Стратегия сокращает конвертируемый долг на $1,5 млрд и наращивает биткоин-активы до 843 738 BTC

Стратегия погасила $1,5 миллиарда конвертируемого долга со скидкой во вторник и раскрыла, что сейчас у неё 843 738 bitcoin, что соответствует доходности BTC за год до даты (year-to-date) 13,3%.

• Основные выводы:
• • Стратегия погасила 2029 конвертируемые ноты на $1,5 млрд за $1,38 млрд наличными, с 8% скидкой к номиналу, во вторник.
• • Выкуп долга добавил 4 391 BTC в прибыль, доведя общие активы Strategy до 843 738 bitcoin.
• • Strategy планирует восстановить свою резервную часть $871M USD за счёт будущих продаж Digital Capital и акций.

Strategy погашает долг на $1,5 миллиарда со скидкой 8% и добавляет 24 869 bitcoin

Компания из Тайсонс Корнер, штат Виргиния, выкупила совокупный основной долг в размере $1,5 млрд по своим 0% Конвертируемым старшим нотам со сроком погашения в 2029 году примерно за $1,38 млрд наличными — со скидкой 8% к номинальной стоимости. В результате общий объём обязательств Strategy по конвертируемым нотам снизился с $8,2 млрд до $6,7 млрд.

Выкуп долга принёс BTC Gain в размере 4 391 bitcoin и BTC Dollar Gain в размере $333 млн, рассчитанных по состоянию на 22 мая 2026 года. Эти цифры отражают начисление в пользу акционеров, которое Strategy учитывает как ключевой показатель эффективности.

Наряду с сокращением долга в сообщении отмечалось, что Strategy выпустила на $2,0 млрд условной номинальной стоимости Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock с тикером STRC, а также $84 млн обыкновенных акций класса A по программам at-the-market. Компания направила полученные средства на покупку 24 869 дополнительных bitcoin.

На сегодня Strategy располагает 843 738 bitcoin. Прибыль на акцию (Bitcoin Per Share) составляет 220 900 сатоши на предполагаемой разводнённой основе.

USD Reserve компании, созданный в декабре 2025 года для поддержки дивидендов по привилегированным акциям и выплат процентов по долгу, составляет $871 млн после проведения операций. Финансовый директор Эндрю Канг (Andrew Kang) заявил, что компания намерена нарастить этот баланс со временем, используя комбинацию продаж Digital Capital, Digital Credit и Digital Equity.

Основатель и председатель-исполнительный директор Майкл Сейлор (Michael Saylor) отметил, что сделки отражают гибкость, заложенную в структуру капитала компании. Strategy может финансировать операции за счёт денежных средств, акционерного капитала или кредитных инструментов, предоставляя менеджменту несколько вариантов реагирования на рыночные условия без привязки к единому пути.

«Эти сделки демонстрируют опциональность, которую мы встроили в структуру капитала Strategy, и наш динамичный многомерный (multi-variate) модель распределения капитала», — написал основатель компании.

Президент и CEO Фонг Ле (Phong Le) указал на звонок по результатам за 1 квартал 2026 года, где компания заявила, что будет управлять конвертируемым долгом и использовать все доступные инструменты капитала, включая выборочные продажи bitcoin. По словам Ле, выкуп долга отражает заявленный подход.

С начала года Strategy добилась доходности BTC (BTC Yield) 13,3%, BTC Gain 89 378 BTC и BTC Dollar Gain $6,8 млрд.

Операции охватывали период с 11 по 25 мая 2026 года и финансировались за счёт денежных резервов, накопленных в рамках предыдущей активности на рынках капитала.

Strategy продолжает классифицировать распределения по привилегированным акциям как не облагаемый налогом возврат капитала (non-taxable return of capital) для целей федерального подоходного налога США. Компания сообщила, что не ожидает получения накопленной прибыли и доходов в текущем году или в обозримом будущем, однако предупредила, что её налоговые ожидания могут измениться.