波克夏 Q1 2024：建立 Delta 部位，增持 Alphabet，退出 Amazon
波克夏·哈撒韋（Berkshire Hathaway）於 2024 年 5 月 15 日披露其首份 13F 投資組合申報文件，這是在新任執行長 Greg Abel 上任後進行。文件顯示其在第一季進行了顯著的投資組合調整。公司動用約 26.5 億美元建立 Delta Air Lines 的新持倉，並提高其在 Alphabet（Google 的母公司）的持股，同時出售（清算）包括 Amazon、Visa、Mastercard 在內的部分持股。
投資組合概覽
截至季末，波克夏的投資組合總額為 2630 億美元，低於上一季的 2740 億美元。公司前 10 大持股占投資組合的 90.72%，較前一季上升。波克夏 10 大持倉依序為：Apple、American Express、Coca-Cola、Bank of America、Chevron、Occidental Petroleum、Alphabet、Berkshire Hathaway Inc.、Moody’s 與 Kraft Heinz。
整體而言，波克夏啟動 3 個新持倉、增加 4 筆既有持股、清算 16 個持倉，並削減其他 6 筆。持股總數由 42 檔縮減至 29 檔。
Alphabet：主要集中押注
在前 10 大持股中，波克夏在第一季僅增加了 Alphabet。公司買入超過 3600 萬股 Alphabet A 類（Class A）股票，較上一季增加 204%。該持倉的總市值成長至 156 億美元，由伯克夏投資組合中的第 10 大持倉上升至第 7 大持倉。此外，波克夏也在季末建立 Alphabet C 類（Class C）股票的新持倉，該持倉價值 10 億美元，使其 Google 相關持股總額達到 166 億美元。
Alphabet 是波克夏近幾個季度少數持續增加持股的大型科技公司之一。在 5 月初的股東年度大會上，執行長 Greg Abel 提到，包含 BNSF Railway 在內的波克夏子公司正評估與人工智慧相關的機會。
新持倉：Delta Air Lines 與 Macy’s
除了 Alphabet 的 C 類新持倉外，波克夏在第一季只新增了另外兩筆持股。公司在 Delta Air Lines 建立約 3980 萬股的持倉，市值接近 26.5 億美元，使其成為波克夏第 14 大持倉。這也是自 2020 年以來首次重回航空類股。當時在疫情期間，Warren Buffett 已清算 Delta、United Airlines、Southwest Airlines 與 American Airlines 的持倉。此舉顯示管理層對美國消費支出、商務差旅以及企業獲利前景的再度樂觀看法。
波克夏也在第一季於 Macy’s 啟動一筆持倉，但申報文件中未詳述特定股數。
清算：Amazon、Visa 與 Mastercard
波克夏完全退出若干主要的金融與科技持股。公司清算了 80億股 Amazon，完全關閉一筆持有約七年的持倉。Buffett 於 2019 年第 2 季首次買入 Amazon，之後曾表示，自己對科技股長期以來的謹慎態度使得延後進場「愚蠢」。
在上一季（2023 年第 4 季），Amazon 已出現最大幅度的百分比減持，持股下降超過 77%。
波克夏也完全退出 Visa 與 Mastercard 的持倉。公司以約 29.1 億美元清算了 Visa 的 830 萬股，並以約 22.8 億美元結束其 Mastercard 的持倉。
能源與金融股的減持
波克夏在第一季削減了多個前 10 大持股。公司將 Chevron 持倉減少 4578 萬股，代表減少 35%，減持市值約為 24 億美元。季末時，剩餘的 Chevron 持股市值為 22.76億美元。由於美國—伊朗緊張局勢升溫以及油價上漲，Chevron 股價在 3 月創下歷史新高。波克夏原本於 2020 年以每股約 65 美元買入 Chevron，並在 2021 年進行部分減持，且在 2022 年俄烏衝突期間以每股平均約 124 美元顯著增加持股。
波克夏也將其 Bank of America 持倉減少 367 萬股，季末剩餘持股價值為 250 億美元。
其他減持還包括 DeVries、Constellation Brands 與 Nucor Steel 的持倉。
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