iM Financial Group 宣布已準備好進行 iM Securities 全資子公司轉換

iM 金融集團於 7 月 27 日宣布，將 iM 證券轉換為全資子公司（full subsidiary）的條件已具備，時程目前正在協調中。iM 金融集團首席財務官（CFO）全炳奎（Cheon Byeong-gyu）在 Q2 財報電話會議上表示，準備已充分，因在收購 iM 證券期間發行之優先股相關的不確定性多半已解決。收購剩餘股份的決定將全面考量 iM 金融的市場估值。此舉呼應公司 2024 年價值提升計畫：目標於 2027 年達成 9% 的股東權益報酬率（ROE），並擴大股東回饋，包括董事會於 7 月 27 日核准的額外 300 億韓元（KRW 30 billion）股份回購。

iM 金融集團協調 iM 證券全資子公司轉換時程

全炳奎（CFO）（Cheon Byeong-gyu）在 7 月 27 日的會議電話中表示，公司在時程上已「充分準備」進行全資子公司轉換。他解釋稱，當證券公司最初被收購時，是透過優先股籌集資本，而對於這些優先股是否對應於控股股東持股亦有各種判斷。「這部分幾乎已經落定了」，全炳奎說。公司將在進行之前，全面檢視 iM 金融目前的市場估值水準，但尚未確定精確的時程。

公司目標透過非銀行子公司於 2027 年達成 9% ROE

iM 金融於 2024 年公布價值提升計畫時，提出 2027 年達成 9% ROE 的目標。公司過去五年的平均 ROE 約為 7.5%，預期今年可達約 8%。全炳奎表示，為了在明年達成 9% ROE，公司將把提高非銀行子公司的貢獻列為首要優先事項。「證券及資本的目標 ROE 設定得比目前控股公司的整體 ROE 高得多，我們預期今年下半年以及明年將看得到明確成果」，他說。

就證券子公司而言，公司評估指出，即便資本市場活躍，零售市場占有率仍低於主要同業，導致交易量的增加不足以充分轉化為獲利。公司計畫擴大與大邱-慶北（Daegu-Gyeongbuk）及嶺南（Yeongnam）地區線下營運相關的佣金收入、數位服務，以及海外股票。

董事會於 7 月 27 日核准額外回購 300 億韓元股份

iM 金融董事會於 7 月 27 日核准額外回購 300 億韓元（KRW 30 billion）股份並辦理註銷。使得 2024 年股份回購及註銷總額達到 700 億韓元（KRW 70 billion）。公司計畫於年底，依獲利水準及股價條件，決定額外的股東回饋措施。由於目前股價淨值比（PBR）維持在約 0.4 倍，公司將更重視額外的股份回購與註銷，而非現金股利。

全炳奎（CFO）（Cheon Byeong-gyu）指出：「若適用免稅股利，即使維持相同股利水準，仍會產生約 18% 的股利增加效果。」他補充：「基於此，我們將把重點放在額外的股份回購與註銷。」

Q2 期末 CET1 比率達 12.27%

iM 金融普通股權第一類資本比率（CET1）於 Q2 期末達 12.27%，較上一季增加 25bp。公司計畫於 2024 年價值提升計畫中設定的第一個目標 12.3% 提前且穩定達成。

iM 銀行調整投資組合策略以改善 NIM

iM 銀行自 2022 年底起（利率下行期間）調整貸款投資組合的利率波動循環，降低 3 個月產品占比並提高 6 個月產品占比。去年年底以來，銀行又提高 3 個月產品占比，以準備市場利率上升。

iM 銀行（CFO）申秀煥（Shin Su-hwan）表示：「我們正在執行一項投資組合策略，以在利率上升期間略微提高利率敏感度。」他補充：「若目前趨勢延續，預期銀行在年底的淨利差（NIM）約為 1.84%，較目前 1.82% 上升約 2bp。」

NPL 誤失準備覆蓋率以貸款損失準備計算為 82%

資產健全性呈現不同走勢，儘管逾期率維持穩定，但不良貸款（NPL）增加。iM 金融解釋稱，雖然因企業重整申請及其他因素導致 NPL 上升，但由於實際借款人財務惡化或逾期所引發的新違約正在下降。

企業轉重整或重組所致的 NPL 相較前一年增加，但實際財務惡化或逾期大幅下降，財務風險主管（CRO）朴炳洙（Park Byeong-su）（朴炳洙（CRO））表示：「雖然違約增加，但整體趨勢是向下並趨於穩定。」

以貸款損失準備計算，NPL 覆蓋率約為 82%。但若納入貸款損失提列（loan loss provisions），則達約 137%，而銀行企業貸款的擔保品比率也約為 85%。朴炳洙（Park Byeong-su）表示：「整體擔保品比率較高」，並補充：「我們目標於年底將 NPL 比率改善至 100%。」

FAQ

iM 金融集團於 7 月 27 日就 iM 證券宣布了什麼？

iM 金融集團宣布，將 iM 證券轉換為全資子公司（full subsidiary）的條件已具備，時程目前正在協調中。全炳奎（CFO）（Cheon Byeong-gyu）在 Q2 財報電話會議上表示，準備已充分，因在收購 iM 證券期間發行之優先股相關的不確定性多半已解決。

iM 金融集團於 2027 年的 ROE 目標是多少？

iM 金融集團目標於 2027 年達成 9% ROE，這亦如其 2024 年價值提升計畫所示。公司過去五年的平均 ROE 約為 7.5%，預期今年可達約 8%。公司計畫提高非銀行子公司（包含證券及資本）之貢獻以達成此目標。

iM 金融集團於 7 月 27 日核准回購多少股份？

iM 金融董事會於 7 月 27 日核准額外回購 300 億韓元（KRW 30 billion）股份並辦理註銷，使得 2024 年股份回購及註銷總額達到 700 億韓元（KRW 70 billion）。由於目前 PBR 約為 0.4 倍，公司將更重視股份回購而非現金股利。