Акции LS Electric: целевая цена повышена на 20% на фоне спроса со стороны гиперскейлеров

Компания Mirae Asset Securities повысила целевую цену акций LS Electric более чем на 20% — до 280 000 вон с 230 000 вон — 26 мая, сохранив рекомендацию «покупать», и сославшись на продолжение инвестиций гиперскейлеров в ИИ и инфраструктуру дата-центров. Пересмотр, основанный на повышении оценки компании по прибыли на акцию за 2028 год с 6 428 вон до 7 057 вон, отражает более сильный импульс заказов в дистрибуционном бизнесе и улучшение маржинальности в сегменте трансформаторов сверхвысокого напряжения. Аналитик Ким Тэ-хён отметил, что цена закрытия 23 мая на уровне 223 500 вон подразумевает потенциал роста более чем на 25%. Повышение произошло на фоне того, что LS Electric сообщила о выручке за второй квартал 1,577 триллиона вон — рост на 32,2% год к году — и операционной прибыли 178,5 миллиарда вон — рост на 64,3%, при этом обе метрики превысили рыночный консенсус. На фоне опасений рынка по дефициту свободного денежного потока у гиперскейлеров, который потенциально может замедлить инвестиции в дата-центры, Mirae Asset утверждает, что рекордный приток новых заказов LS Electric за квартал и продолжающиеся переговоры по контрактам с крупными американскими технологическими компаниями демонстрируют устойчивый спрос на силовое оборудование, связанное с расширением ИИ-инфраструктуры.

Mirae Asset Securities Raises LS Electric Target Price to 280,000 Won

Mirae Asset Securities повысила целевую цену акций LS Electric с 230 000 вон до 280 000 вон, что соответствует росту более чем на 20%. Инвестрекомендация осталась на уровне «покупать». Корректировка последовала за пересмотром оценки прибыли на акцию за 2028 год с 6 428 вон до 7 057 вон. Ким Тэ-хён, аналитик, подготовивший доклад, заявил: «Мы повысили прогноз коэффициента использования для завода в Чхонджу с учетом сильного импульса заказов в дистрибуционном секторе и наращивания мощности завода в Чхонджу. В сегменте трансформаторов сверхвысокого напряжения мы учли расширение ASP и улучшение прибыльности благодаря изменению структуры: переход от внутридомашних проектов с низкой ценой и объемом к проектам полупроводникового профиля и зарубежным проектам с высокой маржинальностью».

LS Electric Reports Q2 Revenue of 1.577 Trillion Won

Выручка LS Electric во втором квартале достигла 1,577 триллиона вон — рост на 32,2% по сравнению с годом ранее. Операционная прибыль за тот же период составила 178,5 миллиарда вон — рост на 64,3%. Обе цифры превысили оценки консенсуса. Новые заказы за первое полугодие составили 3,2 триллиона вон, что соответствует 80% от действующего ориентира в 4 триллиона вон. Затем прогноз по годовым заказам был повышен до 6–6,5 триллиона вон с учетом новых контрактов с клиентами, находящимися в переговорах.

LS Electric Secures 800 Billion Won in Hyperscaler Orders in Q2

Новые заказы во втором квартале на распределительные панели, оцененные по портфелю заказов, составили приблизительно 1 триллион вон — это самый высокий квартальный показатель за всю историю. Пять заказов, связанных с гиперскейлерами, раскрытые во втором квартале, в сумме составили 800 миллиардов вон по общей сумме контрактов. Ким Тэ-хён заявил: «Гиперскейлеры сохраняют агрессивную инвестиционную позицию для расширения ИИ-инфраструктуры. LS Electric продолжает вести переговоры о поставках силового оборудования с крупными американскими технологическими компаниями. Долгосрочный и среднесрочный спрос также остается стабильным».

Analyst Highlights Power Equipment Sector Rebound Potential

Ким Тэ-хён подчеркнул необходимость сосредоточиться на уровнях оценки, которые исторически признавал рынок для LS Electric, а не на абсолютных показателях оценки на текущем этапе. Он заявил: «Поскольку портфель заказов и способность генерировать прибыль укрепились по сравнению с предыдущим кварталом, мы считаем, что текущая операционная база полностью оправдывает прошлые уровни оценки. На фазе восстановления рынка сектор силового оборудования с высокой вероятностью вновь станет ведущей группой. У LS Electric самый высокий бета-показатель среди компаний сектора силового оборудования».

FAQ

Какую целевую цену установила Mirae Asset Securities для акций LS Electric на 26 мая?
Mirae Asset Securities повысила целевую цену LS Electric до 280 000 вон с 230 000 вон, увеличив более чем на 20%, при сохранении инвестиционного мнения «покупать».

Какую выручку сообщила LS Electric за второй квартал?
LS Electric сообщила о выручке за второй квартал 1,577 триллиона вон — рост на 32,2% год к году — и операционной прибыли 178,5 миллиарда вон — рост на 64,3%, при этом обе метрики превысили рыночный консенсус.

Какие заказы, связанные с гиперскейлерами, LS Electric получила во втором квартале?
LS Electric раскрыла пять заказов, связанных с гиперскейлерами, за второй квартал с общей суммой контрактов 800 миллиардов вон, при этом расчетные новые заказы на распределительные панели достигли приблизительно 1 триллиона вон — самого высокого квартального показателя за всю историю.