根據彭博社報導，知名投資人麥可·貝瑞（Michael Burry）近日透過 Substack 宣布做空美光（MU-US），他認為這家記憶體晶片製造商是典型週期性產業，並警告 AI 記憶體超級週期可能正在消退。美光的預期本益比從 6 月底的 11 倍暴跌至上週的 7 倍，儘管管理層提供了五年期客戶合約並確保長期營收能見度。
記憶體晶片產業面臨日益增大的供應壓力。韓國政府宣布一項 135 萬億韓元（8800 億美元）的投資計畫，包括三星和 SK 海力士的新晶圓廠；而中國的長江存儲（YMTC）正準備進行首次公開募股（IPO），目標募資 295 億人民幣（43 億美元）——這可能是中國自 2022 年以來最大的 IPO。摩根士丹利數據顯示，到 2028 年，中國將占全球 DRAM 晶圓產能增加的 30%。巴克萊估計，當前的 DRAM 短缺可能最早在明年結束，進而觸發供過於求。
