قدمت شركة 24X National Exchange إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) تعديلاً مقترحاً على القواعد يسمح للأعضاء المؤهلين بالتداول في صورة مُرمّزة لبعض الأسهم الأمريكية. وستتيح هذه الإيداعات للأعضاء المشاركين المقاصة والتسوية لصفقات على أسهم Russell 1000 وصناديق الاستثمار المتداولة الرئيسية (ETFs) عبر تمثيلات مُرمّزة لتلك الأوراق المالية ضمن برنامج الترميز التجريبي التابع لمؤسسة Depository Trust Company.
ويمثل هذا المقترح أحدث خطوة في مساعٍ أوسع يبذلها مزودون لبنية سوقية في الولايات المتحدة لإدخال الترميز في أسواق الأوراق المالية الخاضعة للتنظيم، بدلاً من الاعتماد على منصات متخصصة في عالم العملات المشفرة.
24X تُدرج ترميز الأصول ضمن استراتيجية تداول ممتدة
أصبحت 24X أول بورصة أوراق مالية وطنية يحصل كيانها على موافقة من هيئة SEC لتقديم تداول لمدة 23 ساعة خلال أيام الأسبوع للأسهم الأمريكية. ويُوسّع مقترح الترميز هذه الاستراتيجية عبر السعي لتحديث عملية المقاصة والتسوية للأوراق المالية المؤهلة عبر بنية تحتية يجري تطويرها بواسطة Depository Trust Company.
يغطي الإيداع الأوراق المالية المدرجة ضمن مؤشر Russell 1000، إضافة إلى صناديق ETFs لغيرها من المؤشرات الرئيسية. وتمثل هذه الأدوات حصة كبيرة من نشاط التداول في أسواق الأسهم الأمريكية.
قال دميتري غالينوف، المؤسس والرئيس التنفيذي لـ 24X: "بوصفي أول بورصة وطنية وافقت عليها SEC لتقديم تداول لمدة 23 ساعة خلال أيام الأسبوع للأسهم الأمريكية، فإن توسيع نطاق الوصول للمتداولين حول العالم هو محور رسالة 24X. سيسهم تسهيل تداول الأسهم الأمريكية في صورة مُرمّزة على 24X في دفع هذه الجهود إلى الأمام، ونتطلع إلى الانخراط مع SEC خلال عملية المراجعة. وفي الوقت الراهن، نواصل الاستعداد للتوسّع من 16/5 إلى 23/5 للتداول على 24X لاحقاً هذا العام."
Nasdaq وNYSE تقدمان مقترحات مماثلة لأوراق مالية مُرمّزة
في وقت سابق من هذا العام، حصلت Nasdaq على موافقة من SEC لإطار مماثل يسمح بتداول الأوراق المالية المُرمّزة وتسويتها عبر بيئة التجارب التجريبية التابعة لـ Depository Trust Company. وقد أرست هذه الموافقة واحداً من أوائل المسارات التنظيمية لتمثيلات مُرمّزة لأوراق مالية أمريكية متداولة علناً ضمن بنية بورصية تقليدية.
وفي وقت لاحق، قدمت NYSE إيداعها الخاص، ساعية للحصول على إذن لدعم الأوراق المالية المُرمّزة تحت الإطار نفسه. وتشير هذه الإيداعات معاً إلى أن كبار مشغلي البورصات باتوا ينظرون إلى الترميز بشكل متزايد على أنه تطوير للبنية التحتية للسوق، وليس منتجاً خاصاً بالعملات المشفرة.
وتسعى المقترحات إلى دمج تمثيلات تعتمد على تقنية بلوكتشين للأوراق المالية ضمن أطر تنظيمية وتشغيلية راسخة، بدلاً من استبدال البنية التحتية التقليدية.
DTCC تعلن جدولاً زمنياً للإنتاج لخدمات الأوراق المالية المُرمّزة
ترتبط المقترحات المقدمة من Nasdaq وNYSE والآن 24X بمبادرة أوسع تقودها شركة Depository Trust & Clearing Corporation وشركتها التابعة Depository Trust Company.
أعلنت DTCC في وقت سابق من هذا العام أنها تخطط لبدء أنشطة الإنتاج لخدمات الأوراق المالية المُرمّزة في 2026. وتقوم المنظمة حالياً بحفظ أكثر من 114 تريليون دولار من الأوراق المالية، وتعالج معاملات بقيمة تقدر بالمليارات التريليونات من الدولارات سنوياً.
ومن خلال إدخال الأوراق المالية المُرمّزة في أنظمة المقاصة والتسوية القائمة، تهدف DTCC إلى تقليل الاحتكاك التشغيلي مع الحفاظ على الإشراف التنظيمي، وحماية المستثمرين، وضوابط السوق الراسخة. ويسمح الإطار لمشاركي السوق الخاضعين للتنظيم بالتفاعل مع الأوراق المالية المُرمّزة عبر الأنظمة التي يستخدمونها بالفعل.
البورصات تسعى إلى الترميز باعتباره تطويراً لبنية السوق
تشير التطورات الأخيرة إلى أن ساعات التشغيل وتصميم التسوية باتا ساحة تنافس إضافية للبورصات. فقد أدى تزايد التداول طوال الليل إلى تغيير توقعات الوصول إلى السوق. وأعلنت Nasdaq خططاً لبرامج تداول موسعة، بينما تسوّق شركات الوساطة بشكل متزايد للوصول على مدار الساعة بوصفه ميزة تمييزية.
وإذا تمت الموافقة، فقد تتمكن البورصات في نهاية المطاف من تقديم تداول للأوراق المالية يجمع بين ساعات ممتدة وبنية تحتية على نمط الأصول الرقمية، إلى جانب حماية تنظيمية تقليدية. ويسلط المقترح الضوء على كيفية تطور الترميز من فكرة كانت تُناقش في المقام الأول داخل صناعة العملات المشفرة إلى مبادرة لبنية سوق يجري السعي إليها من قبل بورصات خاضعة للتنظيم، ومنظمات المقاصة، والجهات الرقابية على الأوراق المالية.
الأسئلة الشائعة
ماذا قدمت 24X National Exchange إلى SEC؟
قدمت 24X National Exchange إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) تعديلاً مقترحاً على القواعد يسمح للأعضاء المؤهلين بتداول أسهم Russell 1000 وصناديق الاستثمار المتداولة الرئيسية (ETFs) في صورة مُرمّزة ضمن برنامج الترميز التجريبي التابع لـ Depository Trust Company's.
متى تخطط DTCC لبدء أنشطة الإنتاج لخدمات الأوراق المالية المُرمّزة؟
أعلنت DTCC في وقت سابق من هذا العام أنها تخطط لبدء أنشطة الإنتاج لخدمات الأوراق المالية المُرمّزة في 2026. وتقوم المنظمة حالياً بحفظ أكثر من 114 تريليون دولار من الأوراق المالية، وتعالج معاملات بقيمة تقدر بالمليارات التريليونات من الدولارات سنوياً.
ما البورصات الأخرى التي قدمت مقترحات مماثلة لأوراق مالية مُرمّزة؟
في وقت سابق من هذا العام، حصلت Nasdaq على موافقة من SEC لإطار مماثل يسمح بتداول الأوراق المالية المُرمّزة وتسويتها عبر بيئة التجارب التجريبية التابعة لـ Depository Trust Company's. وقد قدمت NYSE لاحقاً إيداعها الخاص، ساعية للحصول على إذن لدعم الأوراق المالية المُرمّزة تحت الإطار نفسه.
