Leopold Aschenbrenner 的 Situational Awareness LP 於 2026 年第 1 季度在資產管理規模達到 137 億美元，據 2026 年 5 月 26 日 BitcoinMiningStock.io 發表的一篇分析。該對沖基金在本季新增 85 億美元針對半導體股票的 put options（看跌期權），包括 SMH、Nvidia 和 AMD。2026 年第 1 季度的申報標誌著 Aschenbrenner 在經歷五個季度、主要持有長期股票部位之後，首次部署規模可觀的期權部位。該基金於 2024 年啟動，原因是 Aschenbrenner 發布一篇 165 頁的論文，主張「人工通用智能（AGI）基礎設施建置」將定義 2020 年代後期的投資機會。
Situational Awareness LP 於六個季度從 $255M 增至 137 億美元
Situational Awareness LP 首次出現在 13F 申報文件中，時間為 2024 年底，申報持倉中 $255M 。該基金在 2025 年第 1 季度跨越 $1B ，並在 2025 年第 4 季度跨越 $5B 。2026 年第 1 季度為最大單季增幅，總申報資產規模超過翻倍。投資組合中的長股票與買權（call option）部位相對持平，從 2025 年第 4 季度的 55 億美元變動到 2026 年第 1 季度的 52 億美元。所有申報 13F 名目價值的成長都來自新增的 85 億美元半導體股票 put option 部位。在先前的五個季度中，除 2025 年第 4 季度的一筆 $9M Infosys put 外，並無顯著的看跌暴露。
2026 年第 1 季度投資組合新增 85 億美元半導體股票看跌期權
2026 年第 1 季度申報中最大部位為針對 VanEck Semiconductor ETF（SMH）的 20.4 億美元 put。接下來六個最大部位中有五個同樣是 put：Nvidia（15.7 億美元）、Oracle、Broadcom、AMD 和 Micron。15.7 億美元的 Nvidia put 代表全新的部位，涉及 899 萬股，且沒有用相抵的長倉。Oracle、Broadcom、AMD 和 ASML 均附帶新增的 put，規模約介於 5 億美元至 $1B 之間。Micron 與 Taiwan Semiconductor 以三段式結構持有，包含 put、call，以及同一批標的上的小型長倉。Intel 則從 2025 年第 4 季度的 $747M call 部位，調整為 2026 年第 1 季度的 $159M put，外加 202,000 股的剩餘長倉。
2026 年第 1 季度申報文件中共有 11 個標的持有 put 部位。在其中 9 個標的上，put 暴露相較任何相抵的長倉，比例介於約 18 倍到 3,150 倍。13F 申報文件未揭露 put 是買入或賣出，也未提供行權價或到期日。選擇權在 13F 報告中以標的股票的名目價值呈現，而非支付的權利金。
最大看多部位仍為 Bloom Energy，市值 $879M
2026 年第 1 季度最大的看多部位為 Bloom Energy 普通股，價值 8.79 億美元，其後依序為 CoreWeave 與 SanDisk。比特幣挖礦公司獲得了持倉的最大百分比增幅。CleanSpark 持倉從 2025 年第 4 季度到 2026 年第 1 季度增加七倍。Bitfarms 持倉增加將近三倍，而 Riot 與 Bitdeer 的部位則皆約翻倍。較小的增幅則流向既已持有 HPC 轉型溢價的較大市值名稱，包括 IREN 與 Applied Digital。
2026 年第 1 季度出現三個全新的長期部位：T1 Energy（44M）、SharonAI（18M）以及 HIVE Digital（6M）。T1 Energy 作為美國的太陽能與電池整合商。這三個新部位都與 AI 數據中心與電力基礎設施主題一致。
2025 年第 4 季度至 2026 年第 1 季度之間，有八個部位退出
在 2025 年第 4 季度至 2026 年第 1 季度期間，有八個標的完全退出投資組合，釋放約 11 億美元資本。該來源分析指出，被退出的公司之間並無單一明確的共同模式。
下一次 13F 申報預計於 2026 年 8 月中旬
2026 年第 1 季度的 13F 申報反映截至 2026 年 3 月 31 日的持倉。下一次季度申報預計於 2026 年 8 月中旬。該次申報將顯示 put option 部位在 2026 年第 2 季度是否擴張、收縮或進行輪替。
FAQ
Situational Awareness LP 在 2026 年第 1 季度投資組合中的最大部位是什麼？
根據 BitcoinMiningStock.io 於 2026 年 5 月 26 日分析的 2026 年第 1 季度 13F 申報文件，最大部位是一筆針對 VanEck Semiconductor ETF（SMH）的 20.4 億美元 put。
Leopold Aschenbrenner 在 2026 年第 1 季度最增加哪檔比特幣挖礦股票的持倉？
CleanSpark 持倉在 2025 年第 4 季度至 2026 年第 1 季度增加七倍，這代表該投資組合中比特幣挖礦部位的最大百分比增幅。
Situational Awareness LP 何時會提交下一份季度持倉報告？
根據該來源分析（2026 年 5 月 26 日發表），涵蓋 2026 年第 2 季度持倉的下一次 13F 申報預計於 2026 年 8 月中旬提出。
