UBS: Индекс хрупкости рынка достиг 0,9 перед сезоном отчётности, указывая на риск всплеска VIX

По данным команды UBS по деривативной стратегии, индикатор хрупкости рынка Turbulens банка достиг 0,9 12 июля, показав самый высокий уровень с середины сентября 2025 года. По шкале от -1 до +1 это значение исторически предшествует резким ралли по VIX: стратег Максвелл Гринакофф предупреждает, что рынки находятся в «крайне хрупком состоянии» на фоне начала сезона отчетности. Аналитики ожидают рост прибыли S&P 500 на 24% во втором квартале, но повышенные пересмотры прогнозов до отчетностей усиливают риски коррекции, если результаты окажутся хуже ожиданий.

Цены на нефть, пробившие отметку $80 за баррель, и рост доходности U.S. 10-летних казначейских облигаций, приближающейся к 4,6%, указывают на более широкие рыночные проблемы. Рынки кредитных инструментов не убеждены в устойчивости ралли акций: спреды кредитных дефолтных свопов показывают ограниченное сужение, несмотря на то что фондовые индексы обновляют рекорды. Стратеги Barclays отмечают, что текущие низкие уровни VIX отражают сезонное сжатие волатильности и могут не сохраниться, когда поступят данные по отчетности.