Michael Burry 揭露了自己在輝達（NVIDIA）上持有大量買權賣出（put options）部位，並增加半導體 ETF SMH 的空倉；同時，美國股市收盤漲跌互見，納斯達克下跌 0.64%，費城半導體指數則下滑 4.25%。這位出名的做空者曾從一筆 6 月以 416 美元起始的特斯拉空單獲利超過 25%（目前在上週財報帶來的衝擊後，特斯拉股價報 308 美元），他透過將當前循環與 2008 年次級房貸危機相比，維持對 AI 的懷疑：他提到一種「供應商融資（vendor financing）」結構，在該結構下，投資資金在內部循環流轉，而非代表真正的外部需求。Burry 近期重新受到關注，源於他先前在特斯拉上的成功；不過，儘管如此，他對 AI 的看空論點仍遭到反駁，因為在已公布 2026 年第二季財報的標普 500 成分股中，有 86% 超過預期，較五年平均的 78% 為高；此外，德意志銀行的調查顯示，Meta 的 AI 廣告工具已切實提升了廣告主的投放效率，且在 Meta 7 月 30 日發布財報前已見成效。
Burry 揭露 NVIDIA 買權賣出（puts）並擴大 SMH 空倉部位
Michael Burry 透過近期披露表示，他持有大量押注輝達下跌的買權賣出（put options），並提高了半導體 ETF SMH 的空倉部位；同時，他也保留了對追蹤納斯達克的 QQQ 與 Palantir 的買權賣出（put options）。就其特斯拉空單而言，Burry 表示「尚未結清」該部位；該空單於 6 月以 416 美元啟動，現階段在特斯拉於上週財報衝擊後股價來到 308 美元的情況下，獲利已超過 25%。
Burry 的論點聚焦於「供應商融資（vendor financing）」——一種循環結構：公司 A 投資公司 B，而後公司 B 使用資金去購買公司 A 的晶片，從而抬升公司 A 的營收與股價，使其得以進一步投資。Burry 認為，此情況類似於 2008 年次級房貸循環中的「房價上升使更多放貸成為可能，進而推升房價」的動態；他認為這代表的是內部資金輪轉，而非真正外部需求，終究將崩潰。
德意志銀行調查顯示 Meta 的 AI 廣告工具提升效率
德意志銀行直接調查了 Meta 的廣告主，發現使用 Meta 的 AI 廣告工具者，在廣告效率與回報方面出現可衡量的改善。廣告市場能即時提供關鍵數字回饋來衡量成效，而調查結果顯示，AI 在這種可量化的環境中確實帶來了可觀價值。
在截至目前已公布 2026 年第二季財報的標普 500 公司中，有 27% 已完成申報，其中 86% 的公司超過每股盈餘（EPS）預估。這不僅高於五年平均 78%，也高於十年平均 76%，顯示企業獲利韌性仍在延續。
Meta 與微軟（Microsoft）財報預定於 7 月 29-30 日
微軟預定於 7 月 29 日（當地時間）清晨公布財報；接著，Meta 將於 7 月 30 日（當地時間）公布財報。聯準會（Federal Reserve）的利率決策也預定於 7 月 30 日（當地時間）公布。根據 CME FedWatch 數據，截至 7 月 27 日，7 月利率維持不變的機率為 63.7%。近來，美國短天期與長天期公債殖利率都呈上行趨勢。由於美國總統川普（Donald Trump）下令暫停空襲，中東緊張局勢在週末後出現緩和。
FAQ
Michael Burry 就 NVIDIA 與半導體個股披露了哪些部位？
Michael Burry 披露持有大量押注輝達下跌的買權賣出（put options），並提高了半導體 ETF SMH 的空倉部位；同時，他也保留了對追蹤納斯達克的 QQQ 以及 Palantir 的買權賣出（put options）。他也確認自己尚未結清於 6 月以 416 美元啟動的特斯拉空單部位；目前以特斯拉股價報 308 美元來看，該部位已獲利超過 25%。
Meta 與微軟（Microsoft）的財報何時公布？
微軟預定於 7 月 29 日（當地時間）清晨公布財報，而 Meta 預定於 7 月 30 日（當地時間）清晨公布財報。聯準會（Federal Reserve）的利率決策也預定於 7 月 30 日（當地時間）公布。
