Прогноз по KOSPI: 6700–7600 на фоне приближения отчётов гиперскейлеров

NH Securities прогнозирует, что KOSPI будет торговаться в диапазоне 6700–7600 на неделе 27–31 июля, после закрытия 6690,62 24-го числа (снижение на 406,27 пункта, 5,72%). Брокер сослался на результаты Alphabet за 2-й квартал — они повысили прогноз CAPEX с $180–190 миллиардов до $195–205 миллиардов и cloud RPO (оставшиеся обязательства по облаку) с $460 миллиардов до $514 миллиардов — как фактор, смягчивший опасения по поводу капитальных затрат на ИИ. В фокусе рынка — предстоящие отчеты американских гиперскейлеров Meta и Microsoft (запланированы на 30-е, по корейскому времени) и Amazon (31-го), а также подтверждения по отчетности корейских полупроводников от SK Hynix (29-е) и Samsung Electronics (30-е), плюс заседание FOMC (30-е).

Прогноз NH Securities по диапазону KOSPI 6700–7600

NH Securities 26-го числа опубликовала прогноз, согласно которому KOSPI будет двигаться в пределах 6700–7600 на неделе. Ли Санг-джун, аналитик брокерской компании, заявил, что результаты Alphabet за 2-й квартал ослабили недавние рыночные опасения по поводу ИИ CAPEX. Прогноз CAPEX компании был повышен с $180–190 миллиардов до $195–205 миллиардов, при этом отмечено дальнейшее «существенное» расширение в следующем году. Cloud remaining performance obligation (RPO) вырос с $460 миллиардов до $514 миллиардов, а Alphabet объявила планы по использованию вычислительной инфраструктуры третьих сторон. Ли добавил, что другие отчеты гиперскейлеров, как ожидается, в схожей манере подчеркнут темы нехватки ИИ.

NH Securities выделила усиливающие факторы как снятие опасений по поводу ИИ CAPEX и пересмотр вверх прогнозов по прибыли, тогда как ослабляющие факторы включают возможную эскалацию военного конфликта между США и Ираном.

Прибыли Meta, Microsoft и Amazon запланированы на 30–31 июля

Meta и Microsoft должны объявить результаты 30-го (по корейскому времени), а Amazon — 31-го. Ли Кён-мин, аналитик Daesin Securities, отметил, что инвесторам необходимо подтвердить расширение инвестиций в ИИ CAPEX и реальное улучшение выручки и прибыльности по итогам отчетов бигтеха. Ли добавил, что даже если результаты некоторых компаний окажутся ниже ожиданий, нет причин для разочарования, поскольку отчетность Alphabet — показавшая устойчивый спрос на ИИ — вероятно, задаст ориентир для последующих компаний.

Отчеты SK Hynix и Samsung Electronics: подтверждения 29–30 июля

SK Hynix запланировала выпуск подтвержденной отчетности 29-го, а Samsung Electronics — 30-го. Ли Кён-мин из Daesin Securities подчеркнул, что инвесторам следует проверить долгосрочные контракты на поставки, спрос на память и прибыльность по подтвержденным результатам Samsung Electronics и SK Hynix.

Заседание FOMC 30 июля: ожидается сохранение ставок

Заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) запланировано на 30-е. Рынок в настоящее время прогнозирует сохранение ставок, на что повлияли июньские данные по занятости вне сельского хозяйства (non-farm payrolls), которые значительно отстали от рыночных ожиданий и от предыдущего месяца, а также снижение как заголовочного, так и базового индекса потребительских цен (CPI) за июнь. Ли Санг-джун из NH Securities заявил, что председатель ФРС (Fed Chair) Кевин Уэрш (Kevin Wharsh) вряд ли даст подсказки относительно будущего направления политики, отметив, что Уэрш хранил молчание по решениям по ставкам во время недавних выступлений в конгрессе, что привело к минимальному влиянию на рынок. Ли Кён-мин из Daesin Securities пояснил: если не будет дополнительных сигналов ужесточения — с учетом того, что целевая группа ограничивает формулировки в ходе пресс-конференции Уэрша — доходности гособлигаций и обменные курсы, как ожидается, стабилизируются, поддерживая продолжение попытки отскока KOSPI, обусловленную притоком средств от иностранных покупателей.

FAQ

Какой прогноз по KOSPI на неделю 27–31 июля дает NH Securities?
NH Securities прогнозирует, что KOSPI будет торговаться в диапазоне 6700–7600 на неделе 27–31 июля, после закрытия 6690,62 на 24-е (снижение на 406,27 пункта, 5,72%).

Когда планируются отчеты Meta, Microsoft и Amazon?
Meta и Microsoft должны объявить результаты 30-го (по корейскому времени), а Amazon — 31-го.

Что показали результаты Alphabet за 2-й квартал в части ИИ CAPEX?
Alphabet повысила прогноз по CAPEX с $180–190 миллиардов до $195–205 миллиардов и указала на дальнейшее «существенное» расширение в следующем году. Cloud RPO вырос с $460 миллиардов до $514 миллиардов.