOSPI ищет направление на фоне двойных встречных ветров: слабости американских полупроводниковых акций и эскалации геополитических рисков на Ближнем Востоке. KOSPI упал на 4,91% до 7 656,31 7 мая, что вызвало как приостановку торгов (sidecar) утром, так и срабатывание предохранителя (circuit breaker) днём. Резкое падение последовало за публикацией отчётности Samsung Electronics, которая превзошла ожидания, но не смогла предотвратить фиксацию прибыли и давление со стороны иностранных продавцов. Аналитики связывают распродажу с растущими опасениями по поводу расширения инвестиций в ИИ и напряжённостью на Ближнем Востоке, особенно после того, как в течение 24 часов были атакованы три нефтяных танкера вблизи Ормузского пролива, что побудило США нанести авиаудары по Ирану. Несмотря на волатильность, рыночные стратеги отмечают, что форвардный коэффициент цена/прибыль (P/E) KOSPI за 12 месяцев остаётся ниже 8x, что указывает на сохраняющуюся привлекательность оценки, хотя истечение опционов 9 мая может усилить внутридневные колебания.
Американские полупроводниковые акции зафиксировали резкое падение 7 мая
Американские полупроводниковые акции оказали давление на настроения рынка, так как индекс Филадельфийских полупроводников (Philadelphia Semiconductor Index) упал на 4,65% 7 мая. Intel снизилась на 9,66%, AMD — на 6,51%, Micron — на 4,71%, KLA — на 7,22%, а Marvell Technology — на 7,45%. Возникли опасения по поводу расширения инвестиций в ИИ после отчёта Samsung Electronics, при этом недавние агрессивные объявления об инвестициях от корейских компаний и строительство завода Micron в Японии были интерпретированы как потенциальные долгосрочные проблемы переизбытка предложения. Nasdaq Composite закрылся снижением на 1,16% до 25 818,69, а S&P 500 упал на 0,45% до 7 503,85. Однако потери в полупроводниковом секторе в течение дня уменьшились после того, как размещение ADR SK Hynix подтвердило значительный спрос со стороны глобальных институциональных инвесторов. Среди крупных технологических акций Meta выросла на 2,55%, Microsoft — на 0,54%, Amazon — на 0,75%, в то время как Alphabet снизилась на 0,35%, а Apple — на 0,64%. Penguin Solutions, поставщик решений для ИИ-инфраструктуры, подскочила примерно на 9% на постторговой сессии после публикации отчётности, превзошедшей ожидания.
Три нефтяных танкера атакованы вблизи Ормузского пролива
Геополитические риски на Ближнем Востоке усилили осторожность инвесторов после того, как за последние 24 часа были атакованы три нефтяных танкера вблизи Ормузского пролива, согласно данным UK Maritime Trade Operations (UKMTO). США заявили, что «агрессивные действия, продемонстрированные Ираном, неоправданны, опасны и являются явным нарушением режима прекращения огня», и объявили о нанесении авиаударов по Ирану, чтобы привлечь страну к ответственности за атаки. Brent с поставкой в сентябре закрылся ростом на 3% до $74,16 за баррель, а West Texas Intermediate (WTI) с поставкой в августе выросла на 2,8% до $70,44 за баррель, с дальнейшим ростом на постторговой сессии.
KOSPI упал на 4,91%, вызвав остановки торгов 7 мая
KOSPI закрылся на отметке 7 656,31 7 мая, снизившись на 395,02 пункта, или на 4,91%, несмотря на неожиданно хорошую отчётность Samsung Electronics. Рынок испытал экстремальную волатильность: утром была активирована программа временной приостановки продаж (sidecar), а днём сработал предохранитель (circuit breaker). Фиксация прибыли и концентрированное давление со стороны иностранных продавцов обусловили падение. В ночные часы MSCI Korea ETF снизился на 4,51%, а ночные фьючерсы KOSPI 200 упали на 2,61%. Истечение опционов, запланированное на 9 мая, как ожидается, усилит внутридневную волатильность.
Аналитики отмечают привлекательность оценки, несмотря на волатильность
Со Сан Ён, исследователь из Mirae Asset Securities, заявил, что «хотя Samsung Electronics накануне объявила результаты, превзошедшие ожидания, началась фиксация прибыли, а геополитические риски, связанные с Ормузским проливом и Тайваньским проливом, усилились в течение торгов, расширив падение». Он пояснил, что «темой рынка была Samsung Electronics, но на самом деле расширило снижение индекса именно геополитический риск, связанный с Ближним Востоком и Тайванем, о чём свидетельствует расширение потерь после появления соответствующих новостей». Со спрогнозировал, что более низкое открытие неизбежно из-за слабости полупроводниковых компаний на американских рынках и сохраняющейся геополитической неопределённости, но отметил, что «весьма вероятно поступление отскоковых покупок после резкого падения предыдущего дня». Он добавил, что опасения по поводу полупроводников поднимались непрерывно с конца прошлого года и представляют собой «процесс частичной корректировки завышенных ожиданий, а не новые негативные факторы, и не вызовут продолжительного беспокойства». Со подчеркнул, что «форвардная прибыль на акцию (EPS) KOSPI за 12 месяцев превышает 1 000 пунктов, в то время как текущий индекс остаётся ниже 8-кратного форвардного коэффициента цена/прибыль (PER) за 12 месяцев, поэтому привлекательность оценки сохраняется». Он также отметил, что результаты Penguin Solutions, превзошедшие ожидания, и твёрдые перспективы, объявленные после закрытия американского рынка, «являются факторами, которые частично ослабляют опасения по поводу задержек строительства центров обработки данных, и настроения инвесторов, вероятно, стабилизируются», хотя «волатильность в ходе торгов, вероятно, расширится в преддверии истечения опционов 9 мая».
Часто задаваемые вопросы
Почему KOSPI резко упал 7 мая, несмотря на сильную отчётность Samsung Electronics?
KOSPI снизился на 4,91% до 7 656,31 7 мая из-за фиксации прибыли после публикации отчётности Samsung Electronics, концентрированных иностранных продаж и эскалации геополитических рисков. Опасения по поводу расширения инвестиций в ИИ и напряжённость на Ближнем Востоке, особенно три атаки на нефтяные танкеры вблизи Ормузского пролива и последующие авиаудары США по Ирану, усилили осторожность инвесторов и расширили снижение индекса.
Что произошло с американскими полупроводниковыми акциями 7 мая?
Индекс Филадельфийских полупроводников упал на 4,65% 7 мая: Intel снизилась на 9,66%, AMD — на 6,51%, Micron — на 4,71%, KLA — на 7,22%, а Marvell Technology — на 7,45%. Возникли опасения по поводу потенциального долгосрочного переизбытка предложения после агрессивных инвестиционных объявлений от корейских компаний и планов строительства завода Micron в Японии, хотя потери уменьшились после того, как размещение ADR SK Hynix подтвердило сильный институциональный спрос.
Каков рыночный прогноз для корейских акций на 8 мая?
Аналитики ожидают более низкого открытия 8 мая из-за слабости американских полупроводников и сохраняющейся геополитической неопределённости, но предполагают поступление отскоковых покупок после резкого падения 7 мая. Исследователь Mirae Asset Securities Со Сан Ён отметил, что форвардный коэффициент цена/прибыль KOSPI за 12 месяцев остаётся ниже 8x, что указывает на сохраняющуюся привлекательность оценки. Однако истечение опционов, запланированное на 9 мая, как ожидается, усилит внутридневную волатильность.
