根據 Alphabet 於週四發布的財報，該公司交出優於預期的成績，並大幅上調用於 AI 基礎設施投資的資本支出（CapEx）指引。然而，輝達（NVIDIA）股價在週四盤前交易下跌 0.7%，同時記憶體與半導體供應鏈同業卻大幅反彈：美光（Micron）上漲 2%，SK 海力士（SK Hynix）大漲 5.2%，顯示資金開始從 GPU 領導者輪動撤出。
分析師將輝達的跑輸歸因於市場動態。隨著其市值現居全球最大之列，輝達愈來愈被視為「大型科技（Big Tech）」股，而不只是純粹的半導體標的，使其成為在實盤輪動期間容易遭到獲利了結的目標。投資人正將資本重新配置到市值較小的 AI 供應鏈玩家，因其估值更具吸引力。大型科技同業也普遍走低：亞馬遜（Amazon）與 Meta 盤前各下跌約 2%，反映出更廣泛的趨勢——資金從超大型市值科技股轉向晶片與記憶體供應商。
