Акции Samsung Electronics: KB Securities прогнозирует беспрецедентный дефицит памяти

КБ Секьюритиз прогнозировала 13 июля, что Samsung Electronics столкнется с беспрецедентным дефицитом поставок памяти в следующем году, сохранив рейтинг «Buy» и целевую цену 600 000 вон по акциям Samsung Electronics. Руководитель исследовательского подразделения КБ Секьюритиз Ким Дон-вон объяснил дефицит почти нулевым расширением новых мощностей по производству памяти общего назначения в сочетании с долгосрочными соглашениями о поставках (LTA) крупных технологических компаний, которые начнут действовать всерьез. Ким заявил, что новые объемы производства памяти будут распределяться в первую очередь между крупными технологическими компаниями с LTA, из-за чего в следующем году обычные клиенты будут испытывать дефицит поставок на уровне «обрыва». Прогноз выходит на фоне опасений по поводу пиковых прибылей в секторе полупроводников: планы Meta по инвестициям в ИИ-инфраструктуру могут ослабить рыночные опасения.

Прогноз КБ Секьюритиз: нулевое расширение новых мощностей по памяти на фоне соглашений с крупными технологическими компаниями

Ким Дон-вон заявил, что расширение новых мощностей по производству памяти общего назначения в следующем году будет практически отсутствовать, тогда как долгосрочные соглашения о поставках крупных техкомпаний начнут действовать всерьез. Он сказал, что новые объемы производства памяти будут в первую очередь распределяться между крупными техкомпаниями, которые подписали LTA. Ким оценил, что фактическое столкновение обычных клиентов с дефицитом поставок памяти усилится до «уровня обрыва» в следующем году в результате этого.

Meta планирует расширение AI-ЦОД на 7 ГВт в 2026 году

Meta планирует добавить 7 гигаватт (ГВт) мощности AI-ЦОД в следующем году после строительства в этом году на 7 ГВт, обеспечив в общей сложности 14 ГВт в AI-вычислительной инфраструктуре. Ким заявил, что недавние корректировки цены акций Samsung Electronics были связаны с опасениями по поводу устойчивости AI-инвестиций вокруг планов Meta по лизингу ЦОД, а также с дискуссиями о пике прибылей во 2-м квартале. Он подчеркнул, что если Meta оформит 7 ГВт AI-инвестиций следующего года во время телефонной конференции по итогам 2-го квартала 29 июля, это станет мощным сигналом, который одновременно поможет снять рыночные опасения по устойчивости AI-инвестиций.

Оценки КБ Секьюритиз: операционная прибыль Samsung за Q3 на уровне 11 трлн вон

КБ Секьюритиз оценила операционную прибыль Samsung Electronics за 3-й квартал в 11 трлн вон и операционную прибыль за 4-й квартал в 12,4 трлн вон. Компания ожидает, что улучшение прибыли расширится по сравнению со 2-м кварталом. КБ Секьюритиз оценила, что сила депозитарной расписки (ADR) SK Hynix, как ожидается, создаст эффект цепной реакции не только для материнской бумаги, но и для роста цены акций Samsung Electronics. Компания прогнозирует, что это приведет к «положительному циклу» пересмотра оценок в секторе полупроводников.

FAQ

Что КБ Секьюритиз спрогнозировала для Samsung Electronics 13 июля?
КБ Секьюритиз спрогнозировала 13 июля, что Samsung Electronics столкнется с беспрецедентным дефицитом поставок памяти в следующем году, сохранив рейтинг «Buy» и целевую цену 600 000 вон по акциям Samsung Electronics.

Почему КБ Секьюритиз ожидает дефицит поставок памяти в следующем году?
Руководитель исследовательского подразделения КБ Секьюритиз Ким Дон-вон объяснил дефицит почти нулевым расширением новых мощностей по производству памяти общего назначения в сочетании с долгосрочными соглашениями о поставках крупных техкомпаний, которые начнут действовать всерьез, при этом новые объемы производства будут распределяться в первую очередь между крупными техкомпаниями.

Каковы оценки КБ Секьюритиз по операционной прибыли Samsung Electronics?
КБ Секьюритиз оценила операционную прибыль Samsung Electronics за 3-й квартал в 11 трлн вон и операционную прибыль за 4-й квартал в 12,4 трлн вон, ожидая, что улучшение прибыли расширится по сравнению со 2-м кварталом.