UBS предупреждает о рисках ИИ-чипов в июне; частично подтверждено для Micron, AMD может отступить

По данным Benzinga, UBS в июне выпустил предупреждение о «существенном снижении рисков» по полупроводниковым акциям, связанным с ИИ, на фоне опасений из-за чересчур плотной позиции. Однако это предупреждение оказалось лишь частично точным: лидеры по ИИ-чипам, включая Micron, AMD и SanDisk, после июньских максимумов продемонстрировали заметные откаты, при этом самые «параболические» по росту бумаги столкнулись с самыми резкими коррекциями.

В то же время момент, выбранный UBS, по абсолютной доходности оказался преждевременным. Инвесторы, сократившие доли после публикации 18 июня, упустили последующие ралли — особенно в Micron, когда рынок закреплял свою историю о «победителях». Кроме того, переоценка рынка не привела к смене лидеров: те же компании в сегменте полупроводников и памяти продолжают удерживать доминирующие позиции. Это указывает скорее на переоценку, чем на реальное перераспределение капитала в пользу отстающих или ориентированных на стоимость компаний.